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Crypto 思密达,一文读透韩国区块链现状

2019-02-03

中国的韭菜被割完了,下一个战场韩国怎么样?

编者按:本文来自链闻ChainNews(ID:chainnewscom),作者:链闻 x One Alpha,星球日报经授权发布。

中国的韭菜被割完了,韩国被视为亚洲最活跃的虚拟货币投资市场。经历了市场大幅下跌之后,韩国这个曾经亚洲最热的市场现在情况怎么样?

一家聚集韩国市场的虚拟货币咨询公司 One Alpha 最近祭出了一份长达 84 页的报告,解密了韩国区块链行业发展的全景。这可能是目前市面上可以看到对韩国区块链生态最为详尽的研究报告。

链闻 ChainNews 获得了 One Alpha 的授权,精选了该报告的核心内容,希望通过该文,让中国的区块链投资人和投资机构,可以详尽了解韩国区块链生态目前的发展状况和最新趋势。

Crypto 思密达,一文读透韩国区块链现状

韩国密码货币梦:泡菜溢价与 ICO 狂潮

近三年来,区块链技术和密码货币风靡韩国。对韩国的千禧一代来说,飞快的网速、对数字文化的沉迷,加上对新科技的精通,这些因素聚集在一起发生了化学反应,产生了韩国区块链行业的核爆。

2017 年大牛市之时,韩国的 ICO 项目在短短几个小时内便能筹集刷新纪录的资金量。虚拟货币资产备受欢迎,以至于韩国交易所的买家曾经愿意以 32% 的溢价购买比特币和其他虚拟货币,这种现象被称为「泡菜溢价」Kimchi Premium,区块链行业的「韩国梦」就此诞生。

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理论上讲,不难理解搬砖者如何在初期从「泡菜溢价」中获利:他们从海外的交易所买币,再以高得多的价格在韩国的交易所卖出,即所谓的「套利交易」,从差价中获利。

韩国交易所:机遇和丑闻如影随形

韩国交易所在全球区块链行业中的影响力不容小看。这里为全球密码货币交易贡献着流动性,但是同时,也丑闻缠身。和中国的交易所一样,韩国交易所一直被质疑存在刷单行为。而与中国交易所不同的地方是,韩国监管机构毫不留情在处理该领域可能存在的不法行为。

在 2017 年的大牛市,比特币和其他虚拟货币在韩国的交易量飙升,在全球占据了巨大至的比例。某些时刻,全球大部分的交易量都来自韩国的交易所。2018 年,不少韩国交易所发生了安全漏洞和黑客事件,比如 Bithumb、Coinrail、Youbit 等,其中 Youbit 甚至在第二次攻击中失去 17% 的资产,被迫申请破产。这些事故甚至导致无辜的投资者失去了所有资金,但韩国的交易量仍旧很高。

当然,韩国交易所的生态也在发生改变。该市场上两位主力玩家因为虚假交易和价格操纵引来千夫所指。经过多次审计和检查,韩国第二大加密货币交易所 UPbit 的创始人 Song Chi-Hyung 和两名高级职员被起诉,他们被指控在 2017 年末的牛市中,通过机器人等手段夸大交易量、操纵价格。

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韩国第二大加密货币交易所 UPbit

UPbit 于 2017 年 10 月由韩国移动社交巨头 Kakao 的子公司 Dunamu 推出。2018 年 5 月,UPbit 因涉嫌操纵资产负债表和夸大交易量而被韩国当局突击搜查。该交易所声称自己资不抵债。四天后,UPbit 聘请了韩国最大的会计师事务所 Yoojin 进行了内部审计,清理交易所的所有渎职行为。最终,去年夏季内部审计完成,Yoojin 称该交易所无违规行为,但 UPbit 的日交易量受到重创,5 月至 6 月期间下跌了 56%。

尽管 2018 年处于熊市,但据韩国企业档案库 DART 数据,仅 2018 年第三季度 ,UPbit 就盈利逾 1 亿美元。

Crypto 思密达,一文读透韩国区块链现状2017 和 2018 年韩国加密交易所各季度交易量及各家占比;单位:十亿美元

就在 UPbit 身陷囹圄之时,韩国最大的交易所 Bithumb 抓住了时机,迅速扩大了和竞争对手之间日交易量上的领先优势。不过,Bithumb 也深陷刷单丑闻,被加密交易所评级机构 CER 谴责称,其自 2018 年夏季以来一直进行刷单交易。

交易所评级机构 CER 称,Bithumb 从 2018 年夏天开始,交易量的大幅上涨多为作假所致,刷单占每日交易量的 95 %,特别是平均每位用户的交易量从 0.21 BTC 飙升到了 5.88 BTC,达到了惊人的 28 倍!

两间交易所均否认了所有指控。而 2019 年韩国当局将如何处理此类情况,仍有待观察。

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韩国最大加密货币交易所 Bithumb

Bithumb 是韩国最大的加密货币交易所,成立于 2013 年。它是全球交易量最大的交易所之一,支持 60 多种韩元和加密货币交易对。

该平台由 Korea.com Co. Ltd. 运营,存款免手续费,取款根据币种收取不同费用。其母公司 Vidente 称,尽管 2018 年处于熊市,但 Bithumb 在 2018 上半年的收入为 2.7 亿美元。此前韩国新闻社 Yonhap 报道称,该公司在 2017 年获利 3.8 亿美元。

2018 年 10 月,整形外科医生、同时也是著名区块链投资者金炳健 Kim Byung-gun 领导的 BK Global Consortium 财团收购了 Bithumb 最大股东 BTC Holding 逾 50% 的股份,交易金额合 3.5 亿美元,预计将在 2019 年 2 月完成。

在收购 Bithumb  的同时,金炳健也在尝试将 Bithumb 在美国借壳上市。2019 年 1 月 23 日,美国柜台交易市场挂牌公司 Blockchain Industries 宣布,已经与 Bithumb 的控股公司 BXA Blockchain Exchange Alliance 签署意向书,BXA 计划把交易所 Bithumb 与 Blockchain Industries 进行合并。该举措显示出 Bithumb  在寻求通过反向收购,实现在美国上市。

另外,尽管韩国政府增加了监管力度,但韩国的密码货币交易所已成为该国合法的金融机构。 

值得一提的是,韩国的银行最终获批可与虚拟货币交易所进行商业往来,这标志着未来韩国大众对待虚拟货币资产的观念将会有重大转变。

监管:对区块链和密码货币态度泾渭分明

韩国政府对于区块链的立场非常明确:区块链技术是伟大的,应该加以培养和发展,而虚拟货币对无辜的投资者构成了重大威胁,不受监管的市场充斥着行为不端的人。这导致了当局对这两个行业采取了截然不同的做法:一方面,监管机构跟随中国的脚步禁止了 ICO,采取更严厉的措施以保护投资者;另一方面,韩国政府不断支持、甚至补贴基于区块链的项目,推动区域链技术在城市和服务中的应用。

在韩国,区块链大规模应用的主要推动力是由真正的大型企业完成的。

对于政府的监管行为,韩国的加密货币社区普遍不满意。 愈来愈多的舆论抨击韩国政府无法建立起合理的监管框架。但另一方面, 韩国的监管机构也在努力建立一个良性的监管框架。

相比之下,韩国政府在虚拟货币监管方面并不轻率,只是最终形成监管框架的过程可能会比预期更久。韩国在虚拟货币和区块链世界中仍处于领先地位,过度监管与缺乏监管间持久的拉锯战,只会减缓发展,而不会停止。

韩国头部区块链项目有哪些?

2017 年 5 月,韩国金融科技公司 Blockchain OS 募集了逾 6,900 个 BTC,当时价值逾 1,380 万美元,从此在韩国掀起了 ICO 狂热的浪潮。

BOScoin ICO 募集的庞大资金,以及吸引眼球的「革命性技术驱动的新经济模式」,引起了韩国社会对关注和兴趣,引发 ICO 起飞。但是到了 2017 年 9 月,ICO 在韩国被全面禁止。

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2017 至 2019 第一季度韩国 ICO 项目数量变化

尽管有禁令,ICO 仍然在韩国层出不穷。2017 年第三季度,韩国仅有两个 ICO,但令人惊讶的是,尽管政府对 ICO 持禁止态度,但第四季度韩国 ICO 项目的数量猛增至 10 个。2018 年前三个季度,韩国区块链行业进行ICO 的数量分别有 13、26、42 个。

越来越多的韩国项目加入了 ICO 融资的争夺战,投资者也投入了大量资金,期望获得丰厚的回报。 2017 年第二和第三季度,韩国区块链项目融资金额约为 2,100 万美元。尽管韩国政府针对 ICO 的监管政策一再收紧,但在 2017 年大牛市的行情下,仅第四季度,韩国项目通过 ICO 融到了 3.168 亿美元的天文数字。2018 年,韩国共有 100 个新区块链项目启动,筹集了 8.985 亿美元。

2018 下半年,韩国加密市场大规模萎缩,ICO 项目减少,募集金额也锐减。

Crypto 思密达,一文读透韩国区块链现状

按涉及领域划分,韩国 ICO 项目的数量

总体而言,金融科技类的区块链项目仍占据主导,有 44 个,占 33.8%;基础设施和基础协议类有 14 个,占 10.7%;社交媒体类有 12 个,占 9.2%;媒体娱乐和游戏类有 8 个,占 6.15%。

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韩国的区块链项目注册在世界各地,括号外数字为在该地区注册的韩国区块链项目数量,括号内为已经 ICO 的数量

2019年,韩国仍有几个区块链项目的 ICO 计划发行,但韩国和世界其他地区一样,人们对 ICO 的兴趣在继续下降。

在韩国的区块链项目中,这些头部项目值得链闻的读者们了解:

ICON

ICON 是韩国最大、最著名的 ICO 项目之一,由韩国第三大交易所 Coinone 的持有者 Dayli Financial Group 发起设立。

ICON 本身是智能合约和去中心化应用的平台,希望在不同实体间建立连接。该项目希望连接的实体包括其他区块链平台、金融机构、企业私有链等。 这个项目曾两度受到韩国政府的资助。

Hdac

Hdac 总部设在瑞士,全称是现代数字资产公司 Hyundai Digital Asset Company,实际上却隶属于韩国的大型财阀现代集团。Hdac 通过硬件钱包与号称安全性先进的「安全隧道」提供支付服务。

2017 年年底,Hdac 完成了其代币 DAC 的 ICO,筹集了 16,790 枚 BTC,价值 2.58 亿美元,这是 2017 年融资最多的的公募。然而 2018 年 5 月,该公司的矿池被黑客入侵,迫使暂时停止提币。 因为其矿池是去中心化的,Hdac 表示自己没有责任。2018 年 7 月,Hdac 董事会投票决定将 Hdac 从所有交易所下架。

据 Hdac 团队向 One Alpha 透露,该团队目前正开展有关公链和联盟链的相关项目,但是没有提供更详细的信息。

Fantom

Fantom 也是韩国一个明星项目,这是韩国首个基于 DAG 技术的智能合约平台,旨在解决现存区块链技术的可拓展性和处理时间的问题。

2018 年 6 月,Fantom 将 40% 的代币 FTM 用于私募和公募,筹集了约 3980 万美元,被认为是韩国最有希望的项目之一。

Fantom 称已与多家银行、电信、保险公司达成合作,并特别提到了掌握着 1,790 亿美元的韩国食品技术协会。这个项目的投资者名单可谓亮眼,其中包括交易所 Bibox、美国的投资基金 Arrington XRP Capital、Blackedge Capital、八维资本、Block Tech Capital Corporation、Block VC、Signum Capital、HyperChain Capital、Transference Capital Management Limited 等

大型财阀对韩国区块链行业影响巨大

一个韩国年轻人的生活,很可能被少数几个品牌占据主导。西方人可能会对少数几个的韩国品牌在国内的影响力感到震惊,尤其是韩国的大型财阀 chaebol,chae 意为财富或者财产,bol 意为氏族。这些巨头公司包括电子产品制造商三星、汽车制造商现代、电子产品制造商 LG 和零售商乐天。

自 20 世纪韩国经济改革以来,他们便一直主导着韩国经济,使韩国成为世界第五大出口国,GDP 排名世界第十一位。就市值而言,这几家巨头就控制着韩国证券交易所 50% 以上的股份,而在今天的韩国,这样的巨头就多达 45 家。

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韩国五大财阀,左起:现代、LG、三星、乐天、SK

这些巨头没有浅尝辄止。每家巨头都以各种方式涉入区块链项目,包括加密货币交易所、基于区块链的小微企业解决方案、甚至新出现但有前景和风险的去中心化平台或代币。

凭借着雄厚的财力、庞大的用户群、多样的产品和丰富的实际用例,这些集团注定会是韩国本土和未来全球应用区块链技术的主导因素。

韩国头部区块链投资机构有哪些

2017 年加密货币的流行和利润的迅速崛起,引起了韩国本土风险投资基金和高净值人士的关注。

据 One Alpha 了解,在 2016 年时,韩国仅有一个完全聚焦于虚拟货币相关投资的风险投资机构,那就是 BlockVC,此外,另有三家韩国的风险投资机构投资了区块链相关的项目。

事实上 BlockVC 是一家在中国也非常活跃的区块链投资机构。该机构创始人徐英凯向链闻确认,BlockVC 自 2016 年已经开始在韩国市场进行区块链项目的投资,到目前,已经投资了包括 ICON、Fantom、aergo 等韩国项目。徐英凯表示,韩国市场与全球其他市场有很大的不同。

到了 2017 年,据 One Alpha 统计,有五家新成立的风险投资机构涌入了区块链投资领域,其中有四家公司专注于投资区块链和密码货币相关项目,当中的 Signum Capital、#hash、Access Ventures 这三家机构,已经是当今韩国区块链生态中最重要的角色,他们的主要投资包括 ICON、EOS、Zilliqa、QTUM、VeChain 等热门项目。

2018 年,又有七家风险投资机构在韩国开业,均专注于区块链和密码货币投资。值得注意的是,这些新机构的投资组合有很大的相似之处,像 Fantom、TEMCO、Ontology 这样的项目经常出现。Blockwater 现在是韩国区块链投资领域最新的「头号玩家」。

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韩国加密货币领域中,加密基金和传统基金的数量对比

留意韩国区块链投资市场的链闻读者对于韩国市场上的头部机构一定不陌生:

KIP

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KIP 全称是 Korea Investment Partners,于 1986 年成立,最初是一家风险投资和私募股权公司,管理着 15 亿美元的资产,属韩国 VC 中管理资产规模最大的机构。

该机构的投资组合包括 400 多家公司,其中包括韩国互联网巨头 NHN、搜索巨头 Naver、移动社交巨头 Kakao。2018 年 10 月,KIP 宣布投资其首个区块链项目 TEMCO。

#hashed

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#hashed 的前身为 Blockchain Partners Korea,是韩国最大的专注于密码货币的风险投资基金。

该机构的 CEO Simon Seojoon Kim 和 CIO Hwisang Kim 是韩国密码货币社区的早期传播者和领导者。

 #hashed 以 60 万美元起家,高峰时资产规模超过了 2.5 亿美元,投资了 40 多个项目,包括EOS、Kyber Network、OmiseGO、Ontology、ICON、QuarkChain、Dfinity,Oasis Labs 和 Terra。

Access Ventures

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Access Ventures 专注于投资韩国、越南和印度尼西亚的初创技术公司。

在 2017 年韩国加密货币迅速崛起之后,该公司开始尝试对区块链相关项目进行小额投资,包括共享计算项目 Comcom、加速 AI 和机器人开发和应用的开源平台 Kambria、AR 增强现实游戏平台 Mossland。尤其值得关注的是 Mossland 这个项目,用户在该平台可拥有和交易虚拟房产,该项目 ICO 在 38 分钟内便售罄,筹集了约 900 万美元。

Signum Capital

Crypto 思密达,一文读透韩国区块链现状Signum Capital 注册于新加坡,却是韩国区块链投资领域的重要机构。该机构专注为区块链项目提供资金和咨询,经常在预售轮便投资项目,包括 Zilliqa、Sentinel Protocol、TenX、QuarkChain。在韩国,该机构投资的项目包括 FANTOM、Airbloc、Cosmochain。

Blockwater

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Blockwater 由 KRTG 的创始人兼前 COO Issac Lee 和韩国早期加密货币投资人、Coinhills 创始人 Francisco Jo 二人于 2018 年 1 月创立。Blockwater 是一个加密对冲基金,专注投资将区块链项目带入现实世界的应用。

Blockwater Capital 投资了全球众多区块链项目,特别关注南亚。在韩国,他们投资了 Fusion、Fantom、Airbloc 等公司,也投资了 Logos、Bibox、EOS、dock.io 等十余个项目。

KryptoSeoul 创始人兼 CEO Erica Kang 称,Blockwater 目前正筹集 1 亿美元,成立一项由机构投资者支持的基金。

BlockVC

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BlockVC 最早的名字是 Block Vanguard Capital,来自中国,是一家成立于 2016 年的区块链投资和咨询公司,但是在韩国市场非常活跃。

该机构目前管理着 8,700 万美元的资产,核心业务包括资产管理、风险投资、项目孵化和咨询研究。2018 年 8 月,BlockVC 推出了囊括 16 种加密货币的 BVC16 指数。

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特邀作者

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共同发现区块链世界的伟大价值。

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