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圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书

2019-05-09

“最终解释权归发行方所有。”


圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书

5月8日,加密货币交易所 Bitfinex 正式公布了LEO的官方白皮书。

此前,Bitfinex股东、DGroup创始人赵东已在微博发布该白皮书中文草稿版,但二者仍然有许多区别。Odaily星球日报为读者梳理了官方白皮书的九个重点

投资不针对美国用户

在此前的中文版草稿中,LEO的发行范围为全球用户。但最新的白皮书中将美国地区、美国用户以及其他被禁止的人员(官方并未给出解释)列入LEO私募的“黑名单”。

圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书

(中文版草稿)

圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书

(新版白皮书首页)

这种变化其实可以理解。Bitfinex、Tether及其母公司 iFinex,都是注册在美国境外(英属维京群岛)的离岸公司。按照规定,如果在纽约州从事虚拟货币相关业务需要得到州金融服务部颁发的牌照,并遵守相关法规,但 Bitfinex 和 Tether 都没有相关牌照。此外,Bitfinex由于挪用Tether(二者母公司都是iFinex)用户存款,正遭到纽约州总检察长办公室审查。出于政策考虑,Bitfinex将美国及美国用户排除在外也在情理之中。

LEO发行公司不是Bitfinex以及 iFinex

新版白皮书首页也将措辞换成了“用于iFinex交易平台、产品和服务的LEO代币的首次交易平台发行”,这里仅仅指出了LEO代币的用途,但对发行主体进行了模糊处理。

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(新版封面)

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(中文版草稿)

并且新版白皮书称,LEO代币的发行者并不是Bitfinex以及 iFinex,而是一家新成立的实体公司,该公司名为 Unus Sed Leo Limited,注册于英属维京群岛,专为发行LEO代币而成立,资产有限,没有业务运作。

圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书

   (白皮书截图)

此举意味着Bitfinex以及iFinex将自己从发币的风险中抽出,一旦日后 LEO 代币亏损严重,投资者维权时 Bitfinex 以及 iFinex 并不承担主体责任。

LEO筹集资金不仅仅是用来还债的

在此前中文版的草稿中,LEO的发行背景是Bitfinex资产被冻结,不少投资者理解发行 LEO 是用来筹集资金进行还款的。但新版白皮书指出,LEO 所得款项可用于营运资金和一般业务用途,包括资本支出、经营费用、偿债和其他资本重组活动。

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LEO不是稳定币,价格会有波动

新版白皮书指出,LEO的私募价格为 1 USDT,发行商也考虑接受其他形式的资产购买;此外,Bitfinex将在私募结束后上架 LEO:USDT交易对,这也意味着其价格将存在波动。圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书(Odaily星球日报注:2016年Bitfinex发生盗币事件,为了还债,曾发行BFX,价格为1美元,最后官方仍然以1美元的价格赎回;BFX也可转换成Bitfinex股权。许多投资者认为此番发行的LEO与BFX类似,也是一种债券币,但LEO赎回价格是按照市价;并且从后文来看,LEO并不能转换成股权,仅仅是降低手续费而已。)

私募后剩下的币由发行方决定

此前中文版草稿指出,LEO 私募截止到2019年5月10日;在私募截止后,如果有份额会进行公募。

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(中文草稿版)

不过,新版白皮书却更改了这一说法,首先私募时间往后顺延一天,截止到2019年5月11日;其次,私募结束后如果剩余代币,“那么发行方可以根据适用法律,以其认为适当的方式,不时地出售剩余的令牌。“

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 (新版白皮书)

”以其认为适当的方式”,以及白皮书前文出现的“发行者自行决定的方式和时间出售”,都显得主观性非常强,可以视为发行方有可能进入二级市场进行抛售。

按月回购,直到没有代币进入商业流通

关于LEO回购政策,新版白皮书与中文版草稿基本一致:

  • 回购周期将以月度为单位,用iFinex所有服务上月利润的X%按照市价回购LEO,X%至少为27%;

  • 被解冻净资产的(至少)95%将用来回购和销毁对应数量的LEO ,iFinex有权在资产解冻之后的18个月内逐步完成回购和销毁,目的是避免市场波动。

  • 未来归还的被盗比特币净资产(至少)80%将用来回购和销毁对应数量的LEO ,iFinex有权在被盗比特币归还之后的18个月内逐步完成回购和销毁,目的是避免市场波动。

    (说明:净资产是指扣酴所有法律、运营等费用以后剩余的资产数量)

不过,关于回购周期,却引发争议。此前中文版草稿规定“无截止时间限制”,新版白皮书的说法是“until no tokens are in commercial circulation”(直到没有代币进入商业流通)

交易员AlbertTheKing发文表示,新的表述为Bitfinex留下一个空子。

BFX的措辞给他们自己留了很大的钻空子空间。试想如果未来BFX不管因为利润太高不想分红,还是因为麻烦已经解决不想再分红,都可以通过各种巧妙的手段来实现no tokens are in commercial circulation。例如在LEO交易量小的时候升级系统取消所有挂单,恢复运行后半小时内没有LEO卖单出现,就说no tokens are in commercial circulation已经达成,那他们就不需要继续付分红(回购)了。”

LEO能否降低手续费,由Bitfinex自行决定

中文版草稿规定了LEO的功能是降低交易手续费以及贷款费,新版白皮书中关于LEO的功能基本没有大的改变,但在每条规定的最后却增加了一条:由于费用变化或其他原因,Bitfinex可以自行决定是否降低费用。

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(新版白皮书截图)

此外,关于具体的费用变化也有不同:

  • 草稿版规定,任意数量的LEO持有人在交易时,所有 crypto-to- crypto交易对的 taker fee l相比 crypto-to-fiat交易对降低15%;新版白皮书将费率改成了“15%^5”(约为万分之0.7);

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   (新版白皮书截图)

  • 草稿版规定交易费可以累加,但新版白皮书规定手续费折扣上线为25%,折扣的有效期为30天,30天后将重新计费;

  • LEO的使用范围变得狭窄:草稿版规定,除了 Bitfinex之外,LEO持有者也可以在 Betfinex、 Ethfinex、 Eosfinex等平台上享受类似优惠;新版白皮书的表述是,Eosfinex将为LEO代币持有者提供类似的折扣,未来 iFinex交易平台、产品和服务有望为LEO代币持有者提供类似的费用减免或其他功能和好处。

关于LEO具体降低手续费,二者也有相同的表述:

  • Bitfinex放贷费:P2P出借方在过去1个月中每持有1万美元价值LEO,放贷费用降低0.05%,上限5%;

  • Bitfinex提现&充值手续费:LEO持有者将最多获得25%的提现&充值手续费优惠,持有LEO数量超过价值5000万美元,每月提现200万美元免手续费,每月提现超过200万美元的,手续费2%(原来是3%)。

  • Bitfinex衍生品taker fee:在过去1个月中每持有1万美元价值LEO,放贷费用降低1bps(基点),上限为2bps(基点)。

iFinex 去年收入超过4亿美元

新版白皮书也公布了iFinex去年的营收状况,全年净利润4.182亿美元,股东分红2.61亿美元。

圈重点,一文读懂Bitfinex的LEO新版白皮书根据新版白皮书,2017年,iFinex&Bitfinex团队人数从35人扩充到60人左右;2018年人数从60人扩充到90人;截止到2019年5月1日,iFinex&Bitfinex 整个团队成员超过100人,其中开发团队只有25名员工。这些员工分布在全球,进行7*24(一周7天,一天24小时)分布式协作办公。

“在市场活动低迷时期,我们并没有减少人员数量。每个月我们都会收到上百封求职信件,但我们更加注重质量。“白皮书中写道。

相比于其他头部交易所,iFinex&Bitfinex的开发团队人数显得“捉襟见肘“,我们不禁怀疑这样一只团队能否支撑起开发的重任?

白皮中解释称,iFinex&Bitfinex团队完全能够胜任开发重担。尽管有时候开发需要从零开始,但开发团队还是完成了开发任务,所付出的成本只是外包价格一小部分。比如即将上线的Bitfinex衍生品平台,就是由Bitfinex团队完全自主设计和开发的。

不过,iFinex也在报告中指出,盈利报告未经审计、LEO代币存在投资风险、白皮书并不具备法律效力。

2016年曾经发币化解危机

新版白皮书也对过去 iFinex&Bitfinex团队所遭遇的危机及应对进行回顾。

黑客盗币

2016年8月2日, Bitfinex被黑客盗走119756个比特币(当时市值6000万美元)。这是继门头沟MT.Gox事件后,最大的一次被盗事件。彼时,交易所被黑客盗币的情况时有发生,面对巨额损失几乎不可追回的处境,很多交易所只能放弃。

但 Bitfinex采取了几种方式,既拯救了平台,也让用户在不到一年的时间里挽回损失。首先,Bitfinex将所有账户的损失进行了汇总,并将 BFX 代币以 1 美元兑换 1 BFX 的比例发给损失的用户。在安全漏洞发生后的8个月内,所有BFX代币持有者的BFX都以足额(1美元)的价格被赎回。

此外,Bitfinex也发行了RRT ( Recovery Right Token),可以将BFX代币转换为iFinex的股权,也有部分持币者(DGroup创始人赵东)是通过这一转换得到了iFinex的股权。值得注意的是,所有BFX代币最终被赎回和销毁。

此外,根据当时的规定,在未来被盗资产被追回时,由于Bitfinex已经偿还了所有债务,RRT持有者可以分配追回的资金,一个RRT最高可分 1美元。

白皮书透露,目前Bitfinex仍在全球范围积极的与各地执法机关合作,一旦被盗的比特币到达任何交易所或企业,就会追踪并没收它们。

2019年2月25日,在美国政府的协助下Bitfinex追回28个比特币,并按照规定转换成美元分给了RRT持有者。

此外,该公司还与行业领袖合作来创建一种程序,可以让黑客有机会、安全地、私下地退还大部分被盗资金,同时保留一部分资金作为“退还”的回报。不过,Bitfinex不能保证这些战略将会成功。

Crypto Capital

根据新版白皮书,2015年初,Bitfinex便与一家名为Crypto Capital的支付商建立了合作关系。在一家美国支付代理商中断服务后,Bitfinex立即加强了与Crypto Capital的合作关系。

2018年夏末,Crypto Capital向Bitfinex表示,其托管的资金曾受到部分政府扣押,不过预计这些资金很快就会被释放。

到2018年底,Bitfinex越来越担心Crypto Capital可能无法返还托管的资金,于是开始向外贷款(这里指的是借用Tether的资金周转)。

在白皮中,Bitfinex表示正与世界各地的多个司法管辖区积极协商,以加快解冻资金,不过Bitfinex对能否收回这些资金尚不确定

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原创文章,作者:秦晓峰。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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