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江卓尔:为什么说现在仍处于长牛市周期

2019-12-22 15:49:00

矿要挖,币也要囤。

江卓尔:为什么说现在仍处于长牛市周期

编者按:本文来自猎云财经,Odaily星球日报经授权转载。

12月21日,莱比特矿池创始人/比特币布道者江卓尔在 “2019国际数字矿业高峰论坛”上发表主题演讲。观点独到精彩。

针对很多外界的人说数字资产是泡沫,江卓尔表示,在数字资产发展历程中,经历过数次下跌,有崩盘跌到93%,2013年崩盘跌到87%,上一轮崩盘跌到85%,“没有任何一个泡沫可以历经这么多次崩盘,历经这么长时间的下跌还保持不破的,所以说数字资产不是一个泡沫,数字资产肯定有内在价值。”

数字资产的价值在哪里?江卓尔认为,数字资产靠去中心化带来了经济自由。在数字资产网络的所有节点里,没有一个节点是“老大”,不能靠消灭老大来把数字资产的网络消灭掉。因此,江卓尔将数字资产比喻为是升级版的一线城市房产,长期将持续升值。

江卓尔建议:“我们要进行超长期囤数字资产,在十年甚至二十年的基础上,我们都要一直持有数字资产。”

但恐怕很多人都有同一个问题,没钱买数字资产怎么办?江卓尔以个人经历建议挖矿可以解决这一痛点。同时,挖矿还具有三大妙处:一是良性负债才是资产;二是挖矿合规、有固定资产、有现金流,容易延伸出融资、合资、卖铲子等业务;三是被动拿住数字资产,不因上涨拿不住而跳车。

以下为演讲实录(经编辑整理)

大家好!

今天我刚把这个题目提交给组委会的时候,他们还问我,你确定现在是牛市吗?可能大家都觉得现在熊市来了,或者说处于熊市周期。

但我认为,从长期来看现在还是处于长牛市的周期,就是在四年的周期里,现在还是牛市周期。虽然现在价格跌了不少,但历史上是发生过这种情况的。

我们看一张历史上的K线,这里面有一段小牛市,币价疯狂上涨,突然崩盘下来了,一直到最后的时间阶段,熊市来了吗?这实际上是2013年上半年的小牛市,可以看到出现了非常漂亮的V型翻转,短时间下跌后又迅速开始了一轮上涨。即使有一次比较深的跌幅,但是在周期来看,仍可能处于大的牛市周期中,光从价格上来说,现在价格涨了2倍,所以我觉得现在还处于牛市周期。

价格短期不可预测,长期才可预测。举个简单例子,通货膨胀,钞票会越印越多,但如果要预测短期的房价是比较困难的,即使是香港这种土地特别少的地方,也出现过房价大幅下跌的情况。但如果拉长一个周期,20年后大排面对人民币一定涨价。大排面需要材料、人工、店面、房租,这些成本加起来,人民币一定会涨价,这是毋庸置疑的。这就是我们所说的,越长期的东西越可以预测。我们通常还可以预测一线周期的房产,对大排面来说也一定是涨价的。因为大家都发现,手上的钞票越来越不值钱,大家怎么把自己的财富储存下来?聪明的人会想到不会被通货膨胀灭夺的资产,比如一线城市的房产,一定会比大排面涨得更快,并且会引入到这个地方。

我们现在处于数字资产历史全周期的哪个位置?(PPT图示)这张图的价格是一个对数坐标,每上升一个价格要乘10倍,上一次减半之前的涨幅,虽然看起来不多,但其实是100倍,前半点到最高点涨了500倍,差不多从10美元涨到1000美元,对比最低点减半的涨了100倍。可以看到,每一个减半点前后都会出现一次对称性的上涨,减半点之前涨的慢一点,减半点之后涨得快一点。前面其实是一波小牛市,后面是一波大牛市。上次的减半大家更熟悉一点,在减半之前,从最低点开始,差不多是900人民币,卖了5000美元左右,后来最高涨到13万人民币,两次都形成了非常明显的周期循环。

为什么会形成这个明显的周期循环?因为数字资产减半对供需平衡的破坏是非常直接的。哪怕现在已经第三次减半了,但现在每次减半,都会比以前少生产900个数字资产,这是什么概念?按现在的价格来看,相当于每天有人买入4500万元数字资产,并且是持续不断净买入的。现在是第三次减半,再往后减半,效果会越来越弱,但是在现在这个周期,我们可以看到减半的效果还是非常强大的。

减半破坏了供需,会开始迅速上涨。从供需来说,假设长期需求是不变的,有些人需要买数字资产,或者需要用,这个长期需求短时间内是不会改变的,那你在供给减半之后,价格必须上涨一倍才能重新打乱供需平衡。但是价格上涨1倍以后,马上会开始牛市循环。很多人通过新闻知道数字资产涨了,他们进来买,导致价格上涨,最后形成了正循环。

要了解挖矿,一定要了解数字资产。挖矿看起来好像是工业生产行为,可以看到有很多厂房,有几千台的机器,有大量的工人在那边维护,看起来好像是工厂。但实际上挖矿本质是金融行为,如果你不能从金融角度进行理解,你就没法从中赚到大钱。

为什么数字资产能涨几万倍?很多外界的人会说数字资产是泡沫,有哪一个泡沫可以连续涨10年?实际上在数字资产里有非常多崩盘,有崩盘跌到93%,2013年的崩盘跌到87%,上一轮崩盘跌到85%,没有任何一个泡沫可以历经这么多次的崩盘,历经这么长时间的下跌还保持不破的,所以说数字资产不是一个泡沫,数字资产肯定有内在价值。那么价值在哪里?

数字资产靠去中心化带来了经济自由。互联网就是去中心化的,一开始是美国军方为了防止核战争通讯中枢被打击,国家通信会瘫痪,所以他们发明了互联网,互联网是没有中心的。我们现在找不到哪个地方叫互联网中心,也没有任何一个总控开关可以把互联网关掉。数字资产也是一样的,所有节点里,没有一个节点是“老大”,你不能靠消灭老大来把数字资产的网络消灭掉,所以说谁都消灭不了数字资产。

什么叫经济自由?10月24日中央大力推了一次区块链技术,中央要发行DCEP。为什么中央要发行DCEP?为什么中央要大力推荐区块链技术?实际是为了对抗美国可能发生的金融封锁,因为我们在老二的位置上待了很长时间,并且我们现在还不断向前进,很有可能我们在几十年的时间内会取代美国成为老大,美国也反过来对我们进行了大量压制。经济自由,指的就是做生意的自由,你可以决定你要跟谁做生意,你有能力决定要把什么东西卖给别人,或者向别人买东西。

举个简单的例子,中国跟伊朗的经济关系,伊朗有大量的石油,中国很擅长基建,理论来说这两个国家之间的贸易,中国可以得到石油,伊朗可以得到基建或其他的工业产品。但这时候美国进来插了一脚,说伊朗是邪恶国家,中国不能跟伊朗贸易,世界上任何国家都不能跟伊朗贸易。华为的孟晚舟被扣,也被指控她跟伊朗做生意了。这时候伊朗人就很头痛,因为他所有对外的交易都被美国封锁了,所以伊朗开始使用数字资产,他们发现数字资产特别有意思,只要有一个手机就可以使用,并且美国人还封锁不了。美国人为什么封锁不了数字资产?就是因为区块链技术的特性,决定数字资产是没有一个中心可以打击的,所以美国政府不能像监管银行一样,靠给总行下指令,把伊朗的数字资产地址给封锁掉。虽然曾经提出一些地址,说这是伊朗的需要封锁,但实际上他们是没有能力做到这一点的。

中国从长期来看,也在为美国有可能发生的金融封锁做准备,刚刚也已经提出来了,大家看新闻的话都知道,美国说要把华为踢出国际结算体系之外,这是很危险的,所以我们要建立自己的结算体系。什么样的结算体系?就是基于区块链技术的数字人民币。有可能银行是无法在其他国家或在欧美开设分行的,但只要有了数字人民币,其他国家的人只要有了手机,就可以直接使用人民币,这就是典型的区块链技术促进了经济自由,这是一个刚需。刚需使数字资产有着坚实的价值基础。 

所以说,数字资产是升级版的一线城市房产,长期将持续升值。我们要进行超长期囤数字资产,在十年甚至二十年的基础上,我们都要一直持有数字资产。

但恐怕很多人都有同一个问题,没钱买数字资产怎么办?2015年底的时候,实际我也碰到过这个问题,当时我在知乎写了“数字资产是什么?”,之前每次数字资产价格波都是特别剧烈的,每次都上窜下跳,但如果看另一个数据,数字资产的活跃地址标识出了数字资产用户数的使用情况,不管价格怎么上窜下跳,数字资产使用的用户数是一直在快速增长的。他们得出一个结论,数字资产牛市要来了,但我已经把所有的钱都买进去了,怎么办?

所以我那个时候就开始挖矿,挖矿有很多妙处:

一是良性负债才是资产。比如你十年前买了一栋房子,花了100万,十年后这套房子涨到1000万,请问你的资产增加了吗?实际是没有增加的,因为你总共只有一套房子,现在你还是只有一套房子,并且房子里的装修变旧了理论来说,你的资产是上涨的,什么时候你的资产可以增加?就是十年前的时候,你不是花100万去买房子,而是把100万拆成3个30万,按揭去买了3套房子,这时候你看起来净资产是一套房子,但是过了十年以后,你发现这套房子涨到100万,剩下70万你还贷款,剩下的60万或50万的负债对1000万的房价来说已经微不足道了。这种情况下,你的资产才是增加的,所以要深刻理解这一点,你的负债才是你的资产。

在快速通道的世界里,你的债务利率要低于通胀速度,你的良性负债才是你的资产。你欠了一些钱,比如最良心的负债就是房贷,房贷利率只有4%-5%,膨胀10%左右,房价平均上涨速度是20%以上的,所以过了十年以后,你当时用负债买东西,剩下的就成为了你的资产。

挖矿也是一样的,2015年底、2016年初的时候,我借了钱,在价格乘10倍、100倍上涨之后,基本都归零了,这是微不足道的,跟刚才讲的房子的道理是一样的,剩下的东西就变成了我的资产。

二是挖矿合规、有固定资产、有现金流,容易延伸出融资、合资、卖铲子等业务。

三是被动拿住数字资产,不因上涨拿不住而跳车。这对很多普通人来说是有好处的,对矿工来说,在牛市周期里,矿机是“会下金蛋的金鸡”,矿工这时候不会把赚钱的矿机卖掉,他们会从一开始拿到最后,反而赚的是最多的,比很多持数字资产者赚的多。

但反过来说,挖矿大概率挖不回数字资产。(PPT图示)这是上一轮S9的统计图,橙色的线是S9的静态回本数,牛市前半段的回本天数在259天左右,后半段下降到100天,也就是说整个牛市周期差不多是720天,就算按照平均200天来算,挖矿差不多能回本4次,当然复投收益会更高,但比不上持数字资产,持数字资产从头到尾是100倍,挖矿是5倍,复投大概在10-20倍左右,这要看具体的市场情况。下面这条线是数字资产的挖矿产出,大概在5块钱左右。为什么会这么稳定?实际那个时候价格已经涨了几十倍,但算力对应也涨了几十倍,总能跟上价格的涨幅,所以最后会导致数字资产挖矿从人民币来算,是一个好生意,但是从数字资产来算,不一定能把数字资产挖回来,这是我们在做一些投资计划,尤其是引入一些投资的时候,尽可能把人民币用来买矿机、交电费的原因。因为你用它交电费,基本也能拿到票,这些支出全部都合规。尽可能把这些人民币都转化为数字资产的形式囤积下来。

这就是我们说的,挖矿不是目的,囤数字资产才是目的,挖矿一定要挖,但数字资产一定要囤住。

最后以我很喜欢的一句话结束演讲:数字资产,多一种选择,多一份自由。

谢谢大家!

原创文章,作者:星球君的朋友们。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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