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星球前线 | 美国SEC虎视眈眈,Facebook的Libra或又多一位监管方

2019-07-13

如果SEC认定Libra的设计满足成为ETF的条件, Facebook将需要获得SEC的批准才能启动该项目。

本文来自Morningstar,原文作者:Dave Michaels & Lalita Clozel

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

美国证券监管机构正在评估 Facebook Inc.(下称 Facebook)计划推出的加密货币 Libra 是否应该置于他们的监管之下,这一进展可能会让面临特朗普总统和国会议员批评的 Libra 进一步复杂化。

知情人士称,美国证券交易委员会(SEC)的工作人员正在研究 Libra 的结构是否有效地使其成为一只交易所交易基金(exchange-traded fund,即 ETF)。如果 SEC 认定 Libra 的设计使其满足成为 ETF 的条件, Facebook 将需要获得 SEC 的批准才能启动该项目。

除了美国联邦储备系统(即美国央行体系)等其他监管机构外,Facebook 还与 SEC 进行了会面。7 月 17 日,Facebook 区块链负责人 David Marcus 将在参议院议员面前就 Libra 项目进行阐述,有关 Libra 的监管问题可能会逐一显现。对此,Facebook 发言人拒绝置评,SEC 发言人亦没有回复置评请求。

“他们似乎没有考虑到资金将如何从用户、钱包和开发商流向 / 流出信托对监管的影响,也没有考虑到该体系如何运作,”美国财政部前高级官员 Jonah Crane 表示,“在一定程度上,它(Libra)引发的问题与 SEC 正在调查的问题类似。”Crane 正在为金融科技公司提供监管合规方面咨询。

上述知情人士说,到目前为止,监管机构认为 Facebook 还没有就 Libra 的技术方面提供足够的细节,比如它将如何防范洗钱,以及包括贝宝(PayPal Holdings Inc.)在内的其他公司将行使多大的控制权。据其透露,Facebook 最近几周与监管机构进行了更多会面,其中包括 6 月 27 日与美国财政部(Treasury Department)的接触。该知情人士称,参加会议的有美国财政部负责恐怖主义和金融情报的副部长 Sigal Mandelker,以及 SEC 和美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)的官员。(注:美国联邦存款保险公司是一个在大萧条时期由美国联邦政府创办、为商业银行储蓄客户提供保险的公司,属于政府机构。)

美联储对 Libra 也非常感兴趣,因为 Facebook 的日活用户高达 15.6 亿,这使 Libra 有可能被广泛采用。美联储副主席 Randal Quarles 周四称,虽然加密资产目前还“不够大”,不足以引发人们对金融稳定的担忧,但 Facebook 的介入可能会改变这一局面。一位发言人证实,目前由 Quarles 领导的国际监管机构——金融稳定委员会(Financial Stability Board)已经成立了 Libra 工作组。

甚至连美国总统特朗普也无法无视 Libra 的影响力。他周四在推特上表示,Facebook 的加密货币 Libra 没什么地位或可靠性。如果 Facebook 和其他公司想要成为一家银行,它们必须寻求新的银行章程,并像其他银行一样遵守所有的银行监管规定,包括国内及国际性的。除此之外,他还称,不受监管的加密资产可以促进非法行为,包括毒品交易和其他非法活动。

Facebook 曾表示,其计划与监管机构磋商,以便在美国乃至全球推出 Libra。尽管该公司在上月公布该项目前就已经与一些监管机构进行了会面,但它非常谨慎,尽可能做好项目的保密工作。Facebook 当时还联系了一些智库,询问他们是否想了解一个未具名的项目,并要求他们签署保密协议才能进一步知悉该项目细节。Facebook 拒绝对此置评。

Libra 可能会受到多个美国机构的监管。如果官员们认定其实际上是一只 ETF, SEC 将发挥关键作用。ETF.com 董事总经理 Dave Nadig 表示,在上月发表的白皮书中,Facebook 以一种类似 ETF 操作的方式描述了 Libra 的运作机制。他在一篇文章中,将其与持有一篮子全球货币的 ETF——WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund 进行了比较。

Facebook 曾表示,Libra 将以实物资产储备为支持,包括银行存款和以不同货币计价的政府债券。Facebook 在白皮书中称,Libra 会利用第三方 “授权经销商(authorized resellers)”,让 Libra 的价值与储备资产保持一致。对于 ETF,被称为“授权参与者” 的大型证券交易商也扮演着类似的角色:通过直接与基金买卖大量股票,使基金的市场价格接近其所持有证券的价值。

Thompson Hine 律师事务所 ETF 监管专家 Bibb Strench 表示:“监管机构总是会关注他们目前监管的结构,如果提出一种新工具,监管机构将会考察它是否符合或看起来是否类似它目前监管的对象。”

但无论 Libra 由谁监管,洗钱问题仍将是一大担忧,并可能在参议院银行委员会(Senate Banking Committee)和众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)要求举行的两场听证会上引发质疑。美联储主席杰罗姆 · 鲍威尔(Jerome Powell)周三对国会一个工作组表示,“如果对该公司(Facebook)处理洗钱问题的方式没有获得普遍满意,Libra 将无法取得进展。”

 

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念银思唐

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