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我们体验了把去中心化借贷,终于明白为啥这个行业在熊市中仍然赚钱

2019-03-13

熊市缺钱又不想卖币,质押贷款考虑一下?

作者 | 秦晓峰

编辑 | 郝方舟

我们体验了把去中心化借贷,终于明白为啥这个行业在熊市中仍然赚钱

前言

为了度过漫长的熊市,不少投资者选择忍痛“割肉”,将手中的加密货币换成法币。也有不少人质押自己的加密货币,换取流通资金,他们希望等到行情回暖,再进行赎回。

这也催生了一个新兴产业——加密货币借贷。据彭博社报道,自 2018 年 6 月以来, 包括 BlockFi、Salt Lending 和 Genesis Capital 在内的许多加密货币贷款公司营收显著上升,其中 BlockFi 的收入增长了 10 倍。

目前市场上存在两种借贷方式:中心化借贷(比如 BlockFi)以及去中心化借贷。中心化借贷的出借方是平台,用户资金一直在借贷公司手中保管;而所谓的“去中心化”借贷,虽然也是由平台作为出借方,但资金存储在智能合约上。

另外,中心化借贷质押率一般在 50%-60% 之间。举个例子,用户把目前价值 100 万的比特币押给平台,只能获得 50-60 万的贷款。相比之下,去中心化借贷的质押率较高,以 MakerDao 为例,其要求质押品 ETH 和借出的稳定币 DAI 之间至少保持 150% 的质押比率(即质押率最高 66%),因此可能更加符合贷方的需要。推荐阅读 Odaily星球日报原创文章《加密借贷能成为下一个网贷规模市场吗?

最近,我们体验了以太坊上最早的“去中心化”借贷平台——MakerDao,发现其借贷流程较为复杂,产品有些单一。

体验MakerDao

首先,登陆 MakerDao 官网(点击跳转),或者直接搜索 https://cdp.makerdao.com/

1. 注意事项

官网首页提示了我们一些注意事项,总结一下:

  • 用 ETH 当作质押品换取稳定币 DAI,ETH 价值必须超过 DAI 价值的 150%;也就是说,你质押了150 美元的ETH,最多只能换取 100 美元的DAI,考虑到 ETH 价格会下跌,最好换少一点 DAI,让质押比率高于 150%。

  • 如果 ETH 价格持续下跌,“ETH & DAI”质押比率接近150%,你可以增加 ETH,提高比率;如果你不增加,一旦这个比率跌破 150%,你的ETH就会被强制卖出用来偿还贷款,偿还之后剩下了的钱会退回你的账户。

  • 强制卖出时,你会被扣除 13% 的清算罚金。

  • 稳定币 DAI 的借贷利率是年化 3.5%。

  • 当然,如果你没有被清算,并且质押比率始终高于 150%,你只需要归还借贷的 DAI 以及一些利息,便可赎回 ETH。

借贷其实就和期货合约一样,也是会“爆仓”的。因此要保证充足的保证金,让质押比率尽量高一点,不至于因为价格下跌导致清算。

2. 注册钱包地址

在中心化借贷中,我们一般在平台上通过手机号注册,而去中心化借贷则是注册区块链钱包账户。

MakerDao给出了四种钱包选项,分别是:MetaMask、Parity、硬件钱包 Ledger  Nano S以及 Trezor。如果已经有了该钱包,直接点击,选择授权即可。

这里主要讲没有钱包如何注册,以 MetaMask 为例(有上述钱包的读者,可以直接跳到步骤 3)。

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       (钱包截图)

首先点击图片上的“Get MetaMask ”,进入MetaMask 官网,如下所示:

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       (MetaMask官网)

点击图上红色区域,下载 MetaMask 钱包扩展程序。这个程序有什么用?这个程序可以让你在使用直接使用 MetaMask 钱包,并且避免谷歌以及其他浏览器窃取私钥。

扩展程序下载后,点击“继续”,添加扩展程序,如下所示:

我们体验了把去中心化借贷,终于明白为啥这个行业在熊市中仍然赚钱在 MetaMask 钱包上设一个密码,可以是你的QQ或者其他的,总之你能记住的即可,输完后点击“创建”,如下所示:

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(设置密码)

点击下方灰色区域,会显示你钱包的助记词, 助记词的作用是在你忘记私钥时可以帮助找回私钥,极其重要的,因此请务必用纸抄下,如下所示:

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      (MetaMask助记词)

点击“下一步”,输入上一个步骤中出现的助记词,即可创建MetaMask钱包。

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       (创建成功)

返回MakerDao官网,选择右边的“Web Wallet”(网络钱包),再选择“MetaMask”,如下所示:

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   (登陆钱包)

出现下方弹窗,点击接受,即可授权,将MetaMask与MakerDao进行连接。

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       (Metamask授权)

至此,我们成功地创建了一个钱包地址,并将其与MakerDao绑定,其他钱包操作步骤类似。

3. 借贷+赎回

地址创建完成后,会直接跳转进入网站,此时我们便可以进行借贷业务。当然,在借贷之前,还需要往钱包地址中充币,这里省略不表。需要提醒的是,钱包地址在页面右上角,充币时请务必核对清楚。

我们体验了把去中心化借贷,终于明白为啥这个行业在熊市中仍然赚钱点击图上的”OPEN CDP“,进入借贷页,输入你想质押的ETH数量,选择你想借出的DAI数量,即可创建借贷,如下所示:

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(借贷页面)

当输入数量为 1 ETH时,按照当前市场价格,最多可以贷出 88.091 个DAI。不过,考虑到ETH价格存在波动,为了使质押比率高于 150,建议谨慎选择借出的DAI数量。

这里有一个问题,当我们输入 ETH 数量为 1 个时,上面出现的 PETH 显示为 0.96,PETH 和ETH又是什么关系?其实,所谓的 PETH 是 ETH 划转到 MakerDao上的变异新式,其目的是作为资金池,可以理解为众筹补贴亏损。当某个用户的质押被清算时,如果发现亏损较大,不足以还款,就用 PETH 资金池来补贴这部分损失,所有用户按比例分摊。

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(PETH 介绍)

当然,用户也可以通过持有 PETH 获利。当用户质押品被清算时,会被罚 13% 的违约金,这部分违约金也会按照比例给到 PETH 持有者。所以,总得来说,持有 PETH 有利有弊。

至此,我们完成了通过质押 ETH,换出了 DAI,接下来只需要将 DAI 提币到交易所,即可变现成法币。

当我们手头宽裕,想要赎回质押的 ETH,除了要在交易所购买 DAI 进行还款,还要购买MakerDao 的平台币 MKR 用来偿还利息。很多人会问,为什么不能多给一些 DAI,再买 MKR 很麻烦。这其实是 MakerDao 故意设计,由于借贷人要买 MKR,刺激了币价上涨,这也是其一大盈利之处。

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(MKR介绍)

根据Longhash数据,在过去五个月里,在 MakerDAO平台上创建的质押债务头寸合约(CDP)总数增长300%以上。目前,整个 MakerDao 上共计质押了 216.6 万个 ETH,占到 ETH 流通总量的 2%。

后记

MakerDao目前仅仅支持质押ETH,借出DAI,其他的加密货币(比如 BTC、EOS)要想通过其进行借贷服务,必须首先在交易所换成 ETH。这无疑设置了交易门槛,阻碍了一部分人群来MakerDao 进行质押。比如,这些矿工之所以要借贷,就是不想将手中的 BTC 或者其他代币卖出。

此外,操作 MakerDao 等去中心化借贷平台的门槛较高,对于小白用户其实并不友好。相比中心化借贷平台可以提供法币借贷服务(质押法币借贷加密货币),MakerDao 的服务项目较为单一。

无论是去中心化加密借贷,还是中心化加密借贷,相较于传统金融质押来说,质押比率都是比较低的。当然,这主要是由于加密货币价格存在较大的波动性,为了防止价格暴跌造成出借方损失。

在借贷过程中,借贷方要想不被“清算“,就不得不投入大量的保证金,这又会造成手中的存量资金不足,说到底还是一个无解的难题。

加密借贷在熊市的发展前景仍然不错,但能否延续到牛市,就不得而知了。

原创文章,作者:秦晓峰。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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