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加密货币现象的本质是什么?

2020-02-12 19:03:00

真本聪手记:每天精选 5 篇加密货币最新优质文章。

1) Iterative Capital :加密货币现象的本质是什么?

这是 Iterative Capital 在 18 年底写的一篇深度论文,系统全面地回顾了比特币诞生的时间线,和加密货币现象的历史背景;极其精彩地论述了比特币是如何驱动不同动机和技能的人群进行协作,Iterative Capital 对如何实现加密货币系统价值的增长给出了自己的答案。

在这篇论文的最后部分,Iterative Capital 研究了比特币成功的潜在影响以及对其价格的预期,并解释为什么大多数山寨币注定会失败,也为投资者们指明了需要避免的投资方向以及价值可能会累积的领域。以下为摘录的部分内容:

加密货币的自相矛盾之处

尽管存在一些明显的自相矛盾之处,加密货币还是成为了全球的头条新闻。这些矛盾之处包括:

  • 尽管市场热情不减,但缺乏明确的效用

  • 被正好一半华尔街的人所厌恶

  • 被世界上最聪明的企业家们所复制

  • 尽管欺诈猖獗,但没有杀手级应用

  • 在陷入困境的新兴经济体中大受欢迎

矿工统治时的 “微妙的恐怖平衡”

在比特币等非许可的加密货币系统中,大型矿工也是潜在的攻击者。他们与网络的合作是以盈利为前提的;如果攻击变得有利可图,那么大矿主很可能会尝试进行攻击。那些关注比特币近年发展的人都知道,对于矿工垄断这个话题是存在争议的。

一些参与者认为 ASIC 会以各种方式破坏网络的健康。在哈希率集中的情况下,社区害怕矿工们会联合起来发动所谓的 51% 攻击,即占大部分哈希率的矿工可以使用这种计算能力来重写交易,获将同一笔资金花费两次。 这种攻击在较小的网络中很常见,因为在这些网络中实现 51% 的哈希率的成本较低。 

任何拥有超过 51% 哈希率的矿池(或矿池联盟)都拥有网络中的 “核武器”。这实际上是利用哈希率将社区扣为人质。 这一情景让人想起冷战时期的核战略家 Albert Wohlsetter 关于微妙的恐怖平衡的观点:

“平衡不会自动产生。 首先,由于热核武器为侵略者提供了巨大的优势,因此在任何给定的核技术水平上,都需要极大的智慧和现实性来设计一个稳定的平衡。其次,这项技术本身正以惊人的速度发生变化。 威慑需要紧急和持续的努力。”

虽然大型矿工理论上可以发起攻击,将共识历史扭转到对他们有利的方向,但他们也可能将市场推向至一个对他们不利的境地, 导致通证价格突然暴跌。这样的价格暴跌会使矿工的硬件投资和过去赚来长期持有的货币变得一文不值。 在制造高度集中的情况下,秘密的 51% 攻击会更容易实现。

核心开发人员统治下的 “无结构暴政”

虽然恶意矿工会对非许可的加密货币系统构成持续的威胁,但核心软件开发人员的支配地位可能同样不利于系统的完整性。在由少数精英技术人员控制的网络中,运行代码的矿工和全节点运营者可能无法轻易检测到对代码的虚假更改。

社区采取了各种方法来对抗矿工的巨大影响。Siacoin 的团队在得知 Bitmain 的 Sia 矿机后决定生产自己的 Asic 矿机。Zcash 等社区对 ASIC 持谨慎的欢迎态度。GRIN 等新项目将其哈希算法设计成了 RAM(随机存取存储器)密集型,从而提高了 ASIC 的制造成本。 一些像 Monero 这样的项目采取了更为强硬的措施,改变了其哈希算法只是为了让一个制造商的 ASIC 机器不能工作。 这里的根本分歧不在于 “去中心化”,而在于哪个派系控制着市场所重视的生成 coinbase 奖励的方式;这是一场争夺对 “金鹅” 控制权的斗争。

由于去中心化网络的高度动态性, 迅速对矿工周围的权力集中采取行动可能会导致相反的极端: 头部开发商周围的权力集中。 这两种权利的集中都是十分危险的。 后一种极端可造导致无结构的暴政,即在没有正式权力等级的错误前提下,社区会以个人崇拜中的方式崇拜主要提交者。

这个词来自社会理论家 JoFreeman,他在 1972 年写道: 

“只要群体的结构是非正式的,如何作出决策的规则就只为少数人所知,并且对权力的认识也仅限于那些知道规则的人。那些不知道规则,也没有被选为启蒙者的人,必须保持困惑,或陷入一些他们不太清楚的事情正在发生的偏执妄想中。”

缺乏正式的结构会成为新进贡献者看不见的障碍。在加密货币的背景下,这意味着尽管存在为团队带来更多的开发人才的动机(从而加快项目开发速度,提高网络的价值),我们在上一节中讨论的开放式分配治理系统仍可能会出错。

矿工或开发者的支配地位可能导致开发路线图的改变,这可能会破坏整个系统。其中一个例子是那些 “大区块党” 们做出的错误决定。 由于一些矿工一意孤行的支持更大的区块容量,比特币网络在 2017 年 8 月 1 日分裂成了两个,从而导致全节点运营者的成本增加。而对于使用工作量证明的区块链来说,这些运营者在执行其规则方面发挥着至关重要的作用。较高的成本可能意味着网络上的全节点运营者的数量会减少,这反过来又使矿工们更容易为自身的利益而破坏权力平衡。

另一个失衡的例子是以太坊基金会。虽然以太坊拥有一个由 DAPP(分布式应用)开发人员组成的强大社区,但核心协议仅由一小部分项目领导者确定。为了准备以太坊的君士坦丁堡硬分叉,开发人员决定在不询问矿工意见的情况下将挖矿奖励降低了 33%。随着时间的推移,疏远矿工会使网络失去一个主要利益相关者群体(矿工本身)的支持,并为矿工攻击网络牟利或报复创造了新的动机。

Iterative Capital 的这篇论文极其精彩和具有价值,我强烈推荐读者阅读全文;衷心感谢两位作者 Chris Dannen 和 Leo Zhang 的辛勤付出,十分感谢 Katt Gu 的翻译,和 Multicoin Capital 执行董事 Mable 的推荐。

2) 为何山寨币走向死亡,2020 年 1 月短期的山寨币春天过后会是什么?

数据提供商 CryptoRank 回顾了已死亡的山寨币,2017 年大量山寨币的出现是因为 ICO 狂潮,ICO 之后的 IEO 同样不容乐观,截止 2019 年 7 月,币安 IEO 的平均 ROI 为 450%,六个月后这个数字下降至 72.92%,而其他许多交易所的这一指标为负值。

下图为 2019 年自最高价下跌最严重的 10 个资产:

加密货币现象的本质是什么?

比特币曾撷取了绝大多数的市场份额,但在 2017 年山寨币热潮期间,占据主导地位的比特币,市场份额从 86% 下降到了 33%。随后山寨币开始失去价值,比特币的市场份额再次飙升,在 2019 年达到近 70%。

自 2013 年以来,大多数市值前二十的代币几乎完全消失了,取而代之的是新的资产。像 Namecoin、Peercoin 和 Feathercoin 这样的项目被 Ethereum、Monero 和 EOS 取代。那些曾红极一时的项目不仅从加密货币社区的记忆中消失,还有一些被完全废弃,它们的代币价格多次下跌或在交易所失去流动性。

加密货币现象的本质是什么?为什么山寨币死了?

山寨币消失得如此之快,以至于出现了一些站点来追踪此类代币。 “Deadcoins” 上有 1839 个死亡了的项目,而 “Coinopsy” 中有 1407 个。

大多数项目死于 2018 年,这是可以理解的,因为在 2017 年随着 ICO 的繁荣,市场出现了大量的山寨币,不幸的是,它们死亡的速度和它们出现的速度一样快。

到 2019 年,被废弃的项目数量明显下降到最低水平。这是因为 2018 年市场较为平静,比特币处于底部,代币销售和新发行的代币数量大幅减少。而且在这种情况下,想要欺骗别人的人更少了,因为市场上更难募集到资金。

加密项目死亡的 4 个最常见原因:被废弃或接近于零的成交量;区块链骗局项目;募集失败;纯属开个玩笑。

接下来会发生什么?

与以前一样,大多数山寨币和交易所的情况没有改变。交易所继续操纵成交量,散户追逐短期获利机会。

许多山寨币继续下跌,很可能会继续跌到更低的水平,失去价值和流动性。这也是以下事实的结果:大多数项目仍处于启动阶段,而数年后解锁的代币将增加价格压力,大多数代币也没有通缩或其他有助于代币保持流动性的机制。

但是,许多人都在等待山寨币的春天,因为它们在 2017 年展现了极其诱人的利润。而在 2020 年 1 月,许多山寨币再次让人看到希望。

2020 年 TON、Dfinity、Polkadot 等大型项目将进入市场,Libra 等大型稳定币也可以为市场带来额外的流动性。

资金集中在大市值资产的程度有所增加,据 CryptoRank 数据,Top20 在总市值中占比达 87.6%。而随着小市值资产流动性地持续流出,这些资产的主导地位可能会继续增强。

3) Figment 洞察 NuCypher

加密网络运营商 Figment Networks 参与了 NuCypher 的激励性测试网络,这是他们写的一篇关于 NuCypher 的报告。

NuCypher 正在为保护隐私的协议和应用构建加密基础设施,他们的密钥管理系统(KMS)旨在解决当前共识网络的限制以安全地存储/发送/操作私有和加密数据。

NuCypher 的主要产品 Umbral 是一种代理重新加密方案。它将使代理实体能够将数据从一个公钥转换或重新加密到另一个公钥,而无需访问私钥。同时他们还在研究 NuFHE,这是一个完全同态加密库,允许对加密数据进行任意安全的计算。

网络现状

NuCypher 的激励测试网现正在运行,第二阶段将持续至 2 月 17 日。 前两个阶段要求用户完成各种任务,例如 Staking,启动节点,执行重新加密以及重新获得奖励。

第三阶段(预计于 2 月 17 日开始)将测试其名为 “ WorkLock” 的全新代币分发机制。尽管尚未最终确定,但将有 3 到 4 周的贡献期。

4) Gauntlet:为什么 Uniswap 是一个好的预言机

这是发布于加密网络仿真测试平台 Gauntlet 博客的一篇文章,Gauntlet 近期发布了一篇关于 Uniswap 的分析报告,该文章是报告的一部分,结论显示 Uniswap 市场中还没有发现大规模的操作现象,Uniswap 似乎具有良好的理论支撑,表明具备稳定性的 Uniswap 在实践中能够作为足够分散的市场,和稳定的价格预言机。与此同时,拥有大型资金储备池非常重要,因为所有结果都取决于此。

Uniswap 已成为一种替代经典订单簿式交易所的流行方法,并且已成为衡量两个链上代币之间的相对价格的通用机制(尝试执行此操作的合约通常称为 “价格预言机”)。令人惊讶的是,尽管 Uniswap 的基本思想很简单,但实际结果却相当不错:在 “现实世界” 中,与更大的交易所相比,Uniswap 似乎可以准确估算两种资产的相对价格。

 Uniswap 的稳定性也令人惊讶,因为它似乎不受不良行为者的影响,后者可能会试图操纵价格以谋取私利。

对于 Uniswap 的用户来说,这些结果可能很直观,因为他们看到了它们的实际表现。但是,怀疑者仅将此视为有利条件下的结果,而我们的分析为 Uniswap 是一个良好的预言机提供了数学框架支撑。

5) 为什么 ENS 要使用以太坊,而不定制自己的区块链

ENS 运营主管 Brantly 阐述为何使用以太坊和 ETH 是区块链域名服务的最好方式。

以太坊域名服务(ENS)之所以这样命名,不是因为它仅支持以太坊地址(ENS 可以支持任何加密货币地址,以及 IPFS 哈希和 Tor .onion 地址等非区块链数据),而是因为它在以太坊区块链上运行并使用 ETH 进行支付。

一些历史

第一个知名的域名项目 Namecoin 于 2011 年推出了自己的专属区块链。

在那时创建一个新的基于区块链的应用程序,必须推出一个专用于此目的的新区块链(因为在比特币上开发应用程序很困难)。这涉及必须足够的知识来创建和维护新的 Layer 1,推动一个新的挖矿社区(壮大)以提高安全性,最后使人们真正开始使用它。

2015 年推出的以太坊改变了这一切。现在,人们可以更容易地启动一个新的区块链应用程序,利用已存在的以太坊区块链的安全性,用户群体和基础设施。

ENS 于 2017 年 5 月在以太坊上启动,这是一个开源和非盈利项目,它利用了这些(和接下来会提到的那些)优势。 ENS 已迅速成为领先的区块链域名项目,集成了超过 100 个钱包和 dapp,并斩获超过 31 万个已注册域名。

其他相似项目选择了 Namecoin 的路径。例如,Handshake 区块链及其附属代币 HNS 已经在前不久推出, FIO 区块链及其代币也快了。(他们还不必要地创建许多新的 TLD,这些 TLD 最终肯定会与 DNS 域名空间冲突。我们认为这对用户和使用区块链技术应用于互联网域名领域都是不利的)

定制区块链和 Token 的好处

在定制的区块链上运行域名服务有几个明显的技术优势:更少的区块链膨胀、交易的速度和成本更低、攻击面更小。

使用以太坊和 ETH 的好处

ENS 认为使用以太坊和 ETH 所带来的优势,远远超过了定制区块链和代币。

最明显的是,使用以太坊意味着 ENS 获得了以太坊的所有安全性,鲁棒性,抗审查性,去中心化和常规协议改进。

同时还有一些其他人们可能不太了解的好处:

  • 可组合性和交互性,例如使用 ENS 与智能合约或 DAO 交互;

  • 生态系统和基础设施(支持),如 ENS 原生的「.eth」域名是兼容 ERC721 的 NFT 资产,使得「.eth」域名可以嵌入所有 NFT 市场或钱包;ENS 还可以受益于以太坊现有的基础设施,如 MetaMask 等。

使用 ETH 而不是自己的代币意味着用户可以享受 ETH 所有的便利,广泛的代币分布,配套的基础设施和市场流动性。而定制区块链的代币只会增加不必要的摩擦。

本文来自投稿,不代表Odaily立场。如若转载请注明出处。

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真本聪RealSatoshi

特邀作者

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