星球日报
搜索
手机客户端
iPhone · Android
微信公众号
微信公众号

iPhone · Android

微信公众号

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

2019-09-23

2019年第38周区块链二级市场报告。

2019年第38周区块链二级市场报告

2019年9月15日-2019年9月21日

本期报告重点内容:

  • 大盘走势:弱势震荡,临近短期变盘点

  • 九大交易所成交量:交易所累计成交量降幅9.77%

  • 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨11.35%

  • 交易所钱包余额:BTC余额增加0.67%,USDT余额增加2.67%

  • 场外溢价率:USDT溢价率走低,场外折溢价指数低位震荡

  • 比特币波动率指数:波动率指数宽幅震荡,市场情绪维持恐惧

  • 期货合约:合约价格宽幅震荡,市场多空预期切换频繁

  • 宏观视角:美联储如期降息,风险资产普遍收跌

  • 市场总结

本期报告详细内容:

1. 大盘走势:弱势震荡,临近短期变盘点

截至报告统计时间(2019年09月21日),本周六全球区块链资产总市值为2719.6亿美元,较上周同期2700.8亿美元上涨18.7亿美元,涨幅为0.69%;市场24小时成交量540.9亿美元,较上周六同期476.1亿美元上涨64.9亿美元。

截至报告统计时间,Tokenmania 8 周行情指数最新点位-2.25% , Tokenmania 32 周行情指数最新点位0.79%,Tokenmania 60 周行情指数最新点位4.00%。

本周大盘维持弱势震荡,市场成交量小幅下跌,投资者情绪保持谨慎。本周大盘维持在2600亿美元到2700亿美元之间窄幅震荡,周四大盘跳水下跌,险守2600亿美元关口,而后触底反弹,收报2700.8亿美元,较上周同期上涨0.69%;本周比特币继续维持近3周以来的弱势横盘走势,涨幅弱于主流币种,市场量能持续萎靡,同期USDT溢价率维持低位,9月23日Bakkt上线实物交割BTC合约首日成交量较低,投资者情绪保持谨慎;从盘面上看,目前比特币价格承压较为明显,交易活跃度回落,市场避险情绪加重,更多资金处于谨慎观望态势,空头力量积累,短期看存在一定的变盘风险,建议谨慎操作,静观其变。

图1 本周全球区块链资产总市值变化

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图2 近两年比特币价格变化

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

2. 九大交易所成交量:交易所累计成交量降幅9.77%

本周九大交易所一周累计总成交量为5891.36亿元人民币,较上周下降638.10亿元,降幅为9.77%,九大交易所本周单日成交量均值为841.62亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(39.30%),OKEX(29.01%),BitMEX(16.23%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的84.53%,前三名占比较上周减少1.65%;Huobi本周累计成交量较上周下降451.19亿元,降幅为16.31%,OKEX本周累计成交量较上周上升42.47亿元,增幅为2.55%,BitMEX本周累计成交量较上周下降238.61亿元,降幅为19.97%。

图3 近两周九大交易所总成交量变化区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:非小号,TokenMania

图4 九大交易所历史每日总交易量变化

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:非小号,TokenMania

从更长的时间维度来看,今年一季度九大交易所日交易量基本处于400亿元上下区间震荡,二季度交易量在4月初放量突破1400亿元,5-6月市场成交量连创新高,九大交易所日交易量一度突破4300亿元高点;7月以来市场成量呈现持续震荡缩量态势,近两周市场日均交易量均值降低到1000亿元以下,本周均值为841.62亿元。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际成交数据可能低于统计数据。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量增加1.42%至5325.2万美元,中国比特币场外交易量减少7.80%至2850.9万元,委内瑞拉比特币场外交易量减少13.93%至1040.1亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =2776.62VES)计算,最近一周场外BTC交易量约3745.800万元。

图5 LocalBitcoins全球交易量区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图6 LocalBitcoins中国地区交易量

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图7 LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

【注】:九大交易所是指:币安、火币、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb

3. 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨11.35%

本周十大数字资产换手率周累计232.26%,较上周上涨23.67%,涨幅11.35%;换手率最高为42.35%,最低为26.97%,极值差为15.38个百分点。本周十大数字资产日均换手率冲高回落,在周四达到高点,而后回归均值。

图8 近两周十大资产日均换手率变化区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图9 本周十大资产换手率明细

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周500.33%,较上周上涨20.14%,涨幅4.19%),LTC(本周449.49%,较上周上涨42.82%,涨幅10.53%),EOS(本周368.11%,较上周下跌15.25%,跌幅3.98%);累计换手率排名后三位的分别是ADA(本周46.58%,较上周上涨17.75%,涨幅61.55%),BTC(本周58.22%,较上周上涨1.70%,涨幅3.00%),XRP(本周90.71%,较上周上涨27.59%,涨幅43.71%)。

【注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。

4. 交易所钱包余额:BTC余额增加0.67%,USDT余额增加2.67%

本周交易所BTC钱包余额58.7705万BTC,较上周同期增加0.39万BTC,增加0.67%;交易所USDT钱包余额15.500亿USDT,较上周增加0.403亿USDT,增加2.67%。本周Tether增发0.06347亿USDT,增加0.15%,当前USDT流通总量(含ERC-20版USDT)为41.42699亿美元。

图10 近期交易所BTC余额与BTC价格走势区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:TokenMania

图11 交易所USDT总余额变化

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:TokenMania

【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据

5. 场外溢价率:USDT溢价率走低,场外折溢价指数低位震荡

场外溢价率反映了场外价格的溢价水平,也是捕捉场外资金情绪的工具,一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着场外资金进场动力不高,甚至是资金在出逃;场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平,也是捕捉场内资金情绪的工具。

图12 Kraken USDT/USD交易对价格区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:Tradingview(Kraken),TokenMania

图13 USDT折溢价指数

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:CHAINEXT,TokenMania

本周kraken交易所USDT溢价率走低,收盘转为负溢价,usdt/usd交易对本周开盘溢价0.24%,最高溢价0.45%,收盘溢价-0.02%;USDT场外折溢价指数于100点下方低位震荡,开盘值99.7678点,最低值98.9636点,盘中周四最高涨至100.0479点,而后回调下探,尾盘振幅收窄,收报99.2753点。

【注】USDT折溢价指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。

6. 比特币波动率指数:波动率指数窄幅震荡,市场情绪维持恐惧

一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。

图14 日级别比特币BVOL24H波动率区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:BitMEX,TokenMania

图15 恐惧&贪婪指数

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:Alternative.me,TokenMania

本周比特币价格波动率指数窄幅震荡,开盘值1.50,最高值3.48,最低值1.01,收报1.78,收盘值较上周同期上涨18.67%;恐惧&贪婪指数7日前为39点,本周最高为41点,情绪是恐惧,最新点位37,较上周同期39点下降2点,市场恐惧情绪有所增强。

7. 期货合约:合约价格宽幅震荡,市场多空预期切换频繁

从期货合约的角度来看,本周不同期限合约价格震荡走低,多空资金持续博弈,短期期货由升水转贴水,季度期货溢价走高。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由升水转为贴水,平均贴水0.12%;次周合约价格由升水转为贴水,平均贴水0.28%;季度合约平均升水2.18%,升水幅度上升1.49个百分点;BitMEX永续合约平均升水0.03%;从比特币期货多空对比来看,截至统计时间,BITMEX多空对比为45.14 %:54.86 %,空头头寸相对占优。9月23日BAKKT上线实物交割BTC合约,首日交易量较低。

随着比特币价格震幅加大,市场对后市预期切换频繁,基差总体呈扩散状态,行情震荡下,望投资者注意风险。

图16 近两周比特币期货与现货价格走势区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

图17 近两周比特币期货升贴水率

区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

【注】报告中期货的升贴水率根据BitMEX的BXBT现货数据进行计算

8. 宏观视角:美联储如期降息,风险资产普遍收跌

从资产配置的角度,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。对于投资者而言,各类资产分化的资产收益率体现出资产配置的重要性。根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行资产配置,随着资产类别的组合方式多样化,在同等风险的情况下更广的投资组合通常能够带来更高的长期收益。

本周风险资产普遍收跌,周四美联储如期宣布降息25个基点,将联邦基金利率下调至1.75%-2.00%,为今年以来的第二次降息,黄金一度跳水下跌。美股方面,本周美股三大股指终结三周连涨走势,纳指周跌0.72%,报8117.67点;道指周跌1.05%,报26935.07点;标普500指数周跌0.51%,报2992.07点;COMEX黄金期货周涨1.92%,报1524.41美元/盎司;国内股市方面,本周三大股指均下跌,跌幅收报1%以内,上证指数周跌24.79点收报3006.45点,跌幅0.82%;恒生指数周涨-3.35%,报26435.67点,北向资金过去一周净流入218.7亿元。

图18 本周各类资产动态收益率比较区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:TokenMania

对近三年各类资产的动态收益率进行比较,比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为2400%,位居各类资产首位,同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外,其他资产收益率表现分化,美股表现相对较好,标准普尔500指数涨幅39.83%,纳斯达克综合指数涨幅54.88%;此外恒生指数涨幅12.34%,上证综指涨幅-0.55%。

图19  近三年各类资产动态收益率比较区块链二级市场报告:弱势震荡,临近短期变盘点

资料来源:TokenMania

各类资产中数字货币的市值波动性最强,在泡沫膨胀与泡沫破裂的过程中,数字货币价格更多地呈现出暴涨暴跌的趋势,熊市实际上有助于市场中劣质项目的淘汰和短期投机者的离场。近期市场行情相对低迷,短期前进方向不明朗,但数字货币仍处于估值低位,随着泡沫的挤出,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。

9. 市场总结

大盘走势:本周大盘维持弱势震荡,市场成交量小幅下跌,投资者情绪保持谨慎。本周大盘维持在2600亿美元到2700亿美元之间窄幅震荡,周四大盘跳水下跌,险守2600亿美元关口,而后触底反弹,收报2700.8亿美元,较上周同期上涨0.69%;本周比特币继续维持近3周以来的弱势横盘走势,涨幅弱于主流币种,市场量能持续萎靡,同期USDT溢价率维持低位,9月23日Bakkt上线实物交割BTC合约首日成交量较低,投资者情绪保持谨慎;从盘面上看,目前比特币价格承压较为明显,交易活跃度回落,市场避险情绪加重,更多资金处于谨慎观望态势,空头力量积累,短期看存在一定的变盘风险,建议谨慎操作,静观其变。

交易所成交量:交易所累计成交量降幅为9.77%。本周九大交易所一周累计总成交量为5891.36亿元人民币,较上周下降638.10亿元,降幅为9.77%,九大交易所本周单日成交量均值为841.62亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(39.30%),OKEX(29.01%),BitMEX(16.23%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的84.53%,前三名占比较上周减少1.65%。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量增加1.42%至5325.2万美元,中国比特币场外交易量减少7.80%至2850.9万元,委内瑞拉比特币场外交易量减少13.93%至1040.1亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =2776.62VES)计算,最近一周场外BTC交易量约3745.800万元。

数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨11.35%。本周十大数字资产换手率周累计232.26%,较上周上涨23.67%,涨幅11.35%;换手率最高为42.35%,最低为26.97%,极值差为15.38个百分点。本周十大数字资产换手率先走高后走低。本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周500.33%,较上周上涨20.14%,涨幅4.19%),LTC(本周449.49%,较上周上涨42.82%,涨幅10.53%),EOS(本周368.11%,较上周下跌15.25%,跌幅3.98%)。

交易所钱包余额:BTC余额增加0.67%,USDT余额增加2.67%。本周交易所BTC钱包余额58.77万BTC,较上周同期增加0.39万BTC,增加0.67%;交易所USDT钱包余额15.500亿USDT,较上周增加0.403亿USDT,增加2.67%。本周Tether增发0.06347亿USDT,增加0.15%,当前USDT流通总量(含ERC-20版USDT)为41.42699亿美元。

USDT溢价率:USDT溢价率走低,场外折溢价指数低位震荡。本周kraken交易所USDT溢价率走低,收盘转为负溢价,usdt/usd交易对本周开盘溢价0.24%,最高溢价0.45%,收盘溢价-0.02%;USDT场外折溢价指数于100点下方低位震荡,开盘值99.7678点,最低值98.9636点,盘中周四最高涨至100.0479点,而后回调下探,尾盘振幅收窄,收报99.2753点。

比特币波动率指数:波动率指数宽幅震荡,市场情绪维持恐惧。本周比特币价格波动率指数宽幅震荡,开盘值1.50,最高值3.48,最低值1.01,收报1.78,收盘值较上周同期上涨18.67%;恐惧&贪婪指数7日前为39点,本周最高为41点,情绪是恐惧,最新点位37,较上周同期39点下降2点,市场恐惧情绪有所增强。

期货合约:合约价格宽幅震荡,市场多空预期切换频繁。本周不同期限合约价格震荡走低,多空资金持续博弈,短期期货由升水转贴水,季度期货溢价走高。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由升水转为贴水,平均贴水0.12%;次周合约价格由升水转为贴水,平均贴水0.28%;季度合约平均升水2.18%,升水幅度上升1.49个百分点;BitMEX永续合约平均升水0.03%;9月23日BAKKT上线实物交割BTC合约,首日交易量较低。随着比特币价格震幅加大,市场对后市预期切换频繁,基差总体呈扩散状态,行情震荡下,望投资者注意风险。

宏观视角:美联储如期降息,风险资产普遍收跌。本周风险资产普遍收跌,周四美联储如期宣布降息25个基点,将联邦基金利率下调至1.75%-2.00%,为今年以来的第二次降息,黄金一度跳水下跌。美股方面,本周美股三大股指终结三周连涨走势,纳指周跌0.72%,报8117.67点;道指周跌1.05%,报26935.07点;标普500指数周跌0.51%,报2992.07点;COMEX黄金期货周涨1.92%,报1524.41美元/盎司;国内股市方面,本周三大股指均下跌,跌幅收报1%以内,上证指数周跌24.79点收报3006.45点,跌幅0.82%;恒生指数周涨-3.35%,报26435.67点,北向资金过去一周净流入218.7亿元。

风险提示

回调风险

国内外监管政策超预期

比特币合约价格波动

免责声明

TAMC研究院与本报告中所涉及的数字资产或其他第三方不存在任何影响报告客观性、独立性、公正性的关联关系。

本报告所引用的资料及数据均来自合规渠道,资料及数据的出处皆被TAMC研究院认为可靠,且已对其真实性、准确性及完整性进行了必要的核查,但TAMC研究院不对其真实性、准确性或完整性做出任何保证。

报告的内容仅供参考,报告中的事实和观点不构成相关数字资产的任何投资建议。TAMC研究院不对因使用本报告内容而导致的损失承担任何责任,除非法律法规有明确规定。读者不应仅依据本报告作出投资决策,也不应依据本报告丧失独立判断的能力。

本报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于定稿本报告当日的判断,未来基于行业变化和数据信息的更新,存在观点与判断更新的可能性。

本报告版权仅为TAMC研究院所有,如需引用本报告内容,请注明出处。如需大幅引用请事先告知,并在允许的范围内使用。在任何情况下不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

原创文章,作者:TokenMania。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

参与讨论

登录后参与讨论

TokenMania

特邀作者

TokenMania

TAMC研究院专注市场数据调研,提供数据采集及信息分析服务。

总文章数: 56


分享至

微信扫一扫分享

0