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2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

2018-12-03

急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心。周初大盘在“暴跌后遗症”的影响下,惯性下探至1150亿美元附近,再创年内新低。不到半个月,大盘蒸发了逾1000亿美元的市值。

本周报告重点内容:

  • 本周大盘走势:急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心 

  • 八大交易所成交量:主流交易所总成交量微降0.9%,基本与上周持平 

  • 数字资产换手率:上升17个百分点,交易活跃性连续五周回升 

  • 交易所钱包余额:交易所BTC余额减少0.7%,USDT余额增加4.5% 

  • 场外溢价率:BTC、ETH溢价率升高,USDT折价水平略有升高 

  • 比特币波动率指数:恐慌情绪释放,波动率下降 

  • 市场总结 

本周报告详细内容:

本周大盘走势:急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

截至报告统计时间(2018年12月1日),本周六全球区块链资产总市值为1306亿美元,较上周同期1402亿下跌96亿美元,跌幅为6.8%;市场成交量为168亿美元,较上周同期上升13%。

本周(2018年11月25日至2018年12月1日)Bletchley 10指数报收440.97点,较上周同期475.88点下跌7%;Bletchley 20指数报收337.33点,下跌8%;Bletchley 40指数报收57点,下跌4%;Bletchley综合指数报收183.22点,较上周下跌7%。

急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心。周初大盘在“暴跌后遗症”的影响下,惯性下探至1150亿美元附近,再创年内新低。不到半个月,大盘蒸发了逾1000亿美元的市值。但剩余交易日里,大盘跌幅并未继续扩大,伴随Bitfinex交易所USDT汇率市场化消息的发酵,大盘接连收复1200亿与1300亿美元的关卡,大中小市值币种跌幅收窄,尾盘金针收尾,市场人气略有回升。

图1.本周全球区块链资产总市值变化

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图2.过去一个月里全球区块链数字资产总市值变化

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

随着比特币楔形整理形态向下破位,已经宣告了大盘彻底走熊的事实,短期来看虽跌势有所缓和,但在熊市中每次的反弹都是在为下一波跌浪提供动能,希望各位投资者注意风险。

八大交易所成交量:主流交易所总成交量微降0.9%,基本与上周持平

本周八大交易所总成交量为3839亿元人民币,较上周减少34亿元人民币,降幅为0.9%,基本与上周持平,头部交易所成交量结束连续四周上升趋势。

本周八大交易所总成交量呈单边下滑走势,从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是BitMEX(38%),Bithumb(23%),Binance(13%),前三名交易所成交量占八大交易所总成交量的74%,较上周上升2个百分点。

图3.近两周八大交易所总成交量变化(单位:元)

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:非小号,TokenMania

图4.八大交易所历史每日总交易量变化(单位:元)  

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:非小号,TokenMania 

从更长的时间维度来看,近期八大交易所每日总交易量依旧处于今年的低位区间300亿元附近徘徊,考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际上的成交量可能更低。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,最近一周全球比特币场外交易量为6771万美元,较前一周上涨17%。其中,中国地区比特币场外交易量下降3%至460万美元。从交易量结构来看,中东和南美洲国家及地区的比特币场外交易需求依旧旺盛。

图5.LocalBitcoins全球交易量

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图6.LocalBitcoins中国地区交易量

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图7.LocalBitcoins阿根廷地区交易量

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

【注】:八大交易所是指:币安、火币、OKEX、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb

数字资产换手率:上升17个百分点,交易活跃性连续五周回升

本周十大数字资产平均换手率为115%,较上周上升17个百分点,创8月以来近四个月新高,市场整体交易活跃性连续五周回升。其中日均换手率最高为19%,最低为14%,极值差为5个百分点,较上周下降6个百分点。

图8.近两周十大资产日均换手率变化

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图9.本周十大资产换手率明细

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

本周十大数字资产换手率呈冲高回落走势,其中换手率排名前三位的分别是ETC(279%),EOS(230%),LTC(183%);换手率排名后三位的分别是ADA(22%),XLM(23%),BCH(30%)。

本周除XRP外其余币种换手率全部上升,其中ETC换手率从233%上升46个百分点至279%,换手率增幅居首,EOS紧随其后,换手率较上周上升37个百分点,增幅位居第二。

【注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。

交易所钱包余额:交易所BTC余额减少0.7%,USDT余额增加4.5%

本周交易所BTC余额延续下降趋势,较上周同期减幅达0.7%,减幅趋缓。BTC余额连续四周下滑,创年内新低。

本周币安交易所再现大户提现行为,但交易额明显减少。11月30日当天有前后4笔交易,共计5665个BTC从币安交易所转出,再次流进一个名为“聚比特币”的场外交易所,钱包地址为34xp4vRoCGJym3xR7yCVPFHoCNxv4Twseo。据官网介绍,该交易所主要从事加密货币的场外交易经纪服务。本周,该地址无转出记录,目前仍然持有约4万个BTC,较上周增加15%。

图10.疑似大户提现转账记录(部分)

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:BTC.COM,TokenMania

图11.近四个月交易所BTC余额与BTC价格走势

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:TokenMania

本周交易所USDT余额继续回升,增幅达4.5%。本周泰达币官方出现一笔增发行为,市场实际增加5000万USDT,当前USDT流通量(含ERC-20版USDT)为18.87亿。

图12.交易所USDT总余额变化

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:TokenMania

【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据

场外溢价率:BTC、ETH溢价率升高,USDT折价水平略有升高

场外溢价率反映了场外价格较场内价格的溢价水平,也是捕捉场散户外资金情绪的工具。一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着散户资金进场动力不高,甚至是资金在出逃。

本周三大币种场外溢价率延续分化趋势,其中BTC与ETH溢价率继续回升,而USDT折价率略有升高。其中Huobi与OTCBTC两大场外交易所BTC溢价率平均为3.5%,较上周持平;ETH溢价率平均为1.5%,较上周提升0.5个百分点;USDT溢价率在Huobi场外平均为-1%,而在OTCBTC交易所平均为-9%,两个交易所平均溢价率为-5%,折价率较上周提升1.5个百分点。

图13.近两周BTC场外溢价率

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:TokenMania

图14.近两周ETH场外溢价率

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资料来源:TokenMania

图15.近两周USDT场外溢价率

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资料来源:TokenMania

比特币波动率指数:恐慌情绪释放,波动率下降

一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。

图16.周级别比特币BVOL24H波动率

2018年第48周(11.25-12.01)区块链二级市场报告丨急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心

资料来源:BitMEX,TokenMania

10月22日,比特币价格波动率指数创下了近两年时间来的新低,仅有0.46。随着比特币楔形整理形态的破位,比特币价格波动率迅速放大,同时也给市场造成了趋势性影响,市场恐慌情绪得到有效释放。上周比特币价格波动率达到近10个月的峰值10.17之后,短期波动率已见顶,本周波动率指数一路走低,市场人气正在逐渐修复,但底部行情尚未出现,仍需时间消化。

市场总结

急跌反弹收金针,跌势趋缓稳人心。周初大盘在“暴跌后遗症”的影响下,惯性下探至1150亿美元附近,再创年内新低。不到半个月,大盘蒸发了逾1000亿美元的市值。但剩余交易日里,大盘跌幅并未继续扩大,伴随Bitfinex交易所USDT汇率市场化消息的发酵,大盘接连收复1200亿与1300亿美元的关卡,大中小市值币种跌幅收窄,尾盘金针收尾,市场人气略有回升。截至报告统计时间(2018年12月1日),本周六全球区块链资产总市值为1306亿美元,较上周同期1402亿下跌96亿美元,跌幅为6.8%。

本周八大交易所总成交量为3839亿元人民币,较上周减少34亿元人民币,降幅为0.9%,基本与上周持平,头部交易所成交量结束连续四周上升趋势。本周八大交易所总成交量呈单边下滑走势,从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是BitMEX(38%),Bithumb(23%),Binance(13%),前三名交易所成交量占八大交易所总成交量的74%,较上周上升2个百分点。另外,中东和南美洲国家及地区的比特场外交易需求依旧旺盛。

本周十大数字资产平均换手率为115%,较上周上升17个百分点,创8月以来近四个月新高,市场整体交易活跃性连续五周回升。十大数字资产换手率呈冲高回落走势,其中换手率排名前三位的分别是ETC(279%),EOS(230%),LTC(183%);换手率排名后三位的分别是ADA(22%),XLM(23%),BCH(30%)。本周除XRP外其余币种换手率全部上升,其中ETC换手率从233%上升46个百分点至279%,换手率增幅居首,EOS紧随其后,换手率较上周上升37个百分点,增幅位居第二。

本周交易所BTC余额延续下降趋势。较上周同期减幅达0.7%,减幅趋缓。BTC余额连续四周下滑,创年内新低。本周币安交易所再现大户提现行为,但交易额明显减少。本周交易所USDT余额继续回升,增幅达4.5%。本周泰达币官方出现一笔增发行为,市场实际增加5000万USDT,当前USDT流通量(含ERC-20版USDT)为18.87亿。

本周三大币种场外溢价率延续分化趋势,其中BTC与ETH溢价率继续回升,而USDT折价率略有升高其中Huobi与OTCBTC两大场外交易所BTC溢价率平均为3.5%,较上周持平;ETH溢价率平均为1.5%,较上周提升0.5个百分点;USDT溢价率在Huobi场外平均为-1%,而在OTCBTC交易所平均为-9%,两个交易所平均溢价率为-5%,折价率较上周提升1.5个百分点。

上周比特币价格波动率达到近10个月的峰值10.17之后,短期波动率已见顶,本周波动率指数一路走低,市场人气正在逐渐修复,但底部行情尚未出现,仍需时间消化

风险提示

  • 国内外监管政策超预期

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