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机构投资者如何改变加密货币市场

2019-01-06

2019年,会有更多机构投资者入场加密市场吗?

本文编译自:Bitcoin.com,How Institutional Investors Are Changing the Cryptocurrency Market,作者:Tanzeel Akhtar, 编译:齐明

机构投资者如何改变加密货币市场

2018 年,诸多引人注目的机构投资者纷纷进入加密货币市场。在如今熊市一直凉凉的情况下,机构投资者如何改变加密货币市场?

2019 年,加密市场会再次看涨吗?

彭博社去年报道,乔治 • 索罗斯、洛克菲勒家族开始涉足加密货币这一资产类别。据称,索罗斯旗下坐拥 260 亿美元的索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)正计划交易数字资产。洛克菲勒家族的风险投资部门 Venrock 决定采取一种不同的方式,与加密货币投资集团 Coinfund 合作,支持加密货币和区块链商业创新,强调长期战略。

银河投资 (Galaxy Investment Partners) 首席执行官 Mike Novogratz 表示,2019 年第一季度和第二季度将会有更多的机构入场加密市场。他还预计加密市场将在 2019 年再次看涨

加密市场不再是游乐场

此前,由于加密市场的高波动性和缺乏监管,对于是否入场,投资者犹豫不决。但这种情况正在改变,大玩家开始做盘。

数字身份管理系统 Persona 的联合创始人 Stefan Neagu 表示,比特币吸引了大玩家,因为机构投资者将比特币视为一种投资工具。这将有益于加密市场,因为它不再是一个游乐场,而是一小群人的沙箱,这群人正将从实体经济中获得的资金转移到加密市场中。 

2018 年,随着场外做市商的繁荣发展,许多机构交易商转向场外交易。Etoro 宣布,它已为机构投资者开放了场外交易平台,Coinbase 和 Hodl Hodl 在去年 11 月推出了场外交易平台。

据加密货币研究集团 Diar 称,由于比特币今年被纳入主要机构投资组合,传统交易所的机构加密货币交易量一直在减少,被取而代之的是场外交易。 

在场外交易期间,比特币交易量增加了 20%,而 Bitcoin Investment Trust(GBTC)在 2017 年的交易量与 2018 年同期相比,下降了 35%。机构交易商似乎正转向流动性更高的场外交易市场。

机构投资者如何改变加密货币市场

Coinbase 在机构加密货币产品上的 OTC 的比特币交易量超过了 GBTC

流动性问题和操纵嫌疑

加密货币市场的另一个问题是低流动性及存有操纵嫌疑。不断入场的机构投资者有可能助于稳定当前的市场和扭曲价格。

Neagu 表示,自己对于 (不断增加的机构投资者的) 兴趣增加会导致流动性这一问题,表示怀疑。称看不出加密市场和股票市场有什么不同。至于扭曲价格,我认为他们不会看到任何大的市场波动。他还表示,要记得 Mt. Gox 的民事受托人在 4 个月内卖出了价值 2.3 亿美元的加密货币,而且他们是通过交易所而不是 OTC 完成的。目前,这些机构投资者的 “权重” 并不大,不足以压低比特币的交易价格。 

香港的虚拟资产规定有利于机构投资者

香港证券及期货事务监察委员会 (SFC) 引入了新的虚拟资产规定,将加密交易限制在机构投资者中。要求超过 10% 资产规模(AUM)属虚拟资产的基金,仅可针对专业投资者销售,任何投资虚拟资产的基金和经纪机构,均需要向证监会注册。这意味着只有合格的机构投资者才能投资虚拟资产组合。

注册于新加坡的 NEO Global Capital (NGC)的 Roger Lim 解释称,东亚的加密监管仍很碎片化(fragmented)。然而,进一步的监管将推动加密货币的治理和主流采用。

Lim 表示,随着机构投资者、高净值人群和家族理财室继续密切关注加密货币,以及监管机构努力改善采用加密货币的标准和指导方针,我预计这个市场将随之成熟起来。如果该行业能够将注意力转向这种增长模式,那么我认为加密市场很有可能在 2019 年回归。

加密托管问题必须解决

加密货币的托管在于保护加密资产。几乎每个月都有交易所遭到黑客攻击,丢失或被盗的资产几乎无法追回。降低加密货币的被盗风险,符合持有加密资产的金融机构的利益。

根据纽约梅隆银行的数据,市场对提供成熟的加密货币传统托管服务的需求日益增长。目前,已有一些公司推出了数字货币托管服务,也有报道称,一些大银行正在测试,在某些环境下推出了加密资产托管解决方案。野村证券和洲际交易所已经宣布了加密托管计划,消息人士称,摩根大通、高盛和纽约梅隆银行等其它主要银行也在考虑中。51 percent Crypto Research 的创始人 Tom Shaughnessy 在一篇文章中写道,引入托管还将释放大额资金。

Coinbase 已获得纽约监管机构的批准,成立一家加密货币托管公司,为加密资产提供 “冷存储” 服务。此前,该公司首席执行官 Brian Armstrong 预估,目前有 100 亿美元的机构资金在场外等待投资数字货币,而让参与者犹豫不决的首要问题是加密资产缺乏安全的托管服务。

本文编译自:Bitcoin.com,How Institutional Investors Are Changing the Cryptocurrency Market

原创文章,作者:齐明。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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