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稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

半个月前

稳定币对拓宽加密货币市场具有重要意义。

编者按:本文来自币圈邦德(ID:BitBond007),星球日报经授权发布。

稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

人们对稳定币有很多误解。经常听到的一个主要说法是,稳定币会以某种方式大大降低加密货币市场的波动性。

也许这是稳定币的名字本身容易让人产生误读。或者说,与其它更传统的金融市场相比,这只是人们对加密市场动态的误解,但稳定币本身不会减少加密资产的价格波动,只有大量的流动性和时间才能做到这一点。

不过,稳定币对拓宽加密货币市场具有重要意义。稳定币最具前景但经常被忽视的应用是:它像匝道一样,有效地把传统金融市场与加密货币资产连接起来。

如果把加密货币比作矩阵(完全脱离物理世界的数字原生技术),那么稳定币就是两个世界之间的直通线。这条直通线将存在于基于计算机代码的新世界(加密货币)以及基于实物资产的传统价值体系(法币)之间。

稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

现在,我们很难在这两个世界之间进行交互操作。时间和金钱成本会产生许多不必要的摩擦。依靠传统工具进入加密货币体系——这对于全球数十亿无银行账户或未得到充分金融服务的人来说依旧是一种限制。

稳定币允许人们利用传统的金融工具,如获得贷款和信贷,还可以利用加密货币擅长的事情,例如快速的低成本汇款,围绕智能合约创造经济,以及为一系列去中心化的金融应用提供动力等。

因此,我们不能将稳定币视为某种能使加密货币这艘巨轮保持稳定的巨型压舱物,而应将它们视为一个港口,相当于给人们提供装卸资产的场所。

到目前为止,有3种模式正在成为创建和管理稳定币的潜在方法:

1. 以法币为担保的稳定币

这种加密资产通常与法定货币保持1:1的锚定关系。最受欢迎且备受争议的USDT就属于这种类型。从理论上讲,每个USDT即代表1美元,这使其价格保持稳定,但这也是有代价的——Tether网络必须保持中心化的模式,并且它必须在银行中拥有大量的实物美元(至少要足够支持USDT的流通供应量)。

稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

这会产生扩展问题,并且需要额外的程序(如外部审查),以确保其法币供应量与USDT供应量保持一致。这种系统风格的一大优势在于它易于理解,因为传统货币市场也是以这种浮动货币形式进行运作的。

2.以加密货币为担保的稳定币

 这种稳定币不与法币锚定,而是由一个加密货币池作为支持。简而言之,用户持有一定数量的加密货币作为抵押物,然后以固定比率借入稳定币。后台的具体过程如何进行,因系统而异。例如,被称为dai的稳定币就是由去中心化的机构Maker控制的。

再比如说,最近公布的名为Reserve的项目。在Abra平台上,用户使用基于比特币(和莱特币)的模型来担保23种加密货币和50种法定货币。对以加密货币为支持的稳定币来说,一个比较大的挑战在于它仍然更容易受到加密货币市场变化的影响。Abra通过创新的套期保值对冲机制来管理此类风险。

稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

这种以加密货币为担保的稳定币承诺道,它们依赖于相同的分布式和去中心化架构,使加密货币变得新颖而富有韧性。

3. 由算法控制的稳定币

这是一种更加新颖的稳定币模型,它可以根据需求不断调整其供应,以维持不变的价格。Basis项目就是一个例子。这种方法的优势在于它并不试图成为法币储备系统的替代品。

事实上,根本没有抵押物,这意味着该模式是可以扩展的。但由于没有抵押物,最终该系统必须建立在信任的基础之上。在Basis项目中,信任被置于其网络上的算法控制的软件中。时间将证明这种信任是否可靠。

稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

在更高的层面上,通过充当传统银行业务和完全去中心化交易所之间的桥梁,稳定币实现了去中心化。

接下来,我们将看到下一代更像稳定资产的稳定币。

例如,在消费者或经纪人不持有苹果公司股票的情况下,基于比特币的苹果公司股票可能允许消费者持有。持有的比特币数量将通过智能合约自动调整,以维持与苹果股票的实际比值。

如果能够连接加密货币及其它非加密资产类别的投资,就可以开辟去中心化投资的新世界。这将会是加密货币解决的一个重大问题。

稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

稳定币将在传统金融市场与新兴的、可编程的金融工具之间架起桥梁,发挥重要作用。

减少加密货币和法币金融系统之间的摩擦将增加人们接触新型资产的机会,这对目前加密领域的项目和公司至关重要。稳定币和稳定币资产也会给那些迄今为止仍无法找到可行用例和切入点的人提供巨大的机会。

稳定币的存在对于加密货币世界有何意义?

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