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星球前线 | 赶在Bakkt之前,LedgerX率先推出实物交割的比特币期货

2019-07-31

Bakkt果然还是慢了一步。

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本文编译自CoinDesk报道, 原文作者:Nikhilesh De,译者:Odaily星球日报芦荟

据 CoinDesk 披露,LedgerX 赶在美国洲际交易所 ICE 子公司 Bakkt、以及在线股票经纪巨头 TD Ameritrade  TD ameritrade 支持的 ErisX 之前,于本周三正式在美国推出了第一个实物结算的比特币期货合约。

更重要的是,LedgerX 新产品的面向客户不仅包括机构投资者,还包括散户投资者,任何人仅通过 KYC(身份认证)流程,就可交易合约。

总裁 Paul Chou 表示,散户可以使用他们公司最新上线的 Omni 平台交易期货,而机构客户可以像交易 LedgerX 的其他产品一样交易期货。

目前虽然 LedgerX 并不是美国第一家比特币期货供应商,但将是第一家提供实物交割期货的供应商,这意味着用户在合约交割平仓的时候,必须使用真实的 BTC,而不是等价的法币;同时在合约到期时也能得到押注的真实 BTC。

Paul Chou 解释说,“以现金交割的比特币期货是现金兑入和现金兑出,而以实物交割的比特币期货是比特币兑入和兑出。”

他认为,这是首次有一个允许客户合规存入比特币作为期货的抵押品的公司出现。客户不需要等待银行转账或受到美国银行系统的其他限制来参与。

“我认为 (它) 是比特币最独特的用途之一,你使用加密货币作为唯一的抵押品。”“作为一种数字商品,比特币 24 / 7 / 365 交易,我们的客户希望我们这样做,所以如果你在周日晚上交易,大可不必等待银行系统开放。”

向散户开放

Ledgerx 在 2018 年 11 月向美国商品期货交易委员会 (CFTC) 提交了必要的牌照申请,并于今年 4 月透露了将提供比特币期货的消息。

上月,CFTC 授予了 LedgerX 指定合约市场 (DCM) 许可证,给予该平台所需的最终批准(该公司此前通过 CFTC 拥有衍生品清算组织和互换执行设施)。

该公司虽然成立于 2014 年,但直到 2017 年才开始提供实物结算的比特币衍生产品。 然而,其期权和掉期产品最初是面向机构客户的。

Paul Chou 说,该公司一直在努力争取任何人都可以交易其产品。

他补充称:“过去 6 年来,我们一直在从事这项业务,不仅一直在争取金融机构加入,而且还花了大量时间接触和教育监管机构,让它们明白这一点的重要性,”、“加密货币适用于所有人,我们从未开始只向对冲基金或机构客户提供这种服务。”

Tradelock 研究主管 John Todaro 表示,实物交割合约将允许交易员更适当地对冲他们的赌注,这可能对非投机性机构有利。

他还表示:“此外,现金结算的期货合约可能更容易受到操纵,这取决于计算公式,以及到期时用于结算的基础现货交易所或指数。”

通常情况下,现金交割合约也比实物交割合约便宜,因为传统大宗商品有相关的送货成本。 然而,Todaro 补充说,随着数字资产的出现,这些运输成本可能会消失。

他表示: “鉴于现金交割合约相对于实物交割合约更为简单,实物交割合约的推出,对机构可能比散户更有用。”

激烈的期货市场

自 2017 年以来,比特币期货就在美国引起了关注,当时 芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)均宣布推出现金交割的比特币期货合约。

尽管 CBOE 在今年早些时候结束了对其产品的支持,但 CME 的交易量仍然可观。

在线股票经纪巨头 TD Ameritrade 也向其客户提供 CME 期货合约。

Paul Chou 说,LedgerX 不一定与现金交割合约竞争。

首先,这两种合同“完全不同”,“我们有很多人甚至从来没有接触过美元”,他说,“现金结算与我们的做法非常不同。这也适用于 Omni”,这个平台“真的将成为一个新的散户产品,它将是独一无二的,因为它的将非常简单易用。”

他补充称:“它将为散户提供各种交易比特币的服务,无论是现货、期货、期权,我们还有很多事情正在进行中。”

(与期货不同,掉期不是基于资产本身,而是基于其表现,而期权是一种不具约束力的合约。)

目前,也已经有诸多公司正计划在美国提供实物交割的比特币期货产品。

Bakkt 是由纽交所的母公司创立的,在去年广受好评。 TD ameritrade 支持的 ErisX 也都宣布了进入该市场的意向。

Bakkt 通过 CFTC 对其合同进行了自我认证,目前正在等待纽约金融服务部 (New York Department of Financial Services) 颁发信托特许状,以建立其托管库。 一旦信托特许权获得批准,Bakkt 很可能在几周内推出。该公司在 7 月 22 日进行了用户验收测试,以确保客户、清算会员和供应商在试用合同时都能够实现有效沟通。

与 LedgerX 一样,ErisX 也获得了必要的 CFTC 批准,不过它尚未宣布推出期货合约的时间表。 该公司于 2019 年 4 月上线了一个加密货币现货交易市场。

原创文章,作者:芦荟。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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