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马上要到的一万美金的比特币到底贵不贵?我推荐大家投资选择“贝塔策略”

2020-05-03 18:27:00

不管模型预测还是市场热情或是种种消息,减半之后的很长一段时间不会被浪费,要么是减半行情的到来,要么是利好落地的爆锤。

编者按:本文来自 威廉闲谈(ID:William1913),作者:陳威廉,Odaily星球日报经授权转载。

比特币的这轮上涨,不管是从消息面还是资金面技术面来分析,都很容易得出一个同样的结论:这是场外资金进场买现货,与场内资金无关,与期货市场同样无关。

群里在分享的时候有人抛出了这个观点:

马上要到的一万美金的比特币到底贵不贵?我推荐大家投资选择“贝塔策略”然后群里的老韭菜们表示不理解“场外资金”的做法:

马上要到的一万美金的比特币到底贵不贵?我推荐大家投资选择“贝塔策略”我们见着他从3000多涨了上来,自然就会有很多人不理解,为什么不在三千多四千多的时候买,而要到七八千了才买,甚至一路买上了九千多呢?

这是个好问题,值得探讨一下。

首先,大家思考一下,比特币一万美金的价格,是贵了还是便宜了?

很多人基于目前的价格会说贵了,据我所知有不少人成本是高于一万的,那么在你买的时候,你肯定是觉得你买的价格便宜了你才会买的是吧?

其实这个问题在之前17年大牛市的时候很多人就提到过,新人其实是容易赚钱的,为什么?因为新人没有见过便宜的比特币,进场的时候已经几千美金了,那么借着牛市的热情买买买,也就上车了。

而老韭菜们,是看到过几百美金的比特币的,如果信仰不够踏空了的话,那么在一千美金、两千美金、五千美金的时候,他们都会觉得比特币太贵了,因为他们是看着比特币从几百美金涨上去的。

这样的逻辑放在以太坊上就更是了。16年ETH开始涨的时候是从几十块钱开始涨的,很多老人都见过几十块钱的ETH,于是ETH到几百块的时候已经十倍了,让他们上车是不可能上车的。但是新人进来就梭哈了ETH,眼睛都不眨一下,最后ETH涨到一万块的时候,车上没几个老人,大多都是16年17年进场的新人。

马上要到的一万美金的比特币到底贵不贵?我推荐大家投资选择“贝塔策略”这是ETH16年到18年的走势,如果你在最左边那一段半年时间的横盘都没上车ETH的话,那么你大概率后面涨到几百块几千块也不会上车。

另外,这个情况是有过专业研究的。

之前看到了一篇文章,里面提到了这么一个实验:

“1974年,著名心理学家,后来获得诺贝尔经济学奖的丹尼尔·卡尼曼和他的合作伙伴特沃斯基做了如下实验。他们要求实验者对非洲国家在联合国所占席位的百分比进行估计。因为分母为100,所以实际上要求实验者对分子数值进行估计。

首先,实验者被要求旋转摆放在其前面的罗盘,随机地选择一个在0到100之间的数字;接着,实验者被暗示他所选择的数字比实际值是大还是小;然后,要求实验者对随机选择的数字向下或向上调整来估计分子值。

通过这个实验,卡纳曼和特沃斯基发现,当不同的小组随机确定的数字不同时,这些随机确定的数字对后面的估计有显著的影响。例如,两个分别随机选定10和65作为开始点的小组,他们对分子值的平均估计分别为25和45。由此可见,尽管实验者对随机确定的数字有所调整,但他们还是将分子值的估计锚定在这一数字的一定范围内。”

丹尼尔·卡尼曼用这个实验发现了一种叫锚定效应的心理机制,它是指人们在进行判断时常常过分看重那些显著的、难忘的证据。我们时常被第一个听到的数字、第一次见到的场景所锚定,之后在进行选择时总是难以摆脱以它们为参照,哪怕这个“锚”只是随机假定的。

所以大部分币圈老人都会踏空比特币的原因就是这样,见到过便宜的比特币,尤其是买过便宜的比特币,就会在心里给自己一个“锚”,再之后多少的比特币都会觉得贵。

当然,在熊市里这样的思维是能够保护他们的,比如上一轮三千多涨到一万四,很多人觉得牛市没来坚决不上车,一定要等到三千多,最后他们就成功等到了。

而如果不是熊市,那就真的“踏空再无上车时”了。

其实这个话题再往大了说,就是“熊市思维”和“牛市思维”的及时切换是币圈最为要紧的事情,也就是我经常喜欢借用<Margin Call>这部电影里的说法:你得会判断这个音乐什么时候响起,什么时候停下。

马上要到的一万美金的比特币到底贵不贵?我推荐大家投资选择“贝塔策略”其实每个金融市场都是一样,你赚钱一定是赚市场趋势的钱,而不是赚市场固定收益,也就是所谓“阿尔法收益”和“贝塔收益”。

这个说法是股市的说法,简单来讲就是你自己的选择能力够硬,赚到了超出市场收益的部分,称为阿尔法收益;如果你只是赚了大盘上涨带来的收益,即市场收益,是由市场平均收益率乘以一个贝塔系数组成,称为贝塔收益。

你觉得在大盘(其实币圈的大盘就是比特币)不好的时候,你炒山寨好赚钱吗?这个难度我是觉得不如多做一些市场趋势的判断,赚稳了趋势判断的钱才是最好的。

也就是我更推崇“贝塔策略”:(科普如下图)

马上要到的一万美金的比特币到底贵不贵?我推荐大家投资选择“贝塔策略”还是回到文章开头的问题,一万美金的比特币到底贵不贵?其实很简单,熊市思维来看的话一定是贵的,上去了就可以慢慢卖了,因为你总能在几千美金重新接回来。牛市思维的话来看,一万美金当然不贵,毕竟牛市十万几十万都是有可能的。

那么大家处于“可能的”牛熊转换中,应该做什么样的投资策略呢?坚定囤币当然是OK的,因为理论上你最多也就是浮亏50%,跌破前低可能性不高,而如果牛市来了,收益可不止两倍。

但是如果你还是想要做短线甚至开合约的话,那么判断大趋势是非常重要的。可不要牛市来了你还在执行“逢高做空”这种理念,这在熊市的屡试不爽的送钱法宝,在牛市里就是兵败如山倒。

接下来的一段时间最重要的事情一定是判断音乐的旋律,而不是关注短线的多空博弈。短线的多空博弈是属于震荡市的,很明显,接下来一段时间不是震荡市。

另外再提一下囤币党很喜欢的S2F模型,最近随着价格上涨,实际价格又追上了模型预测的价格:

马上要到的一万美金的比特币到底贵不贵?我推荐大家投资选择“贝塔策略”灰线是预测价格,可以看到模型预测在减半后会上涨,直到2021年上涨结束。过去几年的经验来讲,这个模型还是比较可靠的。

不管模型预测还是市场热情或是种种消息,减半之后的很长一段时间不会被浪费,要么是减半行情的到来,要么是利好落地的爆锤。现在音乐已经响起了,就不会那么简单地停下。

多去判断音乐的主旋律,少去关注一些无用的噪音,这是本文希望给大家的建议。

本文来自投稿,不代表Odaily立场。如若转载请注明出处。

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陳威廉

特邀作者

陳威廉

这个作者有点忙,还没写简介

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