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师太说区块链|1.4 比特币逆袭,走出法律灰色地带

2019-03-07

透过现象看本质, 对比特币和ICO(爱西欧)的监管逻辑是完全不同的。 对于比特币的监管逻辑是防止扰乱本国货币政策,背后对应的法律逻辑是《反洗钱法》和防止资金外流。 对于ICO的监管逻辑是防止非法集资,保护那些不具备投资经验而盲目跟风的老百姓资产免受损失,背后对应的法律逻辑是防止非法集资和集资诈骗。

师太说区块链|1.4 比特币逆袭,走出法律灰色地带

透过现象看本质,

对比特币和ICO(爱西欧)的监管逻辑是完全不同的。

对于比特币的监管逻辑是防止扰乱本国货币政策,背后对应的法律逻辑是《反洗钱法》和防止资金外流。

对于ICO的监管逻辑是防止非法集资,保护那些不具备投资经验而盲目跟风的老百姓资产免受损失,背后对应的法律逻辑是防止非法集资和集资诈骗。

——师太说


文 | 灭绝师太

出品 | 羊驼区块链 星球日报 贝克链 中链传媒 链证经济

今天我们从“监管”这个角度来扒一扒世界各国对比特币和区块链的态度,

我相信大多数人在接触到“区块链”这个新概念时,最关心的莫过于以下三给问题:

1. 能不能赚钱?

2. 是否合法?

3. 未来会不会死?

明天,我们再说比特币和区块链会不会死。

 

对于监管,我们必须要把区块链、比特币和ICO(爱西欧)分开来谈。

一、区块链技术,几乎没有一个国家不支持!

越来越多的人已经意识到区块链和比特币不是一回事。举个例子:区块链,就好比是智能手机的安卓操作系统,比特币,就是安卓系统上的一个应用。就算对比特币有什么诟病或担忧,不能把安卓系统和智能手机都一棒子打死。

继2018年5月28日,在两院院士大会中重点强调“区块链与人工智能、量子信息、移动通信、物联网等并列为新一代信息技术的代表”,为了贯彻重要指示,各地区块链产业园区如雨后春笋般冒出。

据不完全统计,全国至少有12个省市建立了专项的区块链产业园区或示范基地,其中以杭州、深圳、海南和上海的产业园区最具影响力。

师太说区块链|1.4 比特币逆袭,走出法律灰色地带

 

二、对比特币态度,冰火两重天!

比特币因为本身特有的金融属性,使各国在制定对比特币政策时更为复杂和敏感。目前,公开承认比特币是“货币”的国家只有日本、瑞士、澳大利亚等少数国家,其他大部分对比特币友好的国家都是暂时把比特币视为“金融衍生品”或“资产”“数字商品”来进行管理。

贝克链的小伙伴们汇总了截止到2018年12月的全球246个国家和地区公开发布的比特币监管政策,汇总如下,大家估计最关心的还是中国对比特币的态度,下图大家可以看出中国属于严格禁止的国家。

 

师太说区块链|1.4 比特币逆袭,走出法律灰色地带

支持或保持中立的国家和地区:99个,占所有国家的40%

严格限制的国家或地区:8个,占所有国家的3%

认为不合法的国家或地区:9个,占所有国家的4%

尚未明确表态的国家或地区:130个,占所有国家的53%,主要是非洲国家

2013年12月5日,中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》,明确了比特币的性质:

比特币不是真正意义的货币,休想撼动人民币的法定货币的正统地位!但是,比特币作为一种虚拟商品,在互联网上的交易视同于商品买卖行为,普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。

 

2017年9月4日,九部委一刀切叫停ICO(爱西欧),也曾多次强调银行和第三方金融机构停止为比特币交易提供服务,使比特币的买卖行为不得不通过个人中介转一道手。

虽然有些国家严格限制银行等机构为比特币提供法币交易服务,目的是:在形势尚不明朗的前提下,减少比特币对本国传统金融秩序的冲击,例如:中国、越南、印度、俄罗斯等。

但是,目前尚未听说哪个国家将居民持有比特币或私下交易比特币定为非法,定罪量刑。

三、对ICO(爱西欧),确定性质,分类监管

ICO是从IPO演变来的。

ICO,是指区块链项目首次代币(或通证,英文Token的谐音)公开发售,Initial Coin Offering。

IPO,是指股份有限公司首次公开募股,Initial Public Offerings。

普遍的监管逻辑是,先将ICO代币进行定性,判断属于哪种类型的代币:

  •  应用型代币

  •  证券类或债权类代币

  •  支付型代币

代币的属性不同,对应的监管政策也不同。

 

应用型代币,类似积分,监管最为开放,人人都能参与,购买者或投资者不需要一定是合格投资人。

支付型代币分为两类,一类是类似比特币、莱特币、达世币、门罗币等,主要基于POW工作量证明共识算法,即通过挖矿获得的代币,销售的是矿机,不属于ICO的范畴,而且很多时候都不需要监管,市场就能调控是否还有生存空间,我们将在1.9节详细分析。另一类是2018年开始火爆起来的稳定币,现在的稳定币通常有强背书,背后发行者都是国家级或金融大鳄级机构,往往发行这类代币的初衷就是来进行监管的,我们将在后面的知识点拾遗中介绍稳定币。

监管最严的,也是区块链从业者最不希望看到的是证券类或债权类代币,通常都要求符合本国的《证券法》,受证监会管理,相应的法律法规严苛和完善,马上就上纲上线了,这就跟公司要上市一样。对于早期项目是不利的,束手束脚,发行成本过高、时间漫长,投资人必须是专业投资机构或合格投资人,普通老百姓只能在二级交易市场购买。 

师太说区块链|1.4 比特币逆袭,走出法律灰色地带

中国合格投资人的标准:

具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元;家庭金融资产不低于500万元;或者近3年本人年均收入不低于40万元。

大概,95%的人群被挡在门外了,大家只能去二级市场接盘喽。

 

对于ICO,各国的态度分为五类:

(1)明令禁止,认定ICO为非法行为,如俄罗斯、中国、韩国。其中听说韩国虽然禁止在本国发行ICO,但并不阻止韩国民众参加海外的ICO,随便买,风险自担,韩国大妈的ICO热情是全世界最高涨的。

(2)没有明确禁止,但严格监管,ICO项目必须要注册授权发牌照。如美国和香港:香港在试行STO(在STO章节再展开),美国采用一套成熟的测试流程对项目进行评价,判定是否需要证券类代币,受SEC(美国证券交易委员会)的严格监管,这个测试叫Howey测试。

(3)没有明确严令禁止ICO,处于默许和严格监管的中间地带,提倡将ICO项目进行分类并分别对应现行法规,如瑞士、德国、加拿大。英国、新加坡允许ICO项目试用“沙盒机制”,所以相比瑞士、德国,态度更为开放。

(4)类似于默许,仅发出警告,表态不主张监管ICO,如日本、英国。

(5)积极提倡,支持ICO,如委内瑞拉,政府直接发了一个石油币。

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中国对ICO的监管比较强硬,主要是中国的空气币项目太多,特别是在2017年各个项目方假借区块链之名,在某宝上花几万块钱买个白皮书就开始爱西欧,短短几天就动辄融资上亿元,底层代码几乎一行没有,然后通过二级市场拉盘-割韭菜的简单粗暴的方式操纵市场,一有风吹草动就跑路走人,影响极其恶劣。

总之

随着投资者和区块链从业者都逐渐回归理性,在2018年这轮熊市下,投资者开始反思怎么选项目才能利益最大化,才不会血本无归。从业者也清醒的认识到必须要把项目做好,才能融到资,打铁还需自身硬。

在技术迭代、资本推动、行业协会自律、媒体谏言等多方的推动下,我国对区块链ICO也有望在不远的将来敞开一扇窗。先让欧美帝国主义帮我们趟出一条血路来,我们再结合中国国情实现中国特色嘛,我们也可以按照一定的标准评估什么是证券类或债权类代币,中国也有较完整的证券类法律法规,按章办事即可。中国不能永远只发展无币区块链,否则我们的区块链就只能停留在联盟链的小灵通式过度阶段,不能充分发挥区块链的价值。

—END—

原创文章,作者:师太说区块链。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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师太说区块链

特邀作者

师太说区块链

BITCONCH创始合伙人,DLT Capital首席合伙人

总文章数: 29


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