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以有效方式捕获协议价值,更少炒作更多逻辑

2020-01-06 17:01:00

真本聪手记,每天精选5篇加密货币最新优质文章提供价值投资者食用。

代币经济学:以有效方式捕获协议价值

这篇文章重新审视协议价值,很多内容都很棒,因为这方面也可以很深入地讲很深,但作者选择浅入,但里面的道理还是很深刻。所以我还是选择翻译了比较多。作者最后一句话讲得特别好 “为什么我们需要更好的代币经济模型设计?为了更少炒作,更多逻辑。”

代币经济学的需求

几乎每个区块链协议都有自己的代币,发币的想法是有效地货币化并捕获价值,但与该概念相反,大多数代币无法固有地获取价值。Blockchain Capital 的联合创始人 Spencer Bogart 称之为 “摩擦代币”,因为它们没有提供任何实用性,并且增加使用摩擦,让本来可以使用以太坊或者比特币的简单的过程更复杂。

在这里,需要强大的代币经济模型,我都认为代币类似于股权,随着公司价值的上升,股份价格自然上涨。为了使代币随着协议的增长而升值,它对于生态系统至关重要。例如,要使用 Maker 协议,您不需要拥有 MKR(协议的本地代币)。默认情况下,强大的代币经济模型会将代币的价值链接到协议的值。

比特币后的代币经济模型

比特币。使用网络时,您将 BTC 从一个地址发送到另一个地址,并以 BTC 支付费用。尽管价值获取并未纳入协议中,但比特币先发制人的网络效应将其推到了一个本地代币开始反映协议增长状态的地步。

比特币之后,Peercoin 和 Namecoin 等许多代币模型失败了。以太坊以全新的价值主张而崛起,但它仍然没有非常稳健的代币经济模型。以太坊的本地代币 ETH 本身也无法获取价值。以太坊具有巨大的优势,因为以太坊上创建的任何代币都必须向以 ETH 的矿工而不是他们自己的本机代币支付 Gas。但以太坊的价格并不能反映最近两年来大规模的开发和部署工作,这一事实证明了以太坊可能需要改善代币经济模型的观点。

Maker 的 MKR 也未能捕获协议的增长。尽管协议中锁定了惊人数量的 ETH,但 MKR 的价格在同一时期下跌了很多。持有 MKR 的人有权参加行政投票,以更改 Maker 协议。作为其代币经济模型的一部分,用户在打开 CDP 时向 Maker 支付的稳定费用于从市场上回购一定数量的 MKR 并将其烧掉。据信,这种供应减少使 MKR 更加 “稀缺”,从而提高了其价格。尽管一年来 MKR 价格没涨反跌,但 Maker 的模型仍然具有积极意义。使用协议中的部分收入来尝试为代币持有者创造价值的想法是崇高的承诺,并且有上限的供应。

Synthetix 带头进行象征性的经济变化,通过对网络的本地代币 SNX 进行抵押来帮助用户创建合成资产,还通过质押 SNX 来设计阶梯式奖励系统。

为什么我们要设计代币经济模型

如果您拥有可以为最终用户提供实际价值的产品,则代币经济学仅能帮助持有人从其远见中认出利润。另外,强大的代币经济模型可以帮助协议增加流动性,用户兴趣,并有助于创建可持续的系统。

强大的代币经济模型可以帮助协议获取实际价值。通过持有代币来创造奖励,例如通过收费和通货膨胀获得收入,使它们类似于股票,许多项目已经意识到。Kyber Network 最近宣布了他们的 Katalyst 升级,允许 Kyber Network Crystal(KNC)持有人参与治理并通过 Kyber DEx 的交易费赚取收入。

如果我们希望减少 ICO 泡沫,项目需要开始做出实际努力,以确保其本地代币最终不会成为空气币。我感到奇怪的是,很多项目归零不是因为他们想要骗钱,很多项目本意是好的,只是太贪钱以及没有靠谱的代币经济模型,他们基金会的钱也被因以太坊的大跌而缩水。

为什么我们需要更好的代币经济模型设计?为了更少炒作,更多逻辑。

引入零抵押贷款

踏入新的一年,围绕 DeFi 的热门话题还是抵押不足。Maker 需要超额质押,有了这个概念,对话就变成了,我们能否在不要求超额抵押的情况下保证还贷?

在本文中介绍零抵押贷款,通过 FarbX 创建的一项新产品。

该解决方案最新颖的方面也许是随着时间的推移赢得信任或声誉的概念。与诸如 Maker 之类的所有贷款都需要 150%超额抵押的公司不同,该产品允许经常使用的用户随着其声誉(以偿还未偿还贷款的能力进行跟踪)的提高逐渐减少对抵押的需求。

所有贷款的上限均为 30 天,预定义的利率为 20%。每个钱包一次只能拥有一笔未偿还的贷款,从而减少了恶意活动的可能性。同样,在成功偿还之前的贷款后,最大借贷能力增加了利率的½。每次成功还款后所需抵押品较少。从理论上讲,借款人在 8 个借贷和还本付息周期(最大借贷)之后将不需要抵押。

零知识证明如何改变区块链(以非技术术语)

说是以非技术术语,但还是挺技术术语的。但作者总结的一些零知识证明的作用很棒,零知识证明,不仅仅用在隐私性方面,在很多方面都有大大用途。比如:

– 让区块链更简洁,从 GB 到 KB 的压缩
在这方面的例子有:Coda 的区块链是固定大小的,压缩到 22KB,而且安全性甚至可以说比传统的区块链还要安全。。

– 零知识证明可提高效率和带宽
有一种方法可以廉价地验证计算结果而无需重做计算:零知识证明(ZKP)。不需要所有(甚至多台)计算机都运行重放功能。消除了重做昂贵计算的需要,并且不再需要下载区块链

– 递归组合,增加区块链交互新可能
验证证明很快,但是如何创建证明呢?事实证明,它不是固定的时间,与传统计算相比,它在计算和内存方面的效率要低得多。通过一些技巧,事实证明可以使用递归 zk-SNARK。通过递归,我们不必从头开始验证区块链,但是我们可以在先前状态的基础上进行构建。那要快得多。这样,网络具有更多的活动节点,增加了去中心化,并为程序提供了许多与区块链交互的新可能性,而无需像 Infura 或 Metamask 这样的解决方案。

代币化网络的证券法哲学

这是一篇系列文章,一共四篇(可能还不止四篇因为还在更新)。每部分都非常精彩,适合研究法律和探讨加密货币到底应该归类为什么的人看。

第一部分:开放网络代币到底是什么?
开放网络代币是网络资产的份额
购买 ETH 或其他开放网络代币的人们只是希望将其短暂用作网络内货币,随着长期持有计划,变为希望使用它来捕获不断增长的网络资产所带来的收益,即使对于 BTC 来说也是如此,BTC 无疑是是最类似于金钱的区块链网络代币之一。开放式网络代币主要不是商品,产品,软件或货币,它们主要是网络资产的份额。

第二部分:代币化的网络股票暗示了证券法
如今,基于区块链的基本保护完全不存在,但是在传统的公司环境中摆脱这些保护几乎是不可想象的。并不是区块链开发天才们想到了一些基于 DAO 的出色方法来编码世界范围内的利益冲突,只是没有人像传统公司在规范公司融资世界中那样追究他们的责任。但是,应该有人来追究他们的责任,而这样做的自然人就是代币持有者,他们将需要接受良好的彻底披露。

第三部分:什么是 “区块链基金会”?
许多区块链基金会,例如以太坊基金会,Tezos 基金会和 MakerDAO 基金会,模式称为 “原型区块链基金会”。有趣的是,一些以营利为目的的公司,例如 Block.One,也将符合原型的区块链基金会模式,但事实上,他们选择在明确的营利基础上运营,而不是将自己设计为非营利基金会。也有一些区块链显着偏离原型模式的基金会-例如,ZCash 基金会的资金来源不是 ICO,而是由协议逐步产生的网络启动后创始人奖励。现在,创始人的奖励已经结束,该协议正在更新,以直接为 ZCash Foundation 提供新的块奖励。Electric Coin Company 也有类似的资金,但以营利为基础运营,可能从事多个区块链项目,而不是单独的 ZCash。还有其他类型的营利性公司,它们对某些协议/网络有很大的影响力,但是在网络启动后和/或具有更加多样化的 L2 或企业应用重点之后就出现了,分析所有这些略有不同类型的公司和基金会的监管考虑也很有趣。

第四部分:SEC 变更原则简史
作者在第 4 部分中,提供一个完整的框架,以了解证券法如何以及为何适用于开放网络代币,以及何时停止使用。

以太坊上的 NFT 游戏用户重叠度报告

这是 Alethio 的数据周报,他们专门分析以太坊上的数据,周报内容也不错,以前写了很多以太坊 Defi 用户的重叠情况,上一周他们写了以太坊上游戏用户的增长和重叠。

从四种流行的协议开始:Cryptokitties(CK),Decentraland(MANA),Unchained Gods(GU)和 Plasma Bears(PB)。

仅看 ERC721 代币,即使在 2017 年末繁荣之后,Cryptokitties [CK] 仍具有约 55k 唯一地址。但是,考虑到 Decentraland 的 MANA(ERC20),我们发现在 Decentraland 后面有一个相当大的社区,有大于 65k ERC721 LAND 和 ERC20 MANA 代币用户。Gods Unchained [GU] 背后的持续关注是一个相当大的社区,有大于 3k ERC721 代币持有者和另外 1.5k 锦标赛通行证持有者。Plasma Bears 几乎不在人们的视线之内,在过去两年中,仅有不到 200 个独立地址进行交互。

通过查看用户重叠,我们可以看到 Web3 游戏社区的细微差别。尽管故事不完整-因为一个用户可以使用两个单独的地址与不同的游戏进行交互-我们至少可以观察到趋势和行为。Decentraland 和 Cryptokitties 的用户重叠量最大。如果仅看 NFT 重叠,就会看到 CK 和 GU 比较重叠,共享 1.5k 唯一地址。在 2019 年初,CK 和 GU 宣布了跨协议合作,使用户的 Cryptokitty 成为 Gods Unchained 游戏中的雕像该合作确实强调了在以太坊等共享平台之上构建的游戏生态系统的互操作性和独特机会。

ERC721 和 ERC20 代币交易活动也突显了 Cryptokitty 的持续主导地位(即使不是偶尔波动),但现在被 Gods Unchained 和 Decentraland(尤其是 GU 最近)所超越。

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真本聪RealSatoshi

特邀作者

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