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灰度最新报告:全球流动性危机下配置比特币的三大理由

2019-08-09

自5月贸易摩擦升级以来,比特币累计回报率为104.8%(截至8月7日),轻松跑赢传统避险资产。

编者按:本文来自 中本小葱(ID:xcongapp),作者:小葱姐,Odaily星球日报经授权发布。

在国际贸易局势趋紧以及全球央行陆续降息之际,传统避险资产与比特币市场已经站满了避险人群。特别是比特币,涨幅自5月以来在20类资产中脱颖而出,累计回报率104.8%。

8月9日,全球数字货币资管灰度投资(Grayscale Investments)发布研究报告称,贸易摩擦带来的全球流动性危机,拉开了货币贬值的大幕;比特币的价值储存潜力、支出特征以及新技术带来的增长潜力,足以使原始加密货币成为一种独特的资产。

自5月贸易摩擦升级以来,比特币累计回报率为104.8%(截至8月7日),轻松跑赢传统避险资产;除比特币外其他20种资产类别同期平均回报率仅为-0.5%。

目前全球最大的风险是什么?贸易摩擦而带来的流动性危机

在过去60年间,金融危机往往给全球经济带来巨大伤害。灰度在报告中援引高盛的数据表示,全球主要股市在过去60年时间发生暴跌的次数越来越多,范围越来越广。全球债务目前处于250万亿美元的历史高点,其占全球GDP的比例超过300%。

灰度最新报告:全球流动性危机下配置比特币的三大理由

图中没有展示的2019年,目前在国际贸易摩擦升级的背景下,也非常不乐观。

以本周为例,欧美股市周一交易日集体大跌,欧洲斯托克600指数两日累跌4.7%,创2016年6月以来最大两日跌幅,收盘跌破200日均线。美国三大股指创今年以来最大单日跌幅,标普跌近3%,道指跌超760点,盘中跌幅一度接近1000点,纳指跌超3%且连跌六日。

目前全球最大的风险是什么?灰度给出的答案是:贸易战摩擦而带来的流动性危机。周一,人民币在岸离岸齐破7,周二,新西兰、印度、泰国一天之内均降息,前两国降息力度超预期。贸易战变成货币金融战,货币流动性危机时代的货币贬值成为现实。

比特币涨幅领跑传统避险资产

在乱世中,有什么好办法对冲的风险?灰度认为,在投资组合多样化的理念下,现在是多配置比特币资产的时候了。理由有三个:

(1)比特币与黄金一样具有稀缺性,

(2)比特币还能像现金一样在日常中使用,

(3)比特币能够长期享受区块链技术风口的利好。

为什么现在要买比特币?因为它有潜力在“正常经济周期”和“流动性危机期间”都有良好的表现,尤其是货币贬值时期;

随着比特币不断被采用,它代表了一种透明、不可变、全球性的流动性形式,能够提供财富保值和增长机会。

灰度还表示,自5月5日贸易战升级以来,两国消费以及经济受到影响,还造成全球流动性紧缩。而比特币累计回报率为104.8%(截至8月7日);相比较而言,其他20种资产类别同期平均回报率仅为-0.5%。其中,传统避险资产黄金、债券、日元、瑞士法郎的涨幅居前,人民币则贬值4.6%,MSCI新兴市场指数表现最差,跌幅为10.2%。

灰度最新报告:全球流动性危机下配置比特币的三大理由

值得一提的是,灰度是著名的比特币巨鲸之一。它的大部分资金流入都集中在比特币投资信托基金上,持有约 20 万个比特币。8月2日,灰度公布旗下加密信托基金数据,比特币信托规模达到24.09亿美元,另外规模稍大的两只信托是ETH的4870万美元和ETC的3370万美元。

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