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比特币情绪数据显示第四季度价格预期黯淡

2019-10-24

比特币情绪数据显示第四季度价格预期黯淡。

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技术分析

主要观点

  1. 9月24日的大幅贬值导致比特币价格跌破几个关键水平,其中以200日均线为主。

  2. 市场情绪数据显示,与第三季度同期相比,投资者对第四季度比特币的价格预期更为悲观。

随着第四季度的进展,比特币价格预期明显不如第三季度同期阶段乐观。在第三季度的首月,许多市场参与者认为,比特币价格将继续试探第二季度的高点,接近1.4万美元。随着7月初价格上涨,这一预期得到了进一步加强。

目前,投资者对第三季度末比特币的大幅贬值仍记忆犹新,关于比特币价格预期也存在更多的不确定性。由于比特币接近下一个减半周期,因此许多人预计比特币将在未来两个季度内升值,但价格走势疲弱,市场情绪数据也不佳。 

“加密贪婪与恐惧指数”(Crypto Greed & Fear index)反映了本季度初更大的不确定性。该指数收集了大量数据,以衡量投资者对比特币价格预期的看法。在第三季度的前14天,该指数的交易区间为33 - 84,均值为67.92;本季度前14天的交易区间为27 - 41,均值为35.92。

比特币情绪数据显示第四季度价格预期黯淡

比特币价格表现

第三季度,比特币价格经历了长时间的盘整期。从社交媒体和分析师的观点来看,这段时期的主流说法是:预计价格将突破现阶段盘整格局并大幅上行。

但这种上升趋势并未实现。比特币的价格在9月24日下跌了11.9%,结束了盘整期。在大跌之前,20周均线起到了支撑作用。

比特币情绪数据显示第四季度价格预期黯淡

比特币价格周线图显示了从2017年12月高点到2018年12月低点的斐波那契回撤水平。黄色显示为20SMA,红色显示为100SMA。来源:Capfol.io

比特币价格跌破了20WMA以外的几个重要水平。每周蜡烛收盘价大大低于10,000美元水平,38.2%斐波那契回撤水平,以及9,351美元的支撑水平。虽然目前比特币价格仍明显低于所有这些水平,但这些都可以被关注,以防比特币价格上涨时可能出现的阻力。 

跌破38.2%的斐波那契回撤水平也可能表明,自2017年12月开始的长期下跌趋势尚未结束,我们可能会看到价格回到低于2018年12月的水平。然而,我们认为这种情况发生的可能性很低,其原因是基于下面一节详细介绍的采矿成本生产理论。 

每周蜡烛大幅下降的低点也可以作为一个重要的支撑区域来监测。7,736美元与随后两周的低点基本持平。此外,这一水平也符合许多分析师目前正在监测的100周均线。每周蜡烛线收盘低于该水平可能会引发巨大的抛售压力。价格下跌也使比特币的价格跌破了日线图上的几个重要水平。

比特币情绪数据显示第四季度价格预期黯淡

比特币日线图,其中绿色为50日均线,灰色为200日均线。来源:Capfol.io

下跌趋势使价格低于200日均线,该指标通常用于衡量长期趋势方向。跌破这一指标以及未能突破多次测试,增加了我们中期时间范围内(1周至3个月)观察进一步下跌的可能性。 

50日均线也朝着200日均线下移,接近一种被称为“死亡交叉”的高度监控模式。这种模式受到如此广泛的监测,以至于它几乎没有什么预测能力,但如果一旦形成,可能会导致一些短期波动。

OVB指标是一个通过统计成交量变动趋势来推测价格的指标,它是衡量市场是处于累积阶段还是分布阶段非常有效的指标。该指数最近跌至30日低点下方,但此后又回升至上方,并摆脱了该指标一直以来的下跌趋势。投资者应特别关注该指标触及新低的现象,现象可能出现在大幅下跌之前,因为这意味着卖方正在吞噬买方流动性。

主流市场理论

即将减半

分析师预计,随着比特币减半,比特币价格将在2019年第四季度和2020年第一季度大幅上涨。正如9月24日价格的大幅下跌所显示的那样,市场的走势往往与大多数市场参与者的预期相反。考虑到这一点,比特币价格有可能在2020年减半前后继续巩固或贬值。

挖矿成本

加密货币分析师Filb Filb提出的一个理论是,比特币可能会在挖矿成本附近找到新的底部。虽然不同矿工的生产成本各不相同,但占主导地位的矿工都在中国,因此可以认为平均采矿成本远远低于目前的价格。根据CoinShares的研究,其价格大概在3,500到6,500美元之间。如果这一理论成立,我们可能会在未来几周或几个月内看到进一步的下行趋势。

持续向前

随着第四季度的进展,我们将重点关注本文中确定的两个关键水平,以及它们与主流市场理论的相互作用。我们将始终保持高度警惕,如9月24日大幅下跌所证明的那样,市场参与者持有的普遍观点可能是错误的。

目前,我们担心中期会出现更多的价格下行走势,但我们也可能在近期内看到价格上涨,并对200日均线进行另一次测试。我们将根据市场的发展情况相应地调整我们的看法。

OrderBit数字资管

OrderBit致力于量化交易研究以及基于大数据研判的策略开发,同时也为高净值客户和机构客户提供数字资产投资咨询建议。目前服务的客户包括数字资产交易所、矿场主、财富管理机构和家族办公室。

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