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星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响

2020-03-07 14:36:00

在本周二美联储宣布假期50个基点,这整体来讲是对比特币的一个利好。

《OK江湖录》由全球顶级交易所最专业最安全的数字资产交易平台OKEx主办的行业深度访谈栏目。主要内容是行情分析,市场政策,行情分析,技术指标,投资技巧,个人经验等。

本期嘉宾

主持人:OKEx区域发展总监Tina

特邀嘉宾:OKB运营官

康康老师

原第三方投研机构币橙评测联合创始人,专注于区块链行业研究三年有余,目前担任星球日报研究院分析师,视频《星球TV》主讲人。

Tina:近期行情分析,减产行情是否已经在上一波上涨消耗?

康康老师:

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响这张图显示的是季度交割合约的基差。其他现货与季度合约之间的差值,当季度合约大于现货的时候,我们叫做升水。我们可以发现10500美元左右,当时的升水是非常的高的。不光是交割合约的升水,还有永续合约的,前几天最高的就会回升接近5%。5%是什么概念?我们回顾到17年,比特币接近2万美金的那个行情,当时的基本只有百分之6。

不光是期货,还有融资融券业务的杠杆也非常的高,最高,达到了34:1,可以说人们看多的情绪非常的重。期货的交易量明显要比现货的。交易量有高很多,现货,有一种动能不足的感觉。

所以说前几天跌,这几个因素:一个是当时的升水比较高,承载了套利的压力,合约基差--升水,当升水高,说明做多的情绪浓厚,期货交易量高于现货交易量。还有一部分是整体的市场资金不足。整体促成了前几次的压力位之后,快速的下跌最低来到了8400美金。

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响上一波儿已经消耗掉了减半的一个利好。减半行情,总体说是对比特币非常有促进的。今年是一个主流币扎堆儿的减半年,所以大家预判有一个不错的行情。但是我们可以发现现在不光是比特币,还有当时的BCH、BSV、ETC都有30%以上的回撤。有的甚至在最低点的时候已经回收了50%以上,这样的导致套牢盘巨多,而且都是放量的回撤,目前说上面的压力位是比较重的。我大概预测很难突破前高。

Tina:这几天大家关注的一大热点,就是美联储降息50基点,这对行情会产生什么影响?

康康老师:

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响在本周二美联储宣布假期50个基点,这整体来讲是对比特币的一个利好。

上面那张图那50个基点,第一次是在近30年来,第一次是在98年的俄罗斯主权危机,第二次,出现在当时的互联网泡沫。911、08年的次贷危机,可以说都是有金融危机级别的时候,才会采取这种50个基点的一次降息。

降息用白话说,用的钱便宜了,你去存款的利率,你得到利息变少了。公司或者是个人向银行贷款的利率也变小了。利率降低之后,不管是个人还是公司都不想把钱那存在银行,可能会找一些更高利率来进行投资。总的来说,降低利率让市场上流通的钱更多,让经济运行的更好。

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响我们可以看见这几年失业率是逐步下降的,而且在没发生疫情之前美股市场涨得特别的好。

美联储降息,在19年8月的时候就进行了。货币政策一般采取的这种反周期。当经济过热的时候,我们一般采取的是加息。让市场流通的钱更少。在经济过冷的时候,或者是有预期下行的时候,我们进行这样的降息。可以说世界经济在去年开始是一个下行的一个状态。

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响

近期市场的情绪是非常恐慌的,美国的长期国债和短期国债最近跌的特别厉害。甚至出现了一个倒挂的现象,短期国债的利率,收益要高于长期国债。十年期国债它反应的是人们对国家的一个信心和情绪。

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响VIX指数是一个恐慌指数也非常的高。已经接近01年,当时的互联网泡沫时候的恐慌,它是根据波动率来衡量的。

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响美股最近回撤最大的时候甚至在15%以上,接近20%。有人觉得这可能会有经济危机发生。首先不排除发生经济危机,因为这次疫情确确实实影响到了各个国家的生产。但在疫情发生之后,所有的不管是国家还有公司,都有相应的预案,相应的国家的货币政策财政政策。公司的一个现金流的储备。都会有一定的预案,所以在这种情况下是比较难发生,经济金融危机的。

所以不要恐慌,时期可能要等几个月,甚至要整第三季度和第二季度,或许是一个不错的买入机会。中国A股的走势明显是独立出来的,而且中国的疫情有一定的控制住的情况。所以明显相对于海外的一些股票市场,是有一定避险作用的。

星球日报康康:美联储降息50基点对行情的影响一般黄金和美股,还有美元是呈负相关的。和整个世界的量化宽松政策,呈一个正相关的。量化宽松,导致市场上流通的钱也比较多,人们更喜欢去找避险资产。不光是还有避险资产另类资产,在经济危机中或者是量化宽松的被大背景下,也是表现得比较好的。

另类资产区别于传统的股票,债券儿等等,比如房地产。对冲基金,私募的股权基金大宗商品,还有艺术品。包括比特币,都属于这种另类资产。

有人就想把比特币和黄金来进行类比,我们可以发现在19年的时候黄金和比特币的走势比较相像的,尤其是在中美贸易战还有下半年的。人们可能觉得比特币有一定避险作用,但是从最近的行情来看的黄金涨得非常的好,但是比特币他反而走出了一个向下的行情。说明比特币作为一个避险资产是存在争议的。目前只能把比特币放入一个另类资产的范围里边。

目前黄金接近十万亿的一个盘子,而比特币目前只有1600亿美金。可以说相差是比较大的,而且比特币它相对的筹码集中度,控盘度是比较高的。避险资金避险资产需要承载大量的资金,所以目前比特币有一定的避险属性,但是更多他是一个风险另类资产。

为什么比特币最近没有一个非常好的走势,一个是最近的外围,包括股市,大宗商品都有很大的波动,就导致比特币整体缺乏一个波动率的吸引力。此次上涨的比特币从7000美金涨到1万美金,可能只有百分之三四十的一个涨幅,涨幅是不是很吸引人的。比如特斯拉,一些医药股,大宗商品,铜,黄金,白银,都有比较大的波动。

Tina:请康康老师作为专业的投资人,给大家一些投资的经验和风险的提示

康康老师:

比较那个长期看好比特币的。因为目前确实疫情的不确定性还是蛮大的,虽然各个国家和公司有预案,但是说就一旦被控制住,可能目前一个相对股市或者是一些资产的低点。但是还是很有不确定性的吗?我建议可以等待一段时间,可能甚至要到下半年,七八月份可能能结束就不错了。所以建议你可以等待,找一些优质的资产放入自己的投资列表里。

金融二级及二级市场有一个二八定律,甚至只有二百分之三的人才赚钱,那么剩下的人,都是在亏损。在普通人,大多数是出现的这种幸存者偏差。期货要求专业度非常的高,不仅是需要对整个仓位的把控,还需要对冲,在各个市场的交易深度非常了解都是比较要求专业的。

重要的是你的仓位的控制,还有你对本次交易的一个评估。整体来说,你要评估好交易的盈利和赔率,以及拿到的点费以及止损止损止盈位。不断完善你的交易体系。

给大家介绍一个比较实用的马丁格尔套利

在2015年的a股的牛市当中  散户占总资金量的3/4,而盈利资金占1/4  而机构占总体资金的1/4 却占总盈利 3/4(二八定律,甚至在实际当中更高,美股的散户比例仅为6%)。

目前币圈和早期的a股市场比较像,目前散户的比例是比较高的,加杠杆大概率只能放大个人投资者亏损,而且杠杆投资不管是低倍杠杆和高倍杠杆,对仓位的管理、点位的把控,以及止盈止损的把控是要求非常严格的(所以期货要求专业程度非常高,因为人的判断总会出现失误,在同一个方向布满多头和空头的同时,也要有对冲的头寸,这里就需要对市场极其了解,比如各个交易所的交易品种和交易深度,是现货与期货之间做对冲还是期货与期权之间做对冲,还是不同之间交易品种对之间做对冲等等),杠杆不仅可以放大盈利,同时也可以放大错误,在二级市场当中,往往会出现幸存者偏差,你们看到的玩期货年过千万甚至过亿身家的,大多数人属于幸存者偏差(举个例子:如果你每次赢的概率都是1/2,连赢10次,1000个人中也会有1个人连赢10次)(散户玩期货更多的时候是随着市场的情绪,追涨杀跌,最大的贡献可能是为交易所贡献手续费)

原创文章,作者:康康。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

Odaily星球日报提醒,请广大读者树立正确的货币观念和投资理念,理性看待区块链,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。

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