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A16Z的生财之道:投资稳定币,就像从银行获得高额回报的美元储蓄

2018-10-02

​A16Z 对 MKR 的投资,在概念上类似于将美元作为储蓄存入到了美国的银行。

A16Z的生财之道:投资稳定币,就像从银行获得高额回报的美元储蓄

最近,硅谷最知名的传统风投公司 Andreessen Horowitz(A16Z)对稳定币网络Maker投资了 1500 万美元。

稳定币也是加密货币的一种,其价值依靠对冲美元等法定储备货币的价格来保持稳定。音节词,不管比特币和以太坊(ETH)的价格如何波动,Maker 生态系统内的稳定币 Dai 总是与美元1:1锚定。

上个月,Andreessen Horowitz (A16Z) 收购了 7% 的MKR总供应量,价值超过 1500 万美元。作为回报,他们获得了对 Maker 网络 6% 的网络决策权。事实上,总有有人会问到一个问题:传统风投投资加密货币——特别是稳定币初创公司能够盈利吗?下面,就让我们来看看 A16Z 的生财之道吧。

收益回报与回购计划

A16Z 对 MKR 的投资,在概念上类似于将美元作为储蓄存入到了美国的银行——也就是说,他们在向高盛或摩根大通等银行存入一定数额的资金之后,便会根据银行提供的计划每月、或每年获得收益回报。

通过从自己的客户那里获得资金,银行之后便可将资金贷出给一些值得信赖的企业和个体投资者,这些企业和个人投资者都会向那些向银行提供原始资本的客户支付很高的利息。

由于 Maker 区块链的独特结构,A16Z获得对其网络6%的控制权使他们能够看到未来“至少”能够获得和存入银行一致的收益回报,这是一种通过返还利息,或是基于投资的市场价值年度百分比率的收入获取模式。

Dai是一种稳定币,这个稳定币存在于由 Maker 运营的以太坊区块链上。Maker 区块链平台还包括了一个名为“Maker(MKR)”的重要组件,而该组件的主要功能,就是把稳定币 Dai 借给那些用以太坊(ETH)作为抵押品的投资者。

投资者会把以太坊发送给嵌入智能合约的托管账户,作为回报,他们会收到与美元挂钩的稳定币 Dai。然后,当债务人向MKR持有人“还债”的时候,MKR 代币持有人就能获得高额利息(也就是类似于贷款利率);当稳定币 Dai 的持有人被要求偿还从 MKR 持有人借来的美元时,那些 MKR 持有人就会向Maker网络支付利息,然后 Maker 网络就会销毁部分 MKR 代币,通过减少 MKR 代币来推高 Dai 的价格,最终也是为了确保 Dai 的价格保持稳定。

因此,从长远来看,Andreessen Horowitz 主要受益于两个利润来源:一个是基于贷款收益率的收入,另一个则是通过Maker的回购计划影响MKR价格上涨。

稳定币 Dai 价值崩盘可能性不高

Andreessen Horowitz 风投普通合伙人凯蒂·豪恩(Katie Haun)解释说,Dai 和 Maker 区块链网络是平衡的,这就使得稳定币Dai的价格始终保持在1美元。他说道:

“实际上,有一套自主智能合约来负责协调、并运行 Maker 系统,这意味着任何拥有互联网连接和抵押品的人都可以在不需要可信中介的情况下创建稳定币 Dai。不仅如此,为了确保该系统始终能够保持偿付能力,一个市场规则制定者的网络可以从那些可能成为不良贷款的清算中获得网络奖励,从而消除了过剩稳定币 Dai 的流通,并确保 Dai 的余额规模始终与抵押品价值相当。”

然而,稳定币 Dai 的价值可能在加密货币市场整体价格闪电式崩溃中丧失殆尽,这意味着主要加密货币的价格会在很短时间内(可能在几分钟之内)大幅下跌,而这种情况几乎不可能发生。

原创文章,作者:Moni。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载法律必究。

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