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比特币核心开发者Jimmy Song:熊市为什么糟糕又为什么有利

2018-12-06

投资的第一条规则是不要被淘汰,熊市正是这条规则发挥最大作用的地方。

比特币核心开发者 Jimmy Song 今日(12 月 6 日)就比特币熊市在 medium 上发文,以下是原文编译:

比特币市场的熊市已经持续了将近一年,这是一个艰难的处境。在资产下跌时持有资产是一件困难的事情,而在这个市场中度过难关需要很大的勇气。

在这篇文章中,我将提出一些建议,告诉你怎样才能把握住机会,而不至于完全失利。

为什么比特币会暴跌

熊市期间,很多人都惶惶不安。起初不安感没有那么强烈,因为大多数人都认为下跌只是暂时的。但随着熊市不断升级,人们也越来越不安。

对比特币的期望是它会升值,再不济也应该是保持稳定。人们期望比特币继续维持过去 7 年比特币的平均收益 X% ,也就是说,他们期望某种线性的发展。

当然,包括比特币在内的现实世界中没有任何东西是线性的。事情会迅速发展,这是完全正常的。例如,比特币经历了多次高达 80% 以上的崩溃。

糟心的真正原因在于,人们本质的投机心理。如果比特币以一个不错的稳定速度上涨,就不需要通过工作赚钱了。说得有点远了,我们先来看看熊市的坏处。

熊市为什么糟糕

首先,资金压力。尤其是超出了你可处理范围的经济压力可能会让你破产。如果你过度杠杆化或未对冲,就会在熊市中被挤出头寸。熬不过熊市就被挤出,这很糟糕。

投资的第一条规则是不要被淘汰,熊市正是这条规则发挥最大作用的地方。

其次,社会压力。不仅是财务压力,每次熊市都会有类似“我早就告诉过你”的批评者声音出现,当你的亲戚朋友都这样说的时候就更糟。牛市的时候人们认为你是天才,等到熊市的时候,大家就都会来嘲笑你。

第三,赚钱的机会变少。牛市的时候,许多不同的创业公司和项目都在寻求各种各样的人才,赚钱的机会似乎是无限的。如果你有良好的业绩记录,你可以通过咨询、建议、营销等工作中赚很多钱。但到了熊市,事情就变得很艰难,连资金充裕的项目也开始关心预算。

为什么熊市有利

首先,熊市清理了牛市中的不良投资。牛市期间,项目太容易就能募集到资金,就曾有项目仅凭白皮书就筹集到超过 1 亿美元的投资!过去几年,这一领域的不当投资近乎达到了疯狂的程度。很多项目会在熊市消失,这是一件好事。因为这些项目的资源就可以更好地被用在更有用的工作中。根据奥地利商业周期理论,市场的调整会使公司和机构变得更好。换句话说,资金开始流向真正知道在做什么的人手上,这是一件非常好的事情。

其次,熊市揭露了真正重要的东西。在熊市的压力下,只有真正有用的才能得以生存。熊市驱使人们做出选择,因此我们可以找出市场真正需要的东西。他们不再进行任何 ICO 了,开始审视看到的内容并且更加理性、谨慎地做出选择。他们不再害怕错过( FOMOing ),开始做研究( DYORing )。有一个更聪明的市场是一件好事,因为更好的资本配置可以通过财富创造更美好的 社会。

再者,熊市教会你积极努力地工作。在牛市中,就业很容易,期望值也很小。到了熊市,招聘更多是出于需要,老板也更苛刻。这意味着你必须提供真正的价值,积极努力地工作,否则将会被裁员。

另外,他能培养你的品格。很多人抱怨比特币早期使用者是如何“走运”的,长期持有的人不是幸运,他们有信念。很多人在 2010 - 2011 年买了比特币,但也有很多人抛售了,因为他们对比特币没有很深的了解,对于比特币没有信仰,只认为是一种玩具,是赌博、交易的东西,因此不会长期持有。当某样资产下跌 80% 时,你还会继续持有吗?当市场处于牛市的时候,你很容易回答说“会”,但在熊市就不一样了。经历熊市继续持有需要信念支撑,你还必须保持不会出现资金危机,因此你不能挥霍资本,你必须仔细规划未来、努力坚持自己的价值观。牛市给你提供空间,熊市却需要你做一些艰难的选择,如果你成功穿越熊市,那你的品格也得以提升。

结论

熊市是任何经济体的必要组成部分,尤其是在过去几年出现投资不当的情况下。将资源从人们不想要的东西上重新分配到人们想要的生产力上面是主要的好处。过去几年在加密货币领域存在太多偏差,需要根据其实际效用进行重新调整,而不仅仅停留在承诺层面。

完成这一调整并不容易,但如果你能安然无恙地走出困境,这将是值得的,因为你将在下一个牛市获利。

(我是Odaily星球日报记者木欣欣,探索真实区块链,爆料、交流请加微信wsuixin12,烦请备注姓名、单位、职务和事由。)

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