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锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

2019-06-05

只是租赁在链上的再现。

文 | CiCi

编辑 | 郝方舟

出品|Odaily星球日报研究院(ID:o-daily)

记者芦荟对本文亦有贡献。

编者按:在 DAppTotal 的 DeFi 锁仓价值排行榜上,EOS REX 用 20 多天将 MakerDAO 挤到第二。我们自然会好奇其迅速起量的原因。这背后不仅涉及到 EOS 和 ETH 两大公链生态的运行机制,也与租赁和借贷两种模式的实际需求有关。

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

在了解EOSREX之前,我们先说说EOS的资源分配机制。

EOS 系统资源主要分为网络带宽资源(NET)、CPU计算资源(CPU)、运行内存资源(RAM)三种。NET、CPU 属于占用型资源,用完后可以释放。而 RAM 属于消耗型资源,用完后会减少。而这三种资源的获取都需要用户来抵押 EOS token。

因此,EOS 用户和 DApp 开发者首先需要购买 EOS token,将其抵押到 EOS 系统账户,才可获取 NET、CPU、RAM 的使用权。用户持有或抵押的 EOS 越多,在 EOS 系统中能调用的资源就越多。

EOS 资源系统如此设计的初衷是想要实现资源优化配置,兑现白皮书所说的“降低开发者成本、让用户交易免费”的承诺。 

但 2018 年底,竞猜类和游戏类 Dapp 的持续火爆导致 CPU 资源经常性短缺。资源短缺下,市场出现大量囤积投机行为,致使 CPU 价格不断攀升,普通用户一度无法进行转账操作,甚至连账号本身都失活,需要“充值重启”,EOS 网络一度陷入瘫痪。当时据 DAppTotal 报道:“竞猜类 TOP10 游戏消耗全网 CPU 资源 84.15%”。 

在这一背景下,为了解决资源紧张的问题,BM 在 2018 年 8 月就提出的REX概念,经过一系列简化以及借鉴现有的 EOS CPU 租赁的实际情况,于今年5月正式主网上线。 

REX 到底是什么? 

简单而言,REX (Resource Exchange)就是 EOS 持有者可以在资源交易平台出租EOS给需要购买资源(CPU/NET)的人,并收取利息收益;资源租用者使用较少的 EOS 就可以租用大量资源(CPU/NET)一段时间(一般是 30 天),用来降低 EOS Dapp 开发者的开发成本。

本质上,REX 是本金+利息的收益模式。EOS 持有者可以在这里赚取利息,而 Dapp 开发者,可以在无需不购买 EOS 的情况下,以较少的成本获取 CPU 资源。

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

为使大家更容易理解,我们以例子来说明: 

EOS 持有者:Bob 有 1000 个 EOS,最近并未有出售的打算,为获取较低风险的利息收益,将这 1000 个 EOS 兑换成了 REX 代币。 相应的,这 1000 个 EOS 的资源使用权就可以在 EOS REX 上出租给别人了; 

EOS 资源租赁方(比如 EOS Dapp 开发者):Alice 目前只有 100 个 EOS,但他需要大量使用资源(CPU/NET)来开发 Dapp,大概需要1000 个 EOS 的资源使用权; 

现在 Alice 有两种方案可以选择,一是再购买 900 个 EOS,凑够 1000 个 EOS 和相对应的资源;亦或是嫌贵,去 EOS REX 租借 Bob 的900 个 EOS 的资源 30 天,前提是租赁利息不高。

30 天后,Bob 获得高于 1000 个 EOS(本金+利息),而对于 Alice 来说,如果续租可以继续使用资源。

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

此外,REX 的出现对 EOS 生态和 EOS 持有者的影响是多方面的:

首先,是改善 EOS 链上治理。 

我们知道,EOS 采用 DPOS 共识机制。21 个出块节点由 EOS 持有人通过投票选举出来。截至 6月 4日,只有不到 3 亿的 EOS 被行使投票权,占 EOS 总量(10.43 亿)的 28.76 %;参与投票的 EOS 账户有 5 万多个,仅占 EOS 账户总数(115万)的 3.33%。

也就是说,EOS 投票以大户为主,明显缺乏广泛性和对普通持币者的激励。 

为此,REX 设置了一个硬性规定:EOS 持有者如果想要通过 REX 获取收益,就必须先给节点投票。

这样,人们为了逐利(锁仓收益)而强制参与投票,可以稀释 EOS 大户对节点选举的影响,增强 EOS 主网的安全性。 

其次,是减少 EOS 的流通量。 

参与 REX 的人越多,锁仓的 EOS 就会越多,相应的,流通中的 EOS 就会越少,进一步推动 EOS 价格。当然,EOS 的存量持有者考虑锁仓的前提是能通过 REX 获得可观的收益。一旦收益诱人,外部资金也可能被 REX 吸引,进入 EOS 生态。

从数据的角度,REX 上线一个月,发展势头迅猛。据 DAppTotal 数据显示,截至 2019 年 6 月 4 日, 21 个 DeFi 项目共计锁仓资金达 12 亿美元,其中 REX 锁仓 6.3 亿美元,占比 53.32%,成为锁仓金额第一的 DeFi 项目;MakerDao 锁仓 4.3 亿美元,占比 34.62%。Compound 锁仓 0.28 亿美元,占比 2.38%;Dharma、Bancor、Augur、xDai 等其他 DeFi 类应用共占比 9.68%。

REX 的出现撼动了近 2 年持续占据 DeFi 龙头地位的 MakerDAO。(关于 REX 的更多实时数据也可点击 EOS Authority 网站了解

我们总结了REX成为DeFi“黑马”的三点原因:

1. 为行业提供解决方案。相较于购买 EOS,租赁方消耗小部分 EOS 获得所需 CPU 和 EOS 的暂时使用权,能够节约资金和资源。 

2. 技术创新。REX 使用 Bancor 算法,构建存储-交易-租赁-结束交易等一系列动作,用户无需自己来计算租赁的总量,平台按照实时EOS/REX 的兑换比例来自动计算,逻辑简单。

3. 风险管理创新。REX 为租赁双方设置了一定的条件来保障交易的有效性,包括 REX 持有者必须参与超级节点投票;购买 REX 之后,需要等待 4 天时间才能解锁卖出 REX;REX 代币仅作为用于确定回报率的记账单位,不受币价波动影响。

尽管 REX 上线短短一个月,撑起了 EOS 在供给端一侧的金融生态,但需求端一侧的情况却不容乐观。

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

按照“设定”,REX 的用户有两类,一类是 DApp 开发者,另一类是 DApp 狂热玩家。但从数据上来看,这两类用户租用 CPU/NET 的需求并不强烈。

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

EOS 社区已经通过多种机制来改善 CPU 租赁。市场上提供 CPU 租赁的项目很多,一些 EOS 钱包、交易平台(如 Chintai)也参与其中,供应量很充足,DApp 开发者可以有更多的选择。

DApp 已经很久没有出现火爆现象,CPU 的价格也回落到一个合理的水平。对于手里有资金的开发团队,无需通过复杂的操作流程,可以直接在系统里抵押换资源就可以了换取 CPU。

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列从上图中,我们可以看到,过去 23 天 EOS CPU 的使用率平均在 209.32M 左右,只是偶尔峰值会达到 3.09B。

因此,从供需关系来看,EOS 资源目前是供过于求的,再加上 REX 的上线,供需关系会更加倾斜。 

Odaily 星球日报研究院采访了多位 EOS 节点和 DApp 项目开发者,表示不太会选择去 REX 上租用资源。 

EOS Beijing 联合创始人孙玉石表示,EOS 节点本身对资源的需求没那么大,需求大的主要是 DApp。现在的资源价格相对已经很便宜了,就拿 CPU 来说,高峰时期经常整点脉冲式暴涨,他们做 EOSDOTA 时曾抵押超十万个 EOS。现在则平稳了很多,总体价格也便宜了。 

EOS Joy 的技术负责人 NEO 就表示,在 DApp 开发过程中偶尔会有巨量的资源需求,当手头没有太多 EOS 时会考虑临时租用一些资源。租用渠道有很多,不限于REX,主要看价格。而且因为资源每时每刻都在恢复,只有当你的消耗速度大于恢复速度时,才会发生 CPU 资源不足的情况。另外,因为贪吃蛇是 3 分钟一局,所以相比 DICE 这类游戏,单位时间内的CPU资源开销是很少的。

而目前市场上 DApp 狂热玩家,也并不多了。EOS 上的 DApp 数量虽然增长,但日活最大的几个多为竞猜类游戏(还要考虑真实活跃用户和表面数据间的差距)。 

Meet.one 负责人高锋告诉Odaily星球日报研究院,目前在 EOS 上开发 DApp 的项目方,CPU 基本上都是足够的。而且 DApp 的开发主要占用 RAM,CPU 由用户(即玩家)承担。Meet.one 目前不会租用 CPU,可以将足够的 EOS 抵押给资源租赁方。

锁仓量超过MakerDAO的EOSREX,还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

根据 Spiderstore 数据网站统计,截至 6 月 4 日,EOS 上 DApp 的 24 小时活跃用户为 11.231 万人。而如上图所示,只有 4969 个账户租用 CPU,说明在需求端一侧仍然有很多上升的空间。 

站得更高些,REX 的雄起是否意味着 EOS 就是 DeFi 最适合的公链?

答案是未必。 

当前,DeFi 市场也就是 ETH 与 EOS 两派。 

虽然,独有的资源使用机制以及 Bancer 协议的创新赋予了 EOS 先天优势。但就发展成熟度而言,以太坊仍然承载着最有价值的资产,具有更高的流动性。 

同时,EOS 的安全性能也一直被诟病。据区块链安全公司 PeckShield 统计,截至 2018 年 12 月 26日,EOS 生态共发生 45 起 DApp安全事件,共损失近 74 万个 EOS。Odaily星球日报研究院曾分析安全事件攻击手法主要是随机数破解、智能合约漏洞以及使用可控的随机数种子等。这些隐患显然限制了 REX 的发展,毕竟 REX 的资金池存储着大量 EOS,会成为黑客的目标。 

不过,EOS 上已经有项目方在做类似 MakerDao 借贷产品了(比如 USDEEOS),说明去中心化金融市场仍存有很大留白,等待被进一步开发。

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原创文章,作者:李雪婷。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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