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Token化的世界与投资组合

2018-11-08

代币化一切的世界,是属于区块链最美好的想象。

编者按:本文来自蓝狐笔记(ID:lanhubiji),原作者:Henrik Andersson,来源于apollocap.io,由蓝狐笔记社群“Anthony”翻译,Odaily星球日报经授权转载。

Token化的世界与投资组合

在蓝狐笔记看来,未来资产的代币化是趋势,尽管路途遥远。而资产的代币化,尤其是传统资产的代币化,将会改变这个世界资产的流动性、交易方式,从而改变人们的生活方式、工作方式,甚至是社会的进化方式。今天的一切才刚刚开始,包括STO也许一切开始的契机,尽管并不完美,尽管问题很多,当然STO具体怎么做很关键,不同的玩法结果会大不同。 

代币化有可能大幅度改变所有资产类别的性质。第一代加密代币创造了新的数字资产,如比特币和以太坊,他们都只存在各自的区块链网络上,由代码管理着这些资产,并且可以通过加密公钥来保护资产所有权。

开源代码是这些资产的管辖法律。我们现在拥了有新的资产类别:比特币创造了“数字黄金”,以太坊使我们获得了永动的智能合约,而且随着代币变得可编程,我们将拥有更多新形式的代币(货币)。

我们的交易不再需要依赖第三方进行,且市场流动性不会被关闭。这些新的加密代币的潜力很大,我们还无法想象所有潜在的应用和可能性。

但下一代加密资产可能会是传统资产的代币化,如房地产、股票、债券、商品。风险投资和对冲基金收益在未来也会被代币化。

传统资产的新属性

传统资产代币化的驱动因素是支持新属性的区块链技术:

  • 代币是可无限分割的。一个比特币是1亿 Satoshis(比特币中最小的单位)。 我们能够分割成更小的部分进行市场交易,例如将传统的房地产所有权“分割”后进行交易。

  • 我们能够以非常低的成本无缝地即时转移不同类型资产的所有权。目前所涉及的因第三方的介入而产生的中介费用将得到最小化,这样大大提高传统资产的流动性。

  • 传统的非流动性资产将变得“流动”起来,如房地产、风险投资和对冲基金收益。流动性溢价可能会释放这些资产的潜在价值。

随着这些传统资产的代币化,它们变得可编程和可交易,创新的托管和治理方式成为可能。

目前一些资产代币化的新协议正在形成。特定区域的合规性和合法性可以写入智能合约并自动触发执行。

未来的投资组合

未来一切都将代币化,未来的投资组合也是完全流动的。它可能包括:像比特币这样的加密资产、像Dai或Basis这样的稳定币、传统的代表性资产(如股票、债券、房地产)以及风险资本和对冲基金收益等另类投资。

Token化的世界与投资组合

原生代币与传统资产的代币化之间的主要区别

通过比特币或其他原生数字资产,我们可以确保所有权。然而,这对现实世界资产来说是不可能的,比如房地产或黄金。黄金被代币化之后,即使你控制了私钥,物理的黄金依然可以被扣押。

使用比特币,所有权得到保证,并且没有被泄漏的真实世界资产。加密资产是世界上唯一无法被扣押的资产,但现在,代币化的传统资产并非如此。 

以上描述的是在未来代币化世界中多元化投资组合的样子。在未来世界中,投资者的投资组合将包含数字黄金(如比特币)、稳定币以及一系列代币化的传统资产(包括私人和公共资产)。

在这里,我们对比一下两种代币的长期价值,一种是用于支持去中心化加密网络的原生代币,一种是在网络中用于支付商品或服务的用途代币。 

加密代币发明出来,主要用于分布式区块链网络,目的是激励它的利益相关者为网络做出积极贡献,以实现有机增长。(将代币视为网络的燃料——就像金钱对任何市场交易一样重要)。 

Token化的世界与投资组合

 (区块链没有代币是荒谬的,就像市场没有货币很无厘头。)

现今,有超过1,600种活跃的加密代币在交易。一些数字初创公司用发行代币的方式来促进早期网络用户的发展。这称为开放式网络设计,通过带有金融属性的代币,帮助项目克服初期网络的引导问题。(译者注:在开放式网络中,早期参与者比后期参与者更有可能获得更高的财务回报,这些潜在的经济激励促使用户对早期网络作出贡献。)

这些加密代币中的有很多都是用途型代币,有时用做在中心化平台上的服务的支付。这些用途代币是基于其他区块链网络发布的,例如用以太坊的ERC-20标准发行代币。

我们正在进入一个拥有数百个用途型代币的世界,这些代币能够用在加密网络上,支付特定商品和服务。但是,我们持有的投资组合中不可能包括所有这些不同的代币,比如,一个是互联网提供商,一个是流媒体音乐,另一个是汽车共享网络等。 

我们可能会看到加密资产之间交易和流动性的大幅增长。具有共同流动池的去中心化市场会让交易发生在用途代币里面和外面,所有的交易都是无缝、不费力、即时的。稳定币可以作为未来的基础交易代币,其中的货币流动就像是数据的流动一样,而且机器可以直接向人类或其他机器进行支付。

出于这个原因,在一切都被代币化的世界中,加密代币的价值在于巩固其原生加密资产,用于运行区块链网络,而不是用途代币。这些原生加密资产是区块链所需要的,可用来提供网络的激励,包括算力、带宽和存储。

随着区块链网络之间的互操性增强,我们甚至可能会看到区块链生态系统内的融合。单独的智能合约平台可以运行在单个区块链hub上,这个hub能够让不同的区块链直接通信。 

现在说,有哪个代币将积累大多数价值并主导市场,还为之过早。但如果相信这种趋势是未来方向,那么它们将成为投资者加密资产投资组合的一部分。

该投资组合应该符合:

  • 流动性更强:流动性更强的代币将创造出不同以往的新市场。

  • 更加多元化:之前无法触及的资产将是触手可及。(想想房地产、土地或对冲基金收益的一小部分)

  • 即时重新配置:具有更强流动性的市场将使投资组合配置能够随时重新调整。

最后,在这个我们可以直接拥有资产的新世界中,我们可以通过软件编程来处理交易、支付和结算,对第三中间人的需求将越来越少。

本文来自投稿,不代表Odaily立场。如若转载请注明出处。

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