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肖磊:比特币年内暴跌70%,三大因素可能扼杀比特币

2018-11-22

投资者不是钱的奴隶,是价格的奴隶

编者按:本文来自肖磊看市(ID:kanshi1314),作者:肖磊,Odaily星球日报经授权转载。

肖磊:比特币年内暴跌70%,三大因素可能扼杀比特币

近期以来比特币价格大幅下跌,两周之内暴跌了接近30%,其他数字货币的下跌更加惨烈,市值排名第二的以太坊(ETH)两周之内跌幅接近35%,市场陷入了歇斯底里的恐慌之中。

肖磊:比特币年内暴跌70%,三大因素可能扼杀比特币

令投资者更为无助的是,此次下跌,基本上没有出现爆炸性利空消息,各国监管层面非常平稳,且逐步在接受,号称能摧毁比特币算力的量子计算机也没有问世,虽然最近有一些在圈内关注度比较高的事件,比如比特币现金BCH分叉、算力大战等,但似乎也很难做到摧毁整个市场的信心,那么这一轮的下跌,投资者显得更加脆弱,到底是怎么回事呢?

由于我本人确实不想做事后诸葛亮,所以最近开启的这一轮下跌,我并没有专门写分析,只是接受了几家媒体的采访,零星的发表了一些观点。

不做事后诸葛亮是因为我们事前就做出了分析,我在会员课程里面已经多次强调了比特币5000美元不是底,而且奉劝大家不要轻易抄底,以前那种想买买不到的时代已经早就过去了(看到这儿如果觉得这种语气不舒服,劝您就不要往下看了,免得看完之后还要留言去骂两句,多浪费您的时间啊),我还举了EOS的例子,我说以后买EOS,价格可能比私募价便宜得多,所以不要着急。这是上一次直播课的内容,正好是两周之前(10月30日),大家可以去听。

从去年11月份我预演比特币价格会冲上2万美元,到今年年初我评价三点种群里面大佬们谈各种高大上的哲学问题,就提出:当这些人谈哲学的时候,熊市就开始了。

再到三月初我分析四月初开始会有一轮新的反弹,而这轮反弹可能会到1万美元,然后可以做空,遗憾这一次并没有判断准,因为到了9400美元就停下了。接着我在课里反思了自己的判断,为什么没有到1万美元。然后提出熊市可能会长期存在,因为这轮短暂的反弹无法提振市场信心,说明大熊市就要开始了,我的建议是抛售除比特币之外的其他垃圾币,很多学员也因此抛售了很多目前已经归零的垃圾币,至少降低了部分损失。

肖磊:比特币年内暴跌70%,三大因素可能扼杀比特币

我说这些并不是要证明什么,而是要告诉大家,做市场分析,并不是简单的预测,拍脑袋去报一个数字,我每一个分析的逻辑架构,差不多都要讲一个多小时,每一次直播没有少于60分钟的,如果仅仅是做一个数字的预测,失败的概率是很大的。

价格预测是做分析里面很小的一部分,因为当你把所有的信息整合到一起,把所有的参与方和外围影响因素都摆在一个模型里之后,你就要开始研究,这些因素酝酿的力量都是朝着什么方向,马力有多大,有没有一些是互相能够抵消的,哪一些是可以直接改变原有受力均衡的,这样你就能够大概分析出来这匹马会朝着什么方向跑,能跑多远,价格预期自然就出现了,这是一个自然的结果,而不是预设之后去求证。

基于此,我对这一轮比特币价格的下跌,做出以下分析。

首先,比特币处在大熊市当中,不进则退,没有根本性的利好,是无法支撑现有价格的,因为比特币本身无法产生收益,如果没有接棒者,存量市场的抛售几乎是一个注定的行为,不确定的只是会在什么时间抛售。

其次,区块链技术推动比特币价格飙升的任务已经完成。

自2016年开始的比特币价格摆脱熊市,开启新一轮上涨,源于区块链技术的兴起,但区块链技术发展至今,已经成为一种基础的应用技术。所有参与者研究的是,如何用区块链技术去做服务和改造传统互联网,获得现实当中的利润和现金流,而不是争夺金融的话语权,区块链技术的革命性意志降低,集体向政府监管靠拢,这意味着比特币,以及区块链资产的私密性遭遇挑战,这种情况下,价格吸引力又不高,还不如持有法币,至少短期可以保值,因此基于传统法币兑换的稳定币需求飙升,比特币等的独立和加密优势被削弱。

实际上这个因素非常重要,也就是说从比特币及交易市场获得巨大利益的原始群体,为了保住现有的利益,开始与传统市场同质化,所提供的产品再很难满足需求层面的真正痛点,投资者向传统资产转移

第三,比特币赖以生存的算力市场纷争再起,比特大陆等硬件芯片制造商上市迷雾重重,诸多硬件企业也推迟了上市周期,这导致比特币最上游的产业遭遇到了很强的压力,再加上比特币价格一直低迷,这就导致在从传统市场无法吸引资本,挖矿利润降低,硬件销售不佳等背景下,这些企业从泡沫破裂中醒悟,大家又不得不回到初心,重新开始思考,比特币,以及分叉出来的比特币现金等,到底要成为什么东西,是要成为世界货币,还是要成为一个可以发币的中央银行,也就是要成为黄金,还是美联储,从而争论再次开始,互相攻击。

投资者开始担心,去中心化的比特币,会不会因为算力的集中,而被野心家利用,这挑战了最初那些信仰比特币的人的信心,而他们持有比特币的成本是很低的,此时抛售也利润颇丰,索性抛了避险

而我个人认为,类似算力大战和分叉问题,从长远看反而是这个市场最需要的,分叉和算力的争论,是区块链的原点,是学术性的争论,就像凯恩斯主义跟哈耶克自由派的争论一样,这是区块链领域的基础教育。不过需要说明一下,这并不代表分叉币就值得投资,尤其是那种没有任何理论依据的傻X分叉,就更没有啥意义了。

以上三大原因,造成了新一轮比特币价格的无理由下跌,因为真正的大趋势,不是一两件事情造成的,最终影响市场的核力量,往往“润物细无声”,所以在真正的大趋势面前,很多投资者根本看不懂,也不知道发生了什么,这其实很正常,其他投资领域也是如此。

肖磊:比特币年内暴跌70%,三大因素可能扼杀比特币

从未来走势看,需要重点分析历史背景和当下的金融环境,我在去年末的时候写过一篇分析,题目叫“比特币等数字货币将刺破高科技股泡沫,可能引发下一轮金融危机”。

比特币打开了一个魔盒,传统的互联网技术从心理层面无法解决终极信任,以政府监管为基础的透明监督机制,难以适应互联的效率,存在比较大的缺陷,需要另一种力量来平衡,但这需要时间来等待各方的认知。

大家可能还没有看到相关的数据,我这里可以告诉大家,今年以来比特币市值虽然蒸发了两千亿美金但美国五大科技股值缩水了超过1万亿美元中国就更不用说了,腾讯等股价已经被腰斩。

肖磊:比特币年内暴跌70%,三大因素可能扼杀比特币

比特币价格没有什么合理区间,因为对比特币的估值,无法考虑盈利模型和市值天花板,所以判断比特币价格,更像是在研究一个国家、一个组织、一门宗教,这牵扯到的东西太多,因此可以说是一个集经济学、哲学、心理学、政治学等为一体的超级反历史问题。

你可以嗤之以鼻,但只要你开始介入,就别想着把这个问题简单化,所以未来价格走势,需要从最原始的需求和供给说起。

就像黄金一样,具备金融、货币、商品三大属性,哪一个属性是投机,哪一些属性是支撑,哪一个属性是未来,持有者在各属性层面可以为之付出的成本边界在哪里,这些问题主导黄金在地球上生存了上万年。

这些问题,同样是判断比特币价格必须要研究的东西,所以想去抄底,或想迅速的做出选择,从恐慌中逃离出来,其实并不是迫切的找到一个价格预测,而是从这一刻起,学会反思。

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