星球日报搜索
手机客户端
iPhone · Android
微信公众号
微信公众号

iPhone · Android

微信公众号

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

2020-05-15 16:48:00

未来稳定币的套利空间将越来越小。

本文编译自 “Stablecoins Are Killing It” 系列第二集,在第二集的前半部分嘉宾们讨论了他们对稳定币的宏观看法。后半部分是问答

#1 美元正在被移植到公链上

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

过去一年里,稳定币相比于比特币和以太坊在总价值交易中所占份额越来越高,美元正在逐渐被移植到公链上。

#2 COVID-19 极大的加速的稳定币的增长

COVID-19 在很大程度上加速了稳定币的增长,在 2020 年第一季度增加的市值几乎与 2019 年全年一样多:

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

#3 第一季度稳定币最大赢家前三名分别是 Tether, BUSD (Binance), & DAI

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

币安的 BUSD 在第一季度增长最快,主要是因为币安交易所在做 BUSD 交易对的推广,并且之前 BUSD 基数较小。

Maker 的 DAI 增长主要是受益于 1 月份引入的多抵押品 DAI。

最重要的是,随着市场参与者继续被吸引到流动性最强的稳定币中,Tether 的主导地位份额将继续增长。

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

#4 Circle 在 2018 年底推出 USDC 之前的市场研究表明,市场最担心的是交易对手风险

在推出 USDC 之前,Circle 利用其交易网络与交易员、投资者和做市商进行了市场研究。USDC 潜在用户最担心的是交易对手风险。如果 Circle 或持有储备的银行破产了怎么办?

为了解决这些问题,Circle 与 Coinbase 建立了合作伙伴关系,并成立了中心联盟,用会员制框架和治理方案监督 USDC。该中心预计在 2020 年增加其他成员。

#5 2019 年最大的事件是 Tether 向以太坊的迁移

自 2014 年推出以来的 5 年中,Tether 一直在使用 Omni 协议。Omni 协议是比特币区块链上的第二层协议。2019 年中,在币安宣布停止支持 Omni 协议一天后,Tether 宣布将开始发行符合 ERC-20 的 Tether。

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

在 Tether 为以太坊的价值转移创建稳定币这一选项后不到一年,以太坊上 Tether 的价值转移就达到了与比特币同等的水平。

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

现在,稳定币通过以太坊转移大部分价值。

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

# 6 研究表明,当价格超过 1 美元时,套利者会从 Tether treasury 购得稳定币

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

Ganesh 的研究表明,由于套利者利用与挂钩资产价格的偏差,Tether treasury 和二级市场之间的价格和资金流动之间存在着很强的相关性。当 Tether 溢价交易时,资金会正向流入二级市场。当它折价交易时,就正好相反。

#7 Tether 迁移到以太坊区块链,减少了与挂钩资产的偏离,并加速了回归

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

在 2019 年 4 月之前,Bitfinex 是唯一一个在 Omni 层与 Tether treasury 进行交易的地址。自 2019 年 4 月以来,与 Tether treasury 互动的地址数量大幅增加。由于访问量的增加,与锚定资产的偏差变小很多,并很快被抹平。

#8 在危机时期,稳定币往往以溢价交易,如果失去信心,则以折价交易

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

在发生危机或剧烈波动时,稳定币往往会溢价进行交易,从而保全资产安全。当一个稳定币的储备受到质疑,或者有其他事件导致信心丧失时,稳定币往往会折价交易。这类似于比索等货币与美元挂钩,如果人们认为美元储备正在走低,那么它们就会折价进行交易。比如 Ganesh 显示,当比特币价格在 2020 年 3 月 12 日下跌近 50% 时,六大稳定币都以溢价交易。

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

Ganesh 指出,增加一个允许套利者在不与 Tether treasury 交易的情况下套利的远期市场,将能使稳定币市场效率更高。

#9 Ganesh 的研究反驳了表明稳定币的发行会导致加密市场泡沫的研究

大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

Ganesh 发现比特币的价格与发行 Tether 没有相关性。这一发现与 Griffin & Shams 所做的大量公开研究不同。Ganesh 将不同的发现归因于观察流动性的方法不同。

#10 监管机构仍然是稳定币生态系统的重要组成部分

Joao 表示他们一直致力于与监管机构合作,随着 Facebook/Libra 迫使全球监管机构更加关注和思考稳定币问题,合作变得更加容易。

Ganesh 认为,监管者会继续谨慎地对待稳定币,重点关注准备金和 “银行挤兑” 等相关问题。Ganesh 强调,如果稳定币在小国家得到广泛采用可能影响金融稳定。央行可能失去控制货币政策的权力,银行也可能失去存款的权力。

Odaily星球日报提醒,请广大读者树立正确的货币观念和投资理念,理性看待区块链,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。

参与讨论

登录后参与讨论

真本聪RealSatoshi

特邀作者

真本聪RealSatoshi

我们发现价值,引领趋势

总文章数: 73


分享至

微信扫一扫分享

0