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星球前线|DeFi锁定资产总价值突破10亿美元是真的吗?

2020-02-08 14:14:00

有人认为锁定在DeFi协议中的真正价值要低得多。

本文来自Bitcoin.com,原文作者:Kai Sedgwick

Odaily星球日报译者 | 余顺遂

星球前线|DeFi锁定资产总价值突破10亿美元是真的吗?

DeFi 生态中锁定的资产总价值最近突破 10 亿美元,以太坊社区纷纷庆祝。然而,有人认为锁定在 DeFi 协议中的真正价值要低得多。与此同时,来自集中式借贷机构逐渐蔓延的竞争表明, DeFi 如果要保持其价值主张,就必须创新。

DeFi 的重要一天

DeFi 倡导者等待了数周的时刻在 2 月 6 日到来,当时 DeFi 协议中锁定的资产总价值(TVL)超过 10 亿美元。截至作者发稿时,这一数字略有下降,目前为 9.97 亿美元。DefiPulse.com 数据显示,Maker 的主导地位为 60%。这个加密抵押稳定币网络对于 DeFi,就像比特币对于加密市场的意义,占据了市场的绝大部分比例。

许多去中心化借贷、衍生品和交易协议从 Maker 的 SAI 和 DAI 稳定币中获得流动性,而后者又从以太坊中获得流动性。在庆祝这一成就的博客文章中,Defi Pulse 宣布 “10 亿美元标志着 DeFi 值得庆祝的一个重要里程碑。这表明我们在实现社区去中心化金融和整个世界未来的愿景方面取得了进展。“一年前,DeFi 市场的估值不到 2.8 亿美元。今天,仅借贷一项就占 7.665 亿美元。

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集中式借贷机构正在抢夺 DeFi 的市场份额

就像集中式交易所已经将 Staking 商业化,排挤了专用的主节点和 Staking 服务一样,加密借贷也可能出现类似情况。借贷是去中心化金融的核心,占前十大 DApp 中的五个(Maker、Compound、Instadapp、Dydx 和 Bzx)。然而,集中式金融(CeFi)借贷机构正在进军这一有利可图的垂直领域。

本周,币安宣布第十三期 “币安宝”(2 月 10 日开始)将开放 30 天期理财产品,USDT 年化利率为 6%,BUSD 年化利率为 8%,ERD 年化利率为 15%。此外,还有像 Cred 和 Squilla Loans 这样的 CeFi 借贷机构需要考虑,其商业模式不需要人们对去中心化金融协议有任何了解,并且拥有优越的用户体验(UX)。例如,在 Squilla,借款人和贷款人只需输入他们寻求的金额和所需的贷款期限就可以收到即时报价。去中心化金融应用程序正在改善,但它们将难以与集中式加密公司提供的用户体验和费率相匹配。

DeFi 的 10 亿美元 TLV 究竟是其众多里程碑中的第一个,还是观察家们会将这一时刻视为其顶峰,即价值流入其集中式加密竞争对手之前的高点?说到10亿美元的数字,并不是每个人都相信将这些数字加起来就是了……

关于 10 亿美元这个数据的分歧

Defi Pulse 监控以太坊区块链上每个协议的底层智能合约,该网站称,“每个小时,我们都会刷新图表,提取这些智能合约持有的 ETH 和 ERC20 代币的总余额。锁定总价值 TVL(美元)的计算方法是将这些余额乘以它们的美元价格。”

这是一种模仿加密货币市值计算方式的方法。然而,长期以来,市值一直被认为是不完美的计算方式,同样的指控也适用于 DeFi。比特币爱好者 Brad Mills 在推特提出,“被‘锁定’的‘10 亿美元’中有多少百分比是:1. 由 ICO 代币组成(低流动性的?);2. 没有被 Consensys 或以太坊基金会 / 以太坊创始人弄糊涂?在我看来,这就像是市值操纵。10 亿美元是一个大胆的说法。”

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加密货币法律评论员 Preston Byrne 表示,“10 亿美元没有被锁定在 DeFi 里。如果 Dai 的支持者可信的话,其中至少 3 亿美元是早期投资者不想出售的 ETH,因为不出售就不会受到税收的冲击。这是说‘Jeff Bezos 价值 1000 亿美元’和说‘Jeff Bezos 有 1000 亿美元现金’的区别。DeFi 没有锁定这么多资产,它有早期持有者不想出售的 ETH,这些 ETH 的价值正在新生的牛市中升值。”

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然而,其他人对此表示异议,以太坊倡导者 Nathaniel Whittemore 称这一成就是非常重要的里程碑。

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余顺遂

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