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比特币大减半,313交易细节回顾

2020-03-13 16:04:00

如果没有那么多杠杆,这次爆仓不会那么惨烈。

比特币大减半,313交易细节回顾

编者按:本文来自小凯夜谈(ID:fintechmiao),作者:得瑟小缪,Odaily星球日报经授权转载。

过去一天时间(北京时间3月12日早8时至3月13日早8时)内,加密货币出现暴跌,市场总市值缩水约745亿美元,24小时全网爆仓总金额24.6亿美元,约合174亿元人民币。在这个史无前例的大危机之下,我很幸运的采访了一些业内资深的小伙伴,共同讲述着对这次加密资本权力游戏的看法。最糟糕的时刻也许正在到来,而我们居然能冷静到似乎一切并未发生。

1 经过

比特币大减半,313交易细节回顾昨天上午11时,总计将近1000万美元的BTC从账户地址3CU4AYJH23ePNnKsycinP5TSogCNGsyqCc流入 Coinbase、Huobi 及 OKEx 等多个交易所。这一大笔近10年未曾被转账的大额历史挖矿奖励资金的卖出,掀开了这次加密货币市场危机的序幕。

随后市场大规模恐慌,比特币价格暴跌40%以上,几个小时内蒸发了超过700亿美金。直到半夜23点半左右,另一笔价值约3亿美金(47645.926枚 BTC )的巨额资金转入 Bitrex(交易hash为e7b38f168583b228425c34efc33d3bea99b1f3ef17891d82fa947bfa9c4bc536,转入地址为3FDWNdFxrJxXoF4hWXF4dkc1FFxsNyKAHh),让这半天的疯狂交易稍微喘了口气。

大部分时间下,加密货币投资者都认为 BTC 是一种具备避险属性的电子黄金,然后再这次疫情和传统经济危机的双重作用下,这种避险能力似乎还远未达到投资者们的预期。本应该因为去中心化相对分散风险的领域,却因为中心化的矿场矿池,中心化的大额钱包、交易所(特别是就在不久前的一周时间内,孙宇晨在与 Steem 社区的权力斗争中贿选交易所,挪用投资者的代币行使投票权,极大的证明了 DPOS 一类共识算法的脆弱性)使得这类资产具有明显的被庄家操作属性,更加剧了市场的恐慌。

比特币大减半,313交易细节回顾

除了交易端,作为 BTC 整体支撑的矿业角度上,也出了问题。BTC在第 621342 和第 621343 区块之间相隔超过了1个小时(本应间隔10分钟),虽然著名矿池币印联合创始人朱砝在朋友圈发文表示,“比特币 1 小时没有新区块很常见的,完全是随机事件,通俗说就是运气,跟算力减少几乎就没有半毛钱关系”

但 BTC 算力仍在几个小时内跌去超过8E。由于 BTC 价格暴跌,大量矿工跌破关机价,部分矿场甚至整体关机,由于算力难度调整周期为14天,滞后的调整导致短时间因算力短缺而无法出块,整个行业都面临巨大危机。

2 考验Defi的时刻


比特币大减半,313交易细节回顾

随着加密货币行业标杆 BTC 的走低,引发了各种加密货币的一连串暴跌。由于 ETH 从 250 美元最低跌至 87 美元,以太坊生态上的 DeFi 出现巨大问题。著名 Defi 项目MakerDAO 就触发了1000万美元的强平,暂时性的流动性枯竭甚至导致了0成交价的BUG。

比特币大减半,313交易细节回顾随着 Maker 价格出现大幅度下跌,整体 Defi 市场的前景都开始变得扑朔迷离。

3 成因分析

在这次加密货币市场的暴跌危机中,我很幸运的找到早期比特币社区参与者奇妙资本创始人薄荷凉幼(以下简称薄荷)一同分享观点。作为业内资深的从业者,让我们可以从不同的视角,去感受这些亲历者的认知。谈到对于昨天市场的暴跌,薄荷是这样看的:

我觉得正常的爆仓,想要在一个小时内爆掉80个亿,还是需要一定的信息和水准的。如果有这样体量的资金入场,交易所和其他监控软件应该是能检测到的。我对市场有两个判断,一是大家对比特币减半的行情预期过高,加了太多杠杆在币和矿机上,因为前两个月空军爆多军的时候一直在7500-7100这个点位,一直没有打下来。现在是因为全球经济都陷入了恐慌,二级市场熔断,黄金今晚也下跌了。因为疫情和全球性的恐慌抛售,导致了杠杆连环爆仓引发踩踏,所以短时间之内连环炸掉80亿。第二种可能性,是有预见性的空军联合某种势力造成的插针,我觉得比特币维持这个价格,时间不会太久,明后天以后如果市场不继续暴跌就会立即反弹。

从矿业角度上看,我们都认为随着减半的临近,会有大批老矿机(如S9或者T17等)被淘汰,短期内算力会下降,这也跟之前减半周期的历史数据是吻合的。

比特币大减半,313交易细节回顾关于矿圈的发展,薄荷同学是这样的看法:

作为一个矿工,其实这次对我影响不太大,只是挖矿的电费占比高了一些, 60W/T 以上功耗的机器都会停机,截止目前算力已经从123E 掉到了115E,今晚关掉了8E 的机器,减半以后市场还会掉 40-50E算力。对有新机型的矿工来说,损失还好,前提是不加任何杠杆,其实这次我觉得是新矿工和老矿工迭代的好时机,现在任何传统生意都比矿圈难多了。

同时,因为合约及杠杆类金融工具的普及,这次减半相比与前几次 BTC 减半可能会有更明显的单边波动趋势,在这一看法上薄荷与我也保持一致。

“肯定有影响啊,这次杠杆开的太暴力了,大家对减半行情太看好了,忽略了前三次的暴涨是因为经济在上行期,一个贸易战呛的死去活来,结果都被一个病毒给拉出经济差距来了,庄家这次砸的那么狠,好像他的币都没成本一样。在一个不成熟的市场,没有任何法律法规却出现了合约,我觉得这就是一个人性的放大器,在没有规范的时候这种放大器没有半点好处,就是豪赌。借贷本身也是赌,跟市场对赌,如果没有那么多杠杆,这次爆仓不会那么惨烈。比特币这种高风险高收益的事,真的不适合加杠杆,这些玩法小赌伤身,豪赌要命。”

以上就是部分对于这次暴跌行情的看法。本文并没有去过度解读中心化问题、大户做庄及监管漏洞,这些问题整个行业早已了然于心。自由的加密货币市场模式确实存在一些缺陷:运作良好时,所产生的市场经济效应颇为壮观;运作失效时,我们则亲眼经历着这些灾难性的现实。

后记

以前读过很多关于各种暴跌或者经济危机的文章,但这篇文章是我自己第一次在危机来临时写一些东西记录的尝试。伽利略曾说过:“所有的真理一旦被发现,就很容易被理解。关键是要发现它。” 我希望我能通过在危机来临时,简单的文字记录,可以为事件结束后人们探究危机成因的时候提供些许依据。万物皆有裂痕,那是光进来的地方。无论如果,愿行业能更加有序的发展。

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