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比特币的下个春天里没有区块链

2018-09-14

持有ETH者必读。

编者按:本文来自老喵论坛,作者: 老喵,星球日报经授权发布。

比特币的下个春天里没有区块链

目录 

01 比特币与区块链的关系

02 区块链的过度包装,Dapp的空想

03 股权融资与ICO融资的本质区别

04 BTC与ETH

壹 比特币与区块链的关系

1 重读比特币定义

比特币的定义用中本聪的原话可以概括:A PEER TO PEER ELECTRICITY CASH SYSYTEM 一个点对点的电子现金系统。

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为了使得这一系统能够正常运行且实现作为奥派的中本聪的设想,于是他发明了区块链技术。说是发明,其实是发现了过去一些计算机与密码学技术的新的组合,包括了非对称加密,分布式数据库,哈希算法等。这一系列技术的组合,产生了奇妙的化学反应,产生了区块链技术。

2 区块链小于比特币

首先我们要知道,是中本聪发明了比特币,区块链是比特币其中的一部分。比特币在先,区块链在后。其次区块链对于比特币的意义,是实现了它的去中心化,使得这一套电子现金系统,可以真正做到点对点的使用,而不用依赖任何中心裁判。

3 商业应用大于实验室科技

计算机技术每年的创新不计其数,听说过的没听说过的概念数不清。2017年,我国发明专利申请量为138.2万件,同比增长14.2%,但是有关数据显示, 我国科技成果转化率其实不足30%。另外,通过对比美股十大计算机科技公司市值与其专利数我们发现,不同公司之间通过技术创新促成的商业增益存在着较大差异,请见下图:

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商业化与否是ICO成败的关键,能够实现盈利的项目才是真正有需求的项目,也是创始团队有积极性继续下去的项目。所以我说技术不高贵,能盈利才高贵。看看你手中持有的币种,其对应的产品或团队或公司,在融资与卖币以外是否有盈利能力?应该没有把。能赚钱的谁来发币。

贰 区块链的过度包装,Dapp的空想

1 Dapp,即Decentralized App的含义

Application大家都知道,App有谁没用过。Dapp讲述的是把App架设在区块链的操作平台上,用去中心化的App来代替现有的App,实现一切皆去中心化。

Dapp一般有以下三个条件:

l   运行在分布式网络上;

l   参与者信息被安全存储,隐私得到很好的保护;

l   通过网络节点去中心化操作;

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2 Dapp的需要是谁?

隐私与效率,牺牲谁换取谁? 

大数据的时代里,数据从孤立走向了统一,当每一个没有价值的个人信息(行为·数据),汇集成流的时候,规模为零散的数据赋予了全新的价值。大数据极大的提高了互联网的智能化,也为商业社会提高了效率。然而在这个过程中,也有人开始担心随着数据的公开使用,分析,交易而泄露参杂其中的个人隐私。

那么隐私和效率,该牺牲谁,换取谁?

这是一个取舍的问题,对于不同的对象,所产生的答案也不同。比如对于国家机关,明星,大型公司等,隐私一定是大于效率。所以银行等企业的内部操作系统丑而繁琐,甚至像星巴克这样潮流的企业,你去看看他的点单系统,也很难看。因为对于B端用户而言,安全的诉求超过了效率。

而对于普通人来说,是的,隐私一文不值。打个不恰当的比方,即使我今天把自己的裸照发到网上且侥幸没被删除,会在微博转发的应该也只有我不到20个的黑粉罢了。对我而言,App能为我Saving time(节省时间,提高效率),或者Killing time(提供高效的娱乐,譬如智能推荐)是我选择下载并且打开它的理由。

而大多数的Dapp是定位在C端,而恰恰C端不需要隐私,不需要去中心化。

无论是ETH Dapps 还是EOS Dapps,目前活跃度较高的Dapps均以不合法博彩、博彩属性的游戏,法律灰色地带的交易所为主。而其他所有的合法行业,没有用户量,更没有成交量。

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所有Dapp 分类

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ETH Dapps活跃度前十

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EOS Dapps活跃度前十

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Dapp RADAR可统计应用类型分布

没有需求就没有市场,没有市场就会走向灭亡。Dapp的存在目前仅仅局限于博彩(交易所),而所谓的医疗,教育,科技,金融,社交等等都是空想。

叁 区块链的融资手段:股权融资与ICO融资的本质区别

1 投融资

一般股权投资的回报无非是两种,一种是分红,一种是股票上涨。如果在IPO前投进,往往能够得到二级市场的溢价。股权投资的市场里,一般的组合是:创业团队+资本孵化+券商;或者是投资人+财务总监+法务总监+总经理。

前者是期待IPO的退出来实现投资的盈利;后者则是分红。

同样的,融资方通过卖出股份,来获得经营所需的资金,在股东会,财务部门,法律部门的监管下使用这部分资金,来经营公司。

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著名公司如阿里巴巴集团2014年9月19日登陆美国纽交所挂牌交易,在此之前,阿里巴巴共经历六伦融资,投资方包括软银、雅虎、中信资本等。此次IPO交易至少筹集217.6亿美元,当日股票开盘价较发行价36.32%。阿里巴巴集团在融资公司招股书中也明确了募集资金的用途为日常公司经营所用--“plan to use the net proceeds we will receive from this offering for general corporate purposes. Pending the use of net proceeds from this offering described above, we intend to invest our net proceeds in short-term, interest bearing, debt instruments or bank deposits.”

2 股权与币权的区别

股权的法律保障

各国法律对股东股权保护都有明确的法律规定,如中华人民共和国公司法中规定了若干制度增强对股权的保护。

1,累积投票制度:用来保护小股东权利,对资本多数决原则进行限制的一项制度。(《公司法》第一百零六条)

2,股东表决权行使排除制度:股东会、股东大会就关联交易进行表决时,涉及关联交易的股东不得行使表决权。(《公司法》第十六条)

3,召开临时股东会、股东大会的提议权与临时股东会、股东大会召集权;(《公司法》第一百零一条)

4,代位诉权:当公司董事、监事、高级管理人员侵害公司利益,而公司董事会、执行董事、监事会、不设监事会的监事怠于或者拒绝追究侵权人的损害赔偿责任时,有限公司的股东、股份公司连续180天单独或者合计持有1%以上股份的股东可以以自己的名义对行为人提起诉讼。(《公司法》第一百五十二条)

再比如英国的法律Companies Act 2006也对不同股份占比的股东权利做出了明确的规定,如:

1.To inspect certain company information, principally the register of members and minutes of general meetings (but not, for example, board minutes) s.116, 358 (针对全部股东)

2.To prevent minority shareholders having their shares compulsorily acquired (a “squeeze out”) following a takeover  s.979 (针对持股超过10%的股东)

币权等于无权

而所谓的币权存在吗?我认为不存在。很多ICO项目的发行方试图给予投资人一种印象,即“持有我们这个项目的币,则能获得权力”然而当你深究权力是什么,则会被复杂的“经济模型”带晕。

这里我要着重讲一下“权利”,权利一般分为两种:

1,他人赐予的权利。好比除了比特币以外的私有财产:股票,钞票,黄金,房屋土地,债权等等,这些财产都是需要政府,银行,法律的保障来赐予的,是能予取予夺的。

2,自知(天赋)类权利。好比美国吹嘘的人权。美国的大共识是天赋人权,每个人生而平等。这个权利是天赋予的,就像中国的皇帝称自己为天子一般。那么这个权利就是不可剥夺的,因为是天给的,只有天能拿走。

自知类权利=智能合约

Dapp所讲述的概念,之所以能编写白皮书来发行代币。就是认为基于区块链的技术,利用智能合约,将传统的股权参与,分红,兑现,买卖全部变成李嘉图语言,即比较优势(Comparative Advantage):一旦这种促成贸易的心理学机制(语言)变为现实,人们就能专做自己擅长的事情,然后用自己的物品或服务交换自己不太擅长做的物品或事情)并且达到图灵完备,使得这一类权利,在项目方,运营者,Token持有人之间达到全自动的运转。简单的说就是,用算法替代人类社会去做所有的交流。

你听就知道不是这个世纪能实现的事。

总之,ICO的融资形式更本无法保证投资人真实投了这个项目。所以未来不会有人再去参与ICO。哪怕是纯粹投机主义的赌徒,也会在上当后明白。

玩ICO,不如去澳门玩百家乐赚。

3 区块链法制化?

1,中心化与去中心化的矛盾

既然知道完全依赖算法不可行,那么去中心化的算法+中心化的法律可行吗?

当然可以。但是意义在哪里呢?为啥不直接进行股权融资,ICO不是多此一举吗?

2,法庭的去中心化之旅

那么法律系统可以去中心化吗?

你去问问上一轮战争的胜利者是否愿意。

肆 BTC与ETH

1 BTC与ETH的分布比较比特币的下个春天里没有区块链比特币的下个春天里没有区块链

【上图展示了ETH的集中程度,以及项目方募资后的疯狂抛售】

BTC是资源,而ETH是科技。

资源是几百年的共识,而科技往往其商业价值是昙花一现。

2 ETH的“挖矿”模式

ETH的挖矿是POS吗?

不是。是POICO(PROOF OF ICO),哪个团队会骗,就容易在短时间内募集到大量的ETH。

一般小型的ICO规模也在1-2万ETH,而大如EOS则募集了700多万个 ETH。其他项目如Tenzos募资也超过90万个ETH。

我们不妨计算一下,如果挖矿需要投入多少机器挖几年。这里我们统计了156个主流ICO项目24H的平均ETH募资额(26160ETH),将这个数据和蚂蚁 G2和蚂蚁 E3 180M的挖矿效率进行了对比。结果是,ICO日均募资额=1000台蚂蚁G2挖11.46年或者1000台蚂蚁 E3 180M挖22.79年!由此可见ICO的效率有多高。

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这就导致了ICO严重损害 ETH的矿工,持币者的利益。ETH很容易在短时间内被大量抛售。自八月以来,项目方开始大量抛出ETH,甚至9月第一星期抛出总量超过了过去一个月的总和。ETH也从8月开始放量持续下跌。

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项目方每周抛出ETH对比图

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且各大交易所仍然频频收到项目方转入的ETH

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ETH的分布被数千个居心叵测的项目方持有,而他们彼此之间又是囚徒困境,即谁先抛谁得利。在这样的困境下,形成了劣币驱逐良币的系统,即希望好好做事的团队,反而没有一早抛售的团队有钱。从而使得在ETH低价时,提前抛售的团队甚至能动用一部分法币把认真囤ETH的团队员工全部买下来。

ETH的未来

1,ETH会死吗?当然不会,他实质上是一个很好的壳。基本出现在了能交易BTC的所有的地方。

2,ETH会继续跌吗?当然会,越来越多的人会意识到ETH所带来的功能(智能合约发币)是个伪需求。

3,牛市来了以后,ETH会涨吗?会,但是很有可能跑不过BTC,且在未知的熊市长度里,ETH也会跌幅大于BTC

4,币改靠谱吗?完全是伪概念。ICO是违法的,币改难道就合法了吗?一个违法的行为,只有发起人能获利,投资人是没有保障的。在创始团队与投资人之间,没有任何第三方能裁决分歧,所以这个关系是不靠谱的。

好比蔡某发起某链,ICO结束后声称与某秀秀公司无关。后来声称自己已经囤积了10000个比特币,韭菜上哪说理去?

5,白皮书重要吗?不重要。没有强制性制约,没有违约条款。

END

写在最后

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1,解铃还须系铃人,ICO的乱象起于ETH,也将终于ETH,妄想复制ETH神话的Coin,不知道在最高点是否跑赢了ETH,但是最低点一定会比ETH更低。

2,很多人吹嘘的“区块链技术”其实很一般,远远没有比特币来的伟大。

3,商业化应该是唯一的判别标准,对于仍然持有山寨币的人来说,如果这个币种无法盈利。那么现在抛售总比归0要强。

4,比特币的故事没有任何问题,对标黄金十分稳定。我预计在一年以后将会迎来它的又一轮百倍牛市。当然,在这之前,99%的ICO项目要归0,“区块链从业者”要大规模改行。

5,这一波熊市的终点,一定要晚于区块链概念的覆灭。

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