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OKEx Research:大跌后出现死亡交叉,但类似走势曾成为触底信号

2019-10-25

盘面仍然十分不稳,并不适合直接抄底。

推广

编者按:本文来自OKEx Research,作者 OKEx分析师岩松,Odaily星球日报经授权转载。

OKEx Research:大跌后出现死亡交叉,但类似走势曾成为触底信号

  • 比特币跌破100周均线,空军仍然主导市场

  • OKEx季度合约出现负溢价,市场情绪较为悲观

  • 历史走势曾以类似方式确认底部

行情观察

在上周OKEx投研行情观察中,我们提到“比特币继续走弱,可能再次测试新低”,而本周比特币走势正如之前各种迹象表明的一样:在二次向上未突破前高后多军耗尽,在周三晚间最终大幅下挫,OKEx平台BTC指数显示周三一日跌幅为9.59%,比特币最终失手$8000一线,目前在$7400一线整理。在过去几周多次测试$7750附近的100周均线支撑后,该支撑位最终被冲破,而后引发的较大规模爆仓使得价格进一步下挫。

在周三的暴跌前,比特币的60日波动率指标已降至六个月以来的最低水平。而低波动期以这种方式暂缓也符合之前我们的判断。

OKEx Research:大跌后出现死亡交叉,但类似走势曾成为触底信号

图1:比特币60日波动率2019年1月至今 – Coinmetrics

消息面

在周三比特币价格的暴跌前后,其他传统资产并未出现明显波动,无论美股、黄金还是美元指数的行情均较为平稳。而扎克伯格在国会进行的有关Libra的听证会也并不对此次下跌构成太大影响,特别是其中较为激烈的问答环节是在香港时间晚上十点后才进行的,所以我们很难把这波下跌归咎于外部因素。

更多的原因或许是空头对多头继9月24日后的又一次挤压 – 即Long Squeeze:价格进一步的下跌引发卖压,迫使持币者抛售,以避免更惨重的损失;加之市场中不确定份子的恐慌性卖盘,就可能在短时间内制造出过度的跌幅。

技术面

图形上呈现的消息较为复杂,首先上方之前强支撑位将成为回调上涨时的阻力位,同时我们还没有看到多头形成任何较强的趋势,除了日线上的RSI给出了看涨背离信号。

上周我们提到“在三日K线图上MA100和MA200产生了看涨交叉;但这种非常长期的均线看涨交叉因为极大的延时,往往会成为短期相反的交易信号“,这个判断目前已经成立。但与此同时,日线上MA50和MA200将在本周形成死亡交叉,如果以2018年4月以及2015年9月的类似历史情况来看,比特币当时是通过这种死亡交叉确认触底的。

OKEx Research:大跌后出现死亡交叉,但类似走势曾成为触底信号

图2:OKEx平台 BTC指数价格2019年7月至今 – MA50/MA200 – 橙/蓝 - Tradingview

基本面

尽管市场疲软,比特币哈希值仍继续创下新高。目前比特币全网算力为101EH/s以上,两周平均算力连续三次保持在90EH/s以上。虽然比特币已经从今年高点回撤了近50%,但相比于年初的地点,价格仍然上涨了近100%。

OKEx Research:大跌后出现死亡交叉,但类似走势曾成为触底信号

图3:比特币挖矿难度 2018年至今 – bitinfocharts

情绪面

宏观来看,灰度资本的比特币信托(GBTC)溢价已从8月中旬的近35%大幅下降至14%。机构投资者对比特币的兴趣似乎随着10月份价格的持续下跌而下降。

OKEx Research:大跌后出现死亡交叉,但类似走势曾成为触底信号

图4:比特币信托(GBTC)溢价水平 2019年1月至10月23日 – Bloomberg

聚焦到过去几天,根据OKEx合约大数据指标,“BTC多空持仓人数比”在10月23日中午达到1.41的过去一周最高点,后在23日晚间的快速下跌中涨至1.59的峰值,后回落至1.4附近;另外“BTC精英多空平均持仓比例“在23日同样出现了高值,即在23日下午“多头平均持仓比例“从25%附近涨至40%以上,且在下跌前并未出现回落。这种极值的出现也是多头可能被再次挤压的信号之一。

季度合约溢价在23日大跌后开始呈现负溢价,显示出市场较为悲观的情绪,目前季度合约负溢价为50美元左右。目前情绪面表现出的情况并不合看多者所意,在季度合约未恢复正溢价前,市场的恐慌情绪可能继续蔓延。

OKEx Research:大跌后出现死亡交叉,但类似走势曾成为触底信号

图5:OKEx比特币合约大数据2019/10/19 – 2019/10/24 – OKEx

下周展望

目前比特币在$7400左右进行盘整,但盘面仍然十分不稳,并不适合直接抄底。从人民币场外成交的USDT溢价来看,虽然正溢价再次上升,但目前已经企稳,并没有太多的新资金入场。未来七日的观察点位将放在斐波那契0.618回撤线$7230左右,以及$7000整数位的天然阻力位。 

风险提示:本文章不构成投资推荐,投资有风险,投资应该考虑个人风险承受能力,建议对项目进行深入考察,慎重做好自己的投资决策。

本文来自投稿,不代表Odaily立场。如若转载请注明出处。

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