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2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

2018-11-27

周初多军在1800亿美元关卡处略有反抗,随后反转杀跌,大盘单边下挫,大中小市值币种全线崩盘,比特币短短两周内下跌3000美元,市值蒸发逾400亿美元,市场满目疮痍,投资者一片哀嚎。

本期报告重点内容:

  • 本周大盘走势:单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

  • 八大交易所成交量:主流交易所总成交量放大11.6%,头部交易所成交量连续四周回升

  • 数字资产换手率:上升22个百分点,交易活跃性连续四周回升

  • 交易所钱包余额:交易所BTC余额减少7.9%,USDT余额增加8.1%

  • 场外溢价率:BTC、ETH溢价率升高,USDT折价水平略有升高

  • 比特币波动率指数:触底反弹,连续两周回升

  • 市场总结

 本期报告详细内容:

本周大盘走势:单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

截至报告统计时间(2018年11月24日),本周六全球区块链资产总市值为1401亿美元,较上周同期1831亿下跌430亿美元,跌幅为23%;市场成交量为151亿美元,较上周同期下降2%。

本周(2018年11月18日至2018年11月24日)Bletchley 10指数报收475.88点,较上周同期612.38点下跌22%;Bletchley 20指数报收368.13点,下跌27%;Bletchley 40指数报收60点,下跌27%;Bletchley综合指数报收197.72点,较上周下跌23%。

BCH分叉事件余音未了,大盘本周再次迎来断崖式暴跌。周初多军在1800亿美元关卡处略有反抗,随后反转杀跌,大盘单边下挫,大中小市值币种全线崩盘,比特币短短两周内下跌3000美元,市值蒸发逾400亿美元,市场满目疮痍,投资者一片哀嚎。

图1.本周全球区块链资产总市值变化

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图2.过去一个月里全球区块链数字资产总市值变化 

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

上周随着比特币楔形整理形态向下破位,已经宣告了大盘彻底走熊的事实,短期来看虽跌势有所缓和,但在熊市中每次的反弹都是在为下一波跌浪提供动能,希望各位投资者注意风险。 

八大交易所成交量:主流交易所总成交量放大11.6%,头部交易所成交量连续四周回升

本周八大交易所总成交量为3873亿元人民币,较上周增加404亿元人民币,增幅为11.6%,创8月以来近四个月新高,头部交易所成交量连续四周回升。

本周八大交易所总成交量呈冲高回落走势,从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是BitMEX(41%),Bithumb(19%),Binance(12%),前三名交易所成交量占八大交易所总成交量的72%,较上周上升1个百分点。

图3.近两周八大交易所总成交量变化(单位:元)

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

 资料来源:非小号,TokenMania

图4.八大交易所历史每日总交易量变化(单位:元)  

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:非小号,TokenMania 

从更长的时间维度来看,近期八大交易所每日总交易量依旧处于今年的低位区间300亿元附近徘徊,考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际上的成交量可能更低。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,最近一周全球比特币场外交易量为5761万美元,较前一周微升1.2%。其中,中国地区比特币场外交易量下降2%至474万美元。从交易量结构来看,中东和南美洲国家及地区的比特币场外交易需求依旧旺盛。

图5.LocalBitcoins全球交易量

 

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图6.LocalBitcoins中国地区交易量

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资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图7.LocalBitcoins阿根廷地区交易量

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

【注】:八大交易所是指:币安、火币、OKEX、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb

数字资产换手率:上升22个百分点,交易活跃性连续四周回升

本周十大数字资产平均换手率为98%,较上周上升22个百分点,创8月以来近四个月新高,市场整体交易活跃性连续四周回升。其中日均换手率最高为19.7%,最低为9.1%,极值差为10.6个百分点,较上周上升2.9个百分点。

图8.近两周十大资产日均换手率变化

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资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图9.本周十大资产换手率明细

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

本周十大数字资产换手率呈震荡上行走势,其中换手率排名前三位的分别是ETC(233%),EOS(193%),LTC(168%);换手率排名后三位的分别是BCH(19%),ADA(20%),XLM(21%)。

值得注意的是,受BCH分叉带来的不确定因素影响,本周BCH换手率呈负增长,从70%个下降51个百分点至19%,换手率垫底。本周ETC换手率从158%上升75个百分点至233%,换手率增幅居首,LTC紧随其后,换手率较上周上升54个百分点,增幅位居第二。

【注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。 

交易所钱包余额:交易所BTC余额减少7.9%,USDT余额增加8.1%

本周交易所BTC余额延续下降趋势,较上周同期减幅达7.9%,BTC余额连续三周下滑,创年内新低。

近一个月内,币安交易所频繁出现大户提现行为,本周币安交易所再现异常交易记录,11月21日当天有前后5笔交易,共计1.4万个BTC从币安交易所转出,再次流进一个名为“聚比特币”的场外交易所,钱包地址为34xp4vRoCGJym3xR7yCVPFHoCNxv4Twseo。据官网介绍,该交易所主要从事加密货币的场外交易经纪服务。本周,该地址也同步出现大额转账记录,前后2笔交易,流出逾12万个BTC,目前该地址仍然持有3.4万个BTC,较上周减少76%。

图10.疑似大户提现转账记录(部分)

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资料来源:BTC.COM,TokenMania

图11.近四个月交易所BTC余额与BTC价格走势

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资料来源:TokenMania

本周交易所USDT余额出现回升,增幅达8.1%。本周泰达币官方出现一笔增发行为,市场实际增加5000万USDT,当前USDT流通量(含ERC-20版USDT)为18.37亿。

图12.交易所USDT总余额变化

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:TokenMania

【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据

场外溢价率:BTC、ETH溢价率升高,USDT折价水平略有升高

场外溢价率反映了场外价格较场内价格的溢价水平,也是捕捉场散户外资金情绪的工具。一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着散户资金进场动力不高,甚至是资金在出逃。

本周三大币种场外溢价率延续分化趋势,其中BTC与ETH溢价率继续回升,而USDT折价率略有升高。其中Huobi与OTCBTC两大场外交易所BTC溢价率平均为3.5%,较上周提升2.8个百分点;ETH溢价率平均为1%,较上周提升1.1个百分点,从折价转为溢价;USDT溢价率在Huobi场外平均为-1%,而在OTCBTC交易所平均为-6%,两个交易所平均溢价率为-3.5%,折价率较上周提升1.5个百分点。

图13.近两周BTC场外溢价率

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:TokenMania

图14.近两周ETH场外溢价率

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 资料来源:TokenMania

图15.近两周USDT场外溢价率

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

 资料来源:TokenMania

比特币波动率指数:触底反弹,连续两周回升

从比特币的历史价格波动来看,本次市场的重创并非无迹可寻。受“稳定”行情影响,八月份以来比特币价格的波动率走出筑底行情,与此同时,大盘一直处于2000亿美元至2400亿美元之间窄幅震荡,市场一致性预期不断增强,这给整个大盘积压了极大的波动率风险。

图16.周级别比特币BVLOL24H波动率

2018年第47周(11.18-11.24)区块链二级市场报告丨单边下挫爆多军,全面崩盘创新低

资料来源:BitMEX,TokenMania

10月22日,比特币价格波动率指数创下了近两年时间来的新低,仅有0.46。随着比特币楔形整理形态的破位,比特币价格波动率迅速放大,同时也给市场造成了趋势性影响,市场恐慌情绪得到释放。从周级别的比特币波动指数来看,比特币价格波动率指数已经连续两周升高,市场分歧逐渐开始增大。 

7.   市场总结

BCH分叉事件余音未了,大盘本周再次迎来断崖式暴跌。周初多军在1800亿美元关卡处略有反抗,随后反转杀跌,大盘单边下挫,大中小市值币种全线崩盘,比特币短短两周内下跌3000美元,市值蒸发逾400亿美元,市场满目疮痍,投资者一片哀嚎。截至本周六,全球区块链资产总市值为1401亿美元,较上周同期1831亿下跌430亿美元,跌幅为23%。

上周报告中提到,随着比特币楔形整理形态向下破位,已经宣告了大盘彻底走熊的事实,短期来看虽跌势有所缓和,但在熊市中每次的反弹都是在为下一波跌浪提供动能,希望各位投资者注意风险。

本周八大交易所总成交量为3873亿元人民币,较上周增加404亿元人民币,增幅为11.6%,创8月以来近四个月新高,头部交易所成交量连续四周回升。本周八大交易所总成交量呈冲高回落走势,从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是BitMEX(41%),Bithumb(19%),Binance(12%),前三名交易所成交量占八大交易所总成交量的72%,较上周上升1个百分点。另外,中东和南美洲国家及地区的比特场外交易需求依旧旺盛。

本周十大数字资产平均换手率为98%,较上周上升22个百分点,创8月以来近四个月新高,市场整体交易活跃性连续四周回升。十大数字资产换手率呈震荡上行走势,其中换手率排名前三位的分别是ETC(233%),EOS(193%),LTC(168%);换手率排名后三位的分别是BCH(19%),ADA(20%),XLM(21%)。值得注意的是,受BCH分叉带来的不确定因素影响,本周BCH换手率呈负增长,从70%个下降51个百分点至19%,换手率垫底。本周ETC换手率从158%上升75个百分点至233%,换手率增幅居首,LTC紧随其后,换手率较上周上升54个百分点,增幅位居第二。

本周交易所BTC余额延续下降趋势,较上周同期减幅达7.9%,BTC余额连续三周下滑,创年内新低。近一个月内,币安交易所频繁出现大户提现行为,本周币安交易所再现异常交易记录,11月21日当天有前后5笔交易,共计1.4万个BTC从币安交易所转出,再次流进一个名为“聚比特币”的场外交易所。本周交易所USDT余额出现回升,增幅达8.1%。本周泰达币官方出现一笔增发行为,市场实际增加5000万USDT,当前USDT流通量(含ERC-20版USDT)为18.37亿。

本周三大币种场外溢价率延续分化趋势,其中BTC与ETH溢价率继续回升,而USDT折价率略有升高。其中Huobi与OTCBTC两大场外交易所BTC溢价率平均为3.5%,较上周提升2.8个百分点;ETH溢价率平均为1%,较上周提升1.1个百分点,从折价转为溢价;USDT溢价率在Huobi场外平均为-1%,而在OTCBTC交易所平均为-6%,两个交易所平均溢价率为-3.5%,折价率较上周提升1.5个百分点。

从比特币的历史价格波动来看,本次市场的重创并非无迹可寻。受“稳定”行情影响,八月份以来比特币价格的波动率走出筑底行情,与此同时,大盘一直处于2000亿美元至2400亿美元之间窄幅震荡,市场一致性预期不断增强,这给整个大盘积压了极大的波动率风险。

10月22日,比特币价格波动率指数创下了近两年时间来的新低,仅有0.46。随着比特币楔形整理形态的破位,比特币价格波动率迅速放大,同时也给市场造成了趋势性影响,市场恐慌情绪得到释放。从周级别的比特币波动指数来看,比特币价格波动率指数已经连续两周升高,市场分歧逐渐开始增大。

风险提示

短期反弹后再度杀跌

国内外监管政策超预期

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