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因向美国人ICO, 聊天软件Kik被美国SEC起诉了

2019-06-05

Kik事件能否成为创新募集渠道的一个转机。

编者按:原文来自Coindesk,作者 Brady Dale;由Odaily星球日报秦晓峰编译,卢晓明编辑,转载时请务必注明出处。

因向美国人ICO, 聊天软件Kik被美国SEC起诉了

Coindesk报道,美国证据交易委员会(SEC)本周二提交的一份起诉书中,指控 Kik Interactive公司在2017年9月为其kin代币进行了ICO(首次发行硬币)——总额高达1亿美元,其中5500万美元来自美国公民。SEC称其为“非法的证券发行”。

Kik Interactive是一家加拿大移动通讯初创公司,2010年推出免费即时通讯软件Kik Messenger,上线仅15天便获得100万注册用户,目前注册用户超过一亿人。

2017年初,Kik Interactive风投资金所剩无几,濒临破产。在一系列维系生存的措施失败后,为了募集资金,Kik Interactive决定进行ICO。

SEC周二披露的细节显示,该公司知道自己面临监管机构的阻力,但这并没有阻止Kik ICO的步伐,Kik一名董事会成员称ICO是“孤注一掷”。

多方观点

撰写诉状的SEC执法人员Stephan Schlegelmilch和 David Mendel 表示,Kik Interactive在进行ICO时,并未如实告知投资者该公司的财务状况。此外,SEC还揭露了Kik Interactive其他问题,后文将进行详述。

面对SEC的指控,Kik首席执行官Ted Livingston表示,“SEC对我们2017年代币预售和发行活动的事实和情况进行了高度选择性和严重误导性的描述。我们期待在法庭上呈现完整的故事面貌。我们对此已经期待了很长一段时间,我们欢迎为美国加密未来而战的机会。我们希望此案能让人们明白,证券法不应该适用于一种在几十个应用中被数百万人使用的货币。”

Kik的总法律顾问Eileen Lyon发表评论说:SEC对Kik的指控基于一个有缺陷的法律理论。除此之外,诉状错误地假定,任何有关资产增值的讨论都等同于仅从另一方的努力中提供或承诺利润;具有一致的激励机制即等同于创建一个“共同的企业”;而且,卖方或发起人的任何贡献都必须是创建投资合同所需的“必要”管理或创业努力。这些法律假设远远超出了豪伊测试的定义,我们认为它们经不起司法审查。

Odaily星球日报注:豪伊测试 (Howey Test) 是美国最高法院和证券交易委员会(SEC)长期以来界定一个金融产品是不是证券的一种机制。豪伊测试包含以下几个问题:1.投资者是否投入资金?2.投资者是否有盈利或分红预期?3.是否建立了共同事业(Common Enterprise)?4.收益是否依靠他人的创业或管理?

Kik公司之前曾表示计划与美国SEC作战,甚至创建一个网站,征求公众捐款,以便与监管机构解决法律纠纷。目前,Kik公司在该网站上表示已拨出500万美元用于其法律辩护。

加密货币分析师和CNBC主持人Ran NeuNer发推表示,美国证券交易委员会对Kik的诉讼只会对加密行业有利。如果SEC获胜,那么该行业的现状将继续保持;相反,如果SEC失败,那么就有先例,这只会为美国加密公司带来更多机会。我们都应该支持Kik。

美国政府执法辩护和证券诉讼律师Jake Chervinsky发推表示:这是2019年加密证券法律世界中最重要的事情,比SEC的任何指导方针或拟议的立法都重要得多。SEC一直声称数字代币是有价证券,但他们能在法庭上证明这一点吗?尊重Kik的反击立场。

Koi Trading首席合规官Harry Zhou表示,美国证券交易委员会(SEC) 起诉即时通讯软件公司Kik意义重大。在代币发行的问题上,此前SEC均通过发言表明态度,或者发布相关指引,或者同ICO发行方达成和解,并未有正式的法律先例。但是本次SEC不与Kik和解,表明SEC已准备好利用此机会,通过法院完整阐述和验证Howey Test理论,认定大多数ICO为证券发行。

SEC 的七大发现

1. Kik一直在赔钱

在2017年决定进行 ICO的时候,Kik花销每月高达300万美元;彼时其收入只有150万美元。

SEC在起诉书中称,“尽管Kik Messenger最初取得了成功,但Kik的成本总是远远超过收入,而且该公司从未实现过盈利。”

此外,起诉书称,“该公司高管们没有通过现有业务增加收入的现实计划。”

2. 没人想买Kik

监管机构认为,Kik真正的竞争对手是其他移动通讯公司。诉状提到了Snapchat和WhatsApp,这两家公司都成功给予了投资者丰厚的回报(WhatsApp被Facebook收购,Snapchat上市)。

根据起诉书,Kik在2016年聘请了一家投资银行寻找买家。该行会见了35名潜在买家,其中7人表现出了兴趣。

诉状称:“然而,到2017年2月1日,7名潜在买家都拒绝收购或与Kik合并。”

3.Kik向私募买家披露的信息比向公募买家披露的要多

加入Kik“未来代币简单协议”(SAFT)的私人买家获得了折扣,并通过了投资者认证检查。这些私募投资者得到了一份私募配售备忘录(PPM),里面有更多关于该公司的信息——PPM透露Kik messenger正在迅速失去用户。

对于这点,SEC的起诉书更加详细地指出:“日平均用户从2016年1月的1000多万下降到2017年1月的600万。”

不过,无论是私募投资者还是公募投资者,都没有得到有关该公司财务状况的任何信息。 

4. Kik为投资者制作了特殊的 e-stickers

Kik为kin投资者建立了一个系统,让他们可以在其messenger应用程序中获得特殊的 e-stickers。

根据SEC的指控,这是为了让kin代币在发行时看起来有实际用途。2017年6月,一名高管给Kik员工发了电子邮件,称“合规”是这款e-stickers产品背后深层目的。

不过,直到代币发售结束,投资者才被告知该系统正在开发中。

5. CEO站台忽悠

该公司CEO Ted Livingsto多次发表公开声明,表示Token(代币)的买家将会获利。

在2017年2月发给一些员工的一封电子邮件中,Ted Livingsto描述他们将创建一个代币,“今天买,明天卖,利润”。

在2017年6月的旧金山比特币会议上,Ted Livingsto表示,代币热潮将是一个“人们将赚很多钱”的时刻。

在2017年8月的一次会议上,Ted Livingsto表示,“每个人不仅可以建立这个令人惊叹的新生态系统和平台,还可以赚很多钱。”

6. 加拿大监管机构告诉Kik,其加密货币确实是一种证券

Kik曾联系安大略证券委员会(OSC),关于代币是否属于证劵。后者告诉Kik,其加密货币确实是一种证券。

由于这个建议,Kik并没有在加拿大向公众出售代币,加拿大人也被禁止参加公募。

不过,Kik从未问过美国监管机构同样的问题。美国一些州的居民照样参与了代币公募。

7. 很多美国人把很多钱投入到公募中

在大约1亿美元的融资中,美国人投入了5500万美元。其中约有1680万美元来自公募。

关于美国投资者具体情况,SEC也进行了说明:

“美国投资者包括:(a)两名分别支付了约160万美元和约97万美元的买家;(b)支付约10万美元或以上买家有20人;(c) 支付约1万美元或以上的买家223人;(d)支付约1 000美元或以上的买家1853名。”

在诉状中,SEC表达了多种的诉求,包括要求“将所有非法所得连同利息一并返还”,并支付民事罚款。

目前,SEC与Kik开庭时间尚未确定,但“Kik遭SEC起诉”事件正引发新一场的论战。

推荐阅读:《账上500多万美元的Kin基金会正在为“修正加密监管”挑战SEC》

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秦晓峰

新锐作者

秦晓峰

做最专业的区块链报道,爆料交流加微信 Pnjun0811~

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