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加密数字货币的网景时刻

2018-07-08

无论牛熊,加密经济时代已经开启。

编者按:本文来自蓝狐笔记(ID:lanhubiji),作者:Elad Gil,翻译:iGreenMind,星球日报经授权转发。

加密数字货币的网景时刻

前言:本文虽然成文于2017年8月1日,当时正处于上升阶段。但即使今天处于熊市,基本的格局依然没有改变,区块链由于有大量的人才涌入,在公链和应用方面都有大量的探索。虽然泡沫依然不小,但区块链已经进入了互联网时代的网景时刻,区块链对未来的改变会加速。所有对区块链技术和逻辑有认知的人都会相信区块链不单纯是投资或投机,未来一定会有它的价值落地。蓝狐笔记对于区块链对未来世界的改变和塑造深信不疑,不会认为它仅是投资套利的工具。期待行业不断更新迭代。

正如网景公司(Netscape)的IPO标志着互联网时代的真正开始一样,2017年,将成为风投、对冲基金甚至是普通消费者广泛参与数字加密货币市场(加密货币、相关协议以及资产)投资的起点。 

加密货币市场整体估值的上升,已导致企业和投资者对加密货币的兴趣突然大幅恢复(2017年8月)。类似于2013年12月这段时期的情况,当时人们对比特币的兴趣也出现了类似的激增。

随着时间的推移,比特币呈现出10倍的增长。比特币的价格突破了1000美元,然后暴跌至200美元。虽然2013年的激动情绪如今看来在很大程度上是短暂的,但这次(2017年)的加密货币市场总体价格的飙升,却让人感觉有些不同。

加密数字货币的网景时刻

那么,是什么发生改变了呢?

为什么说现在是加密货币的“网景时刻”?有多种原因,详述如下:

1.比特币作为价值存储正变为现实

 当比特币首次推出时,它被当作玩具甩掉  。当每个BTC价值25美分时,人们会将它们作为新鲜事物发送给对方。

最近,比特币成为了一种合法的黄金替代品,并对黄金的波动性进行了对冲。我从多家对冲基金那里听说,在过去6个月的“避险”行情中,他们没有看到他们预期的金价走势。相反,比特币的走势与他们此前预期的黄金走势一致。

比特币正慢慢作为一种数字版的黄金角色,就像黄金(以及黄金公司股票)曾经在期货市场中作为套期保值策略所扮演的角色一样。BTC作为一种大规模的黄金替代品(大宗商品),它的一大障碍当然是其自身固有的波动性。 

类似这样的坊间传闻越来越多:一些家庭,或者国际旅行者,将比特币作为便捷的汇款工具使用,他们认为,这是您可以存储在大脑里以及跨国旅行中、随时带在身边的唯一资产。

正如除了黄金之外还有其他贵金属作为价值储备资产一样,在加密货币市场中,还有其他的加密货币,正在成为类似传统金融市场里潜在的白银和铂金。目前的竞争者包括LiteCoin,Zcash和Monero  。

2.新的区块链、技术和应用正在出现——加密市场不断壮大

几年前,比特币是加密市场这个资产小镇上唯一的玩物(游戏)。作为一个资产储备,BTC有许多限制,它使得开发人员难以应付,如此也就限制了其应用。

例如,在不具有图灵完备性的情况下,BTC很难使用脚本语言。BTC的这种有目的性的设计,这种局限性,使得它可以作为一个价值储备来有效地运行。

以太坊提供了一种类似于javascript的、具有图灵完备的脚本语言,来克服BTC的一些限制,并且以太坊将自己定位为分布式的通用计算机,而不是分布式货币。

以太坊允许在其上构建一些更复杂的应用程序。以太坊智能合约的主要应用之一是它可以为许多其他Token和ICO提供动力。

在这一点上,加密社区的观点是,任何高度可分配的,基于计算或小额支付的商品应该能够转化为Token化的协议。这包括诸如计算(Ethereum),存储(Filecoin)之类的东西,以及诸如电网,WiFi等项目。

这些新的加密协议、应用程序、Token,以及Litecoin、Monero、Zcash等新型加密货币,驱动了最近的开发者和投资者的兴趣。以互联网的那个时代举例,Mosaic和Netscape允许人们可以更轻松地访问互联网,这使得人们从而创建了这么一类新创业公司(Google,Amazon,PayPal),同时也使得一群新开发人员参与和构建数百万人可以访问的应用程序。

类似地,BTC的白皮书和代码库也带来了一套全新的加密项目,它们有自己的使用场景和应用程序。虽然其中很多尚未得到证实,但这项技术有很大的应用空间。

加密数字货币的网景时刻

3.成为加密技术货币化、筹集资金的新方式和基础设施

Ethereum智能合同允许新的加密项目众筹数千万美元,以促进其发展和增长。这些Token销售通常由运行在Ethereum的智能合约来实现。

能够通过首次代币发行筹集到数千万美元的非稀释性资本,这意味着:

(a)一些加密项目可以避免传统资本带来的持续稀释

(b)一些加密项目可能会迅速货币化

(c)我们可能会看到大量的投机性投资和潜在滥用这些工具

筹集非稀释性资本的能力,以及在某些情况下提前变现的能力,将驱动一种淘金热心态,以及相当数量的金融投机。Coinlist是这个领域中一个有趣的新工具。

4.在crypto和ML之外,目前很少有好的创业市场 

每一个技术周期都包括一个重点领域(社会、移动、机器学习等)的处理过程。这些技术运动中的一些导致了公司的大规模扩张(Facebook、Whatsapp、Twitter、Instagram、LinkedIn、Uber等),而另一些则失败了(定位服务、纳米技术、能源2.0)。 

当我们结束一个投资/创业周期时,通常会在清晰的领域出现空白,直到科技世界进入下一个有趣的领域。目前主流软件创新正处于一个主要的间歇期。

由于(在传统领域)缺乏可供选择的有趣的大规模市场和技术,在加密市场上创业活动加快了。

5.有些人变得富有

加密货币突出表现为一个让人感兴趣的领域,部分原因是所有在过去6个月(译注:此文发布时间为2017.08.01,处于数字货币的上升期)因数字货币价格暴涨而参与其中的人突然赚了很多钱。随着人们赚取数十亿或数亿美元,企业家、投资者、媒体,都会注意到。

许多人进入加密货币市场是出于野心、贪婪,或者仅仅由于首次代币发行和价格上涨让他们感到风险似乎越来越低。

6.资本流入

我们仍然生活在一个低利率的世界,没有什么好的地方可以让投资者配置资本。尽管多数机构和消费资本一直在观望着数字加密货币,但得益于Coinbase/GDAX和Kraken等公司,现在购买和存储这些资产比以往任何时候都要容易。更容易的交易反过来推动了最近数字加密货币在全球范围内的使用。 

迄今为止,机构投资者和对冲基金基本上都在观望。在某种程度上,这是由于缺乏用于投资和持有加密货币的工具。这也受到大多数投资者的保守本性的推动,富达(Fidelity)的阿比盖尔•约翰逊(AbigailJohnson)就是一个引人注目的反例。 

一旦大型机构投资者不可避免地离开场外、进入数字加密货币市场,那么,对于货币流通市场的估值将会大幅上升(鉴于缺乏合理的评估,或许一堆垃圾Token也会暂时变得昂贵,就像上次互联网泡沫中的那样——译注:价格远离价值形成巨大的泡沫)。

随着最近加密数字货币的上涨,自从Metastable以来,已有超过十几家加密对冲基金成立 。进入这个行业的这种增量资本,应该能够使加密市场从最近的价格崩溃中恢复的速度快于2013年。

 但是,如果数字加密货币过去的经济周期可以对未来有任何指导的话,据此推论,那么在加密市场价值(价格)发展(上升)的过程中,加密货币市场很可能至少还会有一次或多次重大修正(例如10-90%的下降),这将是一次波动和颠簸的旅程。(蓝狐笔记:从今天看,所言非常正确)

小结

加密数字货币正在经历他们的网景时刻。与2013年12月不同,这一次有可持续的企业家和投资者感兴趣。比特币已经开始证明自己是一种黄金替代品。新的协议和区块链正在推动一系列创新,并通过首次代币公开发行简化筹款活动。创业机会的缺乏也在推动着人们进入这一市场。虽然要证明许多非货币的应用还有很长的路要走,但这项技术及其影响,将会继续存在。

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